|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 06 - 10/02/2012
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Khối lượng đột biến. Sự tăng trưởng mạnh của khối lượng giao dịch (cao nhất kể từ ngày 30/09/2011) cho thấy có khả năng các nhà đầu tư đang chốt lời đồng loạt sau một giai đoạn tăng trưởng khá lâu (gần 3 tuần).
Các chỉ số dao động cũng đang duy trì mức cao cho thấy khả năng điều chỉnh đang lớn dần. Tuy nhiên, như đã từng đề cập trong các báo cáo trước, nếu như thanh khoản vẫn tiếp tục duy trì mức cao và không có hiện tượng suy giảm bất ngờ thì đà tăng ngắn hạn vẫn có thể duy trì.
Vùng 375 – 395 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ cho VN-Index nếu chỉ số này điều chỉnh mạnh trong những phiên đầu tuần sau.
HNX-Index – Có thể retest trendline ngắn hạn. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, sau khi phá vỡ một ngưỡng kháng cự mạnh (đỉnh cũ, trendline...) thì giá thường hay có hiện tượng throwdown trở lại để retest thêm một lần nữa trước khi bứt phá tiếp.
HNX-Index có thể đang trong giai đoạn throwdown này. Nếu thực sự là hiện tượng này thì giá vẫn sẽ duy trì bên trên trendline ngắn hạn trong những phiên tiếp theo và đây sẽ là cơ hội mua vào khá lý tưởng cho những nhà đầu tư chưa kịp tham gia thị trường trong giai đoạn trước. Còn nếu trendline bị phá vỡ (tương đương vùng 56 – 57.5 điểm) thì nên thận trọng vì khả năng đà suy giảm dài hạn sẽ tiếp tục.
Vùng kháng cự mạnh tiếp theo của HNX-Index sẽ là vùng 64 – 66 điểm.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.61%) trong phiên giao dịch ngày 03/02/2012, VS 100 chững lại đà tăng trưởng mạnh kéo dài gần 3 tuần qua.
Sự đột biến khối lượng cũng gây khá nhiều lo lắng cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vẫn duy trì tốt trong thời gian tới thì sự thận trọng sẽ giảm bớt.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 03/02/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.57, tức số mã tăng giá bằng 0.57 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.85, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.85 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.62 lần và VS-U/D HNX bằng 1.39 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.55, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng bứt phá tăng mạnh tiếp tục sẽ khá cao.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình định lượng vẫn duy trì mức cổ phiếu thấp
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 19.29 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 8,377 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,350 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn tí chút so với trung bình lệnh bán (3,484 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 25.76 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 6,597 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,914 đơn vị/lệnh) lớn hơn không đáng kể so với trung bình lệnh bán (2,836 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 84.80% cash/ 15.20% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã chững lại đà giảm nhưng vẫn đang duy trì mức thấp cho thấy sự thận trọng vẫn còn cao.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 90.02% cash/ 9.98% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tiếp tục ở mức thấp cho thấy sự thận trọng vẫn đang hiện diện trên sàn này. Nếu tỷ trọng này vẫn tiếp tục tình trạng hiện tại thì việc mua vào nên ngừng lại và chuyển sang bán ra để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Tăng trưởng nhẹ. Dài hạn – Xu hướng đang khá tốt
Sau khi giằng co mạnh, thị trường Mỹ đã tiếp tục đà tăng nhẹ với phiên tăng điểm ngày 02/02/2012. Sự lao dốc của các chỉ số dao động đã chậm lại chứng tỏ rủi ro của thị trường đang giảm bớt.
Các ngưỡng chống đỡ như Fibonacci Retracement, trendline ... vẫn đang hoạt động tốt nên sự thận trọng có thể giảm bớt trong những phiên tới.
Dài hạn: Những đường MA dài hạn (SMA 100, SMA 200...) vẫn tiếp tục hướng lên và tạo thành nền tảng cho DJIA bứt phá. Các chỉ báo Swing Trd của RMO Trade Mode cũng đã có cải thiện và tăng trở lại nên tín hiệu bán chưa xuất hiện trong ngắn hạn.
Khối lượng cũng liên tục duy trì mức cao và tăng trưởng tốt trong những phiên giao dịch gần đây giúp cho khả năng phá vỡ vùng đỉnh cũ lớn dần.
Nikkei 225: Dịch chuyển ngang
Thanh khoản duy trì mức trung bình khiến cho đà bứt phá của thị trường Nhật Bản không còn mạnh như trước.
Nikkei 225 lại tiếp cận vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 10/2011 và chưa thể vượt qua. Nhiều khả năng giai đoạn dịch chuyển ngang sẽ còn kéo dài thêm một thời gian nữa.
FTSE 100: Chịu sức ép lớn từ trendline trung hạn
Với áp lực từ trendline trung hạn, FTSE 100 hầu như không bứt phá trong những phiên giao dịch gần đây.
Mặt khác, RSI liên tục tạo ra các đỉnh thấp hơn trong khi giá liên tục đi ngang hoặc tăng nhẹ. Điều này cho thấy rủi ro sẽ tăng dần trong các phiên giao dịch tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
