|
Cổ phiếu hưởng lợi từ giá dầu và chuyển động kinh tế vĩ mô
Tiếp tục với xu thế giá dầu giảm, được dự báo sẽ mang lại lợi ít cho một số ngành kinh tế cùng với các hiệp định thương mại lớn sẽ được ký kết trong năm 2015. Qua đó, một số doanh nghiệp được các Công ty chứng khoán (CTCK) đánh giá là sẽ hưởng lợi từ những chuyển động kinh tế trên như HMH, BMP, KMR và RCL.
HMH: Tích lũy với giá mục tiêu 33,800 đồng/cp
CTCP Hải Minh (HNX: HMH) là doanh nghiệp vận tải và kho bãi với quy mô tương đối nhỏ. Mặc dù bị suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến ngành logisstics nhưng HMH vẫn duy trì kết quả kinh doanh ổn định, tài chính lành mạnh cũng như tỷ lệ cổ tức hấp dẫn. CTCK Rồng Việt (VDS) nhận định đây là cổ phiếu tiềm năng để tích lũy trong dài hạn với giá mục tiêu là 33,800 đồng/cp.
Theo VDS, năm 2014, kết quả kinh doanh của HMH tăng trưởng tốt nhờ được hỗ trợ bởi mặt bằng giá cước tăng lên do chính sách siết chặt tải trọng xe cơ giới trong khi giá xăng dầu có xu hướng giảm và hoạt động xuất nhập khẩu hồi phục trên cả nước.
Về dài hạn, nhiều yếu tố vĩ mô khác như các hiệp định thương mại lớn sắp được ký kết như FTA, T.P.P, cơ sở hạ tầng giao thông đường thủy được mở rộng và nâng cấp sẽ tạo động lực tăng trưởng nhu cầu vận chuyển hàng hóa trong nước góp phần nâng cao hiệu quả vận tải của HMH.
Theo đó, HMH đã gia tăng đầu tư năng lực đội tàu, xe và diện tích kho bãi. VDS nhận thấy đây là một bước đi hợp lý có thể giúp HMH nắm bắt cơ hội tăng trưởng và duy trì các chỉ tiêu sinh lời như ROE, ROA ở mức cao so với doanh nghiệp cùng ngành. Với những phân tích trên, VDS xác định mức giá hợp lý đối với cổ phiếu HMH là 33,800 đồng/cp (cao hơn 26% so với thị giá ngày 06/01).
>> Xem báo cáo chi tiết
BMP: Hưởng lợi từ giá dầu, EPS đang ở mức hấp dẫn
Năm 2015, CTCK Bảo Việt (BVS) dự báo lợi nhuận của CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) sẽ tăng trưởng hơn 45% do hưởng lợi từ giá dầu giảm, EPS đạt 11,781 đồng/cp, khá hấp dẫn. Theo đó BVS kỳ vọng giá cổ phiếu BMP sẽ ở mức 87,000 đồng/cp, cao hơn 15% hiện tại.
Trong quý 4/2014, theo BVS, BMP có thể đạt doanh thu 721 tỷ đồng, lãi sau thuế 95 tỷ đồng; tăng trưởng lần lượt 35% và 9% cùng kỳ. Trong đó nhờ vào tình hình bất động sản có lực cầu tốt nên sản xuất ống nhựa luôn trong tình trạng thiếu hàng bán.
BMP đang lý hợp đồng mua nguyên liệu mới và việc hưởng lợi từ giá nguyên liệu giảm sẽ được phản ánh trong quý 1/2015. Nhờ hưởng lợi từ giá đầu vào giảm, BVS dự báo doanh thu và lãi sau thuế của BMP sẽ đạt 2,631 tỷ đồng và 536 tỷ đồng trong năm 2015, tăng lần lượt 6% và 46% so với 2014.
>> Xem báo cáo chi tiết
KMR: Nhiều yếu tố để tăng tốc
Theo phân tích của VDS, phân khúc dệt may sử dụng sợ tổng hợp là một trong những nhóm ngành hưởng lợi từ giá dầu giảm. Với CTCP Mirae (HOSE: KMR) thì chi phí nguyên liệu này chiếm 50% giá thành sản phẩm, việc giá sợi giảm sẽ giúp KMR tiết kiệm 8% chi phí nguyên vật liệu từ tháng 10/2014.
Theo đó để đảm bảo cạnh tranh, KMR dự kiến giảm giá bán 2 – 3% từ quý 1/2015, VDS cho rằng đây là cơ hội tốt để KMR cải thiện lợi nhuận trong năm 2015.
KMR có 2 nhà máy ở Hưng Yên và Bình Dương với công suất mỗi nơi khoảng 20,000 yard/ngày (27,432 m/ngày). Công ty đã đầu tư 3 triệu USD cho 1 dàn máy mới công suất 10,700 yard/ngày tại Hưng Yên và nâng cấp dây chuyền tại Bình Dương. Theo đó, VDS ước tính khoản đầu tư này sẽ thúc đẩy doanh thu tăng 14%. Sau năm 2016, KMR sẽ mở thêm một nhà máy tại Myanmar để tận dụng lợi thế giá nhân công.
Nhìn chung, KMR hưởng nhiều lợi thế phát triển trong dài hạn. Ngoài ra nhờ sản phẩm tấm bông của KMR có giá trị cao nên dự báo sẽ tiêu thụ tốt khi xuất khẩu cùng với các hiệp định thương mại được ký kết.
>> Xem báo cáo chi tiết
RCL: Kỳ vọng lợi nhuận 66% trong vòng 1 năm
CTCK Châu Á Thái Bình Dương (APS) định giá mỗi cổ phiếu RCL của CTCP Địa ốc Chợ Lớn ở mức 44,960 đồng/cp. Giá hiện tại là 26,800 đồng/cp. Do đó APS khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu này với tầm nhìn 1 năm, lợi nhuận kỳ vọng 66%.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của RCL gồm 2 mảng chính là xây lắp chiếm 80% doanh thu và kinh doanh bất động sản 20%. Tuy nhiên biên lợi nhuận xây lắp chỉ ở mức 10%, phần lớn lợi nhuận là từ bất động sản với biên lợi nhuận đến 65%.
Điều kiện thuận lợi về kinh tế, lãi suất, tín dụng cùng với nhu cầu về nhà ở còn rất lớn của người dân sẽ giúp thị trường bất động sản phục hồi và phát triển nhanh trong những năm tới. Các dự án của RCL tập trung ở quận 8 với vị trí được đánh giá tốt, sản phẩm phù hợp với khách hàng thu nhập thấp và trung bình.
Thế nhưng điểm hạn chế là quận 8 có nhiều công ty bất động sản lớn lớn NBB, Him Lam, Đất Xanh miền Nam với nhiều dự án hoàn thành và cho kết quả thành công. Do đó, việc sớm hoàn thành các dự án của mình sẽ có ý nghĩa sống còn với RCL.
>> Xem báo cáo chi tiết
Trần Hạnh tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
