|
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 25/02 – 01/03/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vùng 480 - 490 điểm tiếp tục gây chú ý. Thị trường đã có tuần giao dịch đầu tiên của năm Quý Tỵ đầy cảm xúc với sự tăng trưởng vào đầu tuần và sau đó là giằng co và giảm mạnh trong những phiên cuối tuần. Nếu xét chung cả tuần thì VN-Index giảm mạnh và tạo thành nến Engulfing Bear – mẫu hình nến đảo chiều điển hình theo phân tích candlesticks.
Mặc dù đã vượt lên trên vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm từ tuần trước nhưng trong tuần này VN-Index lại bất ngờ sụt giảm mạnh và rơi xuống dưới vùng kỹ thuật quan trọng này. Nếu trạng thái này vẫn duy trì trong tuần sau thì có thể khiến sự thận trọng tăng cao trong giới đầu tư do tính quan trọng rất lớn về mặt chiến lược của vùng 480 – 490 điểm.
Chỉ báo MACD đã cho bán mạnh ở vùng khá cao (trên 15). Bên cạnh đó, hai đường +DI và –DI của hệ thống Directional Movement System thu hẹp khoảng cách với tốc độ rất nhanh và đang chuẩn bị cho tín hiệu bán.
Điểm sáng lớn nhất là thanh khoản của thị trường tiếp tục duy trì tích cực. Khối lượng khớp lệnh đã vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 73 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ lực cầu vẫn rất dồi dào bất chấp thị trường điều chỉnh.
HNX-Index – EMA 20 đang chống đỡ tốt. HNX-Index đang test lại nhóm MA ngắn hạn mà cụ thể là EMA 20 ngày. Sau khi chạm vào đường này, giá đã bật lại khá mạnh. Điều này chứng tỏ khả năng chống đỡ của nhóm MA ngắn hạn là rất tốt.
Nếu tăng trưởng trở lại trong tuần sau, nhiều khả năng HNX-Index sẽ có cơ hội test lại vùng giao dịch dày đặc của tháng 08/2013: vùng 69 – 72 điểm. Còn hiện tại, giới phân tích kỹ thuật nghiêng nhiều về khả năng giằng co, tích lũy mạnh hơn.
Thanh khoản cũng có chuyển biến tốt khi tăng trưởng liên tục trong các phiên cuối tuần, bất chấp việc giảm điểm và rung lắc mạnh. Đây là yếu tố giúp cho thị trường khó giảm quá sâu.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 22/02/2013 đạt giá trị 0.95 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.72 cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.99) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 22/02/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.99 cho thấy cung cầu vẫn đang ở trạng thái cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) có xu hướng tăng trở lại và đang duy trì mức 73%.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 72%. Đây là mức tương đối cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng thị trường sẽ có biến động mạnh.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -28,97 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 11,314 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,080 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,788 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -23.14 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 16,909 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,433 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (3,894 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 100% cash/ 0% stocks. Sau những phiên rung lắc mạnh của chỉ số, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm xuống mức 0% chứng tỏ mô hình đang rất bi quan.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 89.36% cash/ 10.64% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng đang ở mức rất thấp chứng tỏ mô hình đang cực kỳ thận trọng.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
