|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 18 – 22/02/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đã phá vỡ vùng kháng cự mạnh 480-490. Thị trường đã có tuần giao dịch cuối cùng của năm Nhâm Thìn đầy cảm xúc với sự điều chỉnh mạnh vào đầu tuần và sau đó tăng trưởng liên tục trong những phiên cuối tuần. Nếu xét chung cả tuần thì VN-Index vẫn tăng trưởng tốt.
Mặc dù đã mất rất nhiều thời gian test vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm nhưng cuối cùng thì breakpoint cũng đã xuất hiện. Do khối lượng ”mắc kẹt” tại đây khá lớn và số lần test thành công trong quá khứ rất nhiều nên việc phá vỡ vùng này mang tính bước ngoặt về mặt chiến lược. Xu hướng tăng trưởng nhiều khả năng sẽ mạnh mẽ hơn nữa và nhà đầu tư sẽ bớt thận trọng hơn trong thời gian tới.
Hai đường +DI và –DI của hệ thống Directional Movement System vẫn đang duy trì khoảng cách an toàn. MACD mặc dù có dấu hiện chững lại đà tăng trong những phiên cuối tuần do đang ở gần vùng đỉnh cũ dài hạn (vùng 18 – 20) nhưng chưa cho tín hiệu bán ra.
Mặc dù thanh khoản của thị trường không còn ở mức cao những cũng đã tăng trưởng nhẹ trở lại. Nếu trong những phiên tới khối lượng khớp lệnh vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 70 triệu đơn vị/phiên) thì khả năng giảm mạnh trở lại là không cao.
Thị trường có thể sẽ tiếp tục diễn biến tích cực trong những tuần đầu năm Quý Tỵ và việc mua vào theo chiến lược bình quân giá lên đang được ủng hộ.
HNX-Index – Cũng vượt ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Projection 61.8%. Trong bối cảnh khá giống với VN-Index, HNX-Index cũng đã test lại ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 62 – 63.5 điểm) và phá vỡ hoàn toàn ngưỡng này. Như vậy, HNX-Index đã vượt qua bài test quan trọng nhất về mặt chiến lược trong ngắn hạn vì đây là ngưỡng được giới phân tích đánh giá là rất khó phá vỡ. Dự kiến giá sẽ tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới khi mà các ngưỡng cản bên trên là không quá mạnh.
Nhóm MA ngắn hạn sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ tích cực cho HNX-Index như trong những tuần trước đó. Nhóm này được đánh giá là yếu tố chống đỡ quan trọng nhất trong ngắn hạn của thị trường.
Thanh khoản cũng có chuyển biến tốt khi tăng trưởng liên tục trong các phiên cuối tuần cuối năm Nhâm Thìn. Dự kiến xu hướng này sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới khi mà đà tăng trưởng đã được củng cố.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 08/02/2013 đạt giá trị 0.58 chứng tỏ bên mua đang chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.62 cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức cao (cụ thể là 1.12) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 08/02/2013. EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.15 cho thấy cung cầu vẫn đang ở trạng thái cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) có xu hướng giảm trở lại và đang duy trì mức 59%. Tuy nhiên, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn đang ở mức 65%. Đây là mức tương đối cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng thị trường sẽ có biến động mạnh.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 13.45 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán -8,856 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,948 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,198 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 20.44 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,483 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,379 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (3,362 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 85.26% cash/ 14.74% stocks. Sau những phiên bứt phá mạnh của chỉ số, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn đang duy trì mức khá thấp.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 82.23% cash/ 17.77% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giảm nhẹ và đang ở mức dưới 20% chứng tỏ mô hình đang thận trọng.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
