|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 30/01 - 03/02/2012
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Bắt đầu thoái lùi. Đã có khá nhiều chỉ báo có dấu hiệu đạt đỉnh ngắn hạn như MACD Histogram, Stochastic Oscillator... Điều này cho thấy việc cho tín hiệu bán mạnh trong vài phiên tới là hoàn toàn có thể xảy ra.
Vùng 375 – 395 điểm cũng sẽ tiếp tục gây khó khăn cho sự bứt phá của VN-Index trong những phiên đầu tuần sau. Đây là vùng khó kháng cự mạnh và có khối lượng mắc kẹt rất lớn trong quá khứ.
Vì vậy, việc chờ đợi các tín hiệu mới có thể coi là lựa chọn hợp lý hơn là đua lệnh mua vào trong các phiên tiếp theo. Thái độ thận trọng là cần thiết trong giai đoạn này.
HNX-Index – Hammer ngược xuất hiện. Sự xuất hiện của mẫu hình nến đảo chiều điển hình cho thấy động lực tăng trưởng của HNX-Index đã giảm đi rõ rệt. Bên cạnh đó, khối lượng vẫng duy trì mức cũ và không có đột biến lớn nên chỉ số sẽ càng dễ đổ vỡ hơn.
Hiện tại, HNX-Index vẫn đang duy trì bên dưới trendline ngắn hạn và đỉnh cũ ngắn hạn nên khả năng sụt giảm bất ngờ (thrust down) là hoàn toàn có thể xảy ra khi mà các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đang hội tụ mạnh.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.29%) trong phiên giao dịch ngày 20/01/2012, VS 100 tiếp tục đà tăng trưởng đã có trước đó.
Tuy nhiên, sự thoái lùi vào cuối phiên khiến cho giới đầu tư bắt đầu lo ngại về khả năng có điều chỉnh mạnh trong những phiên tới.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 20/01/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.97, tức số mã tăng giá bằng 1.97 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.93, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.93 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.37 lần và VS-U/D HNX bằng 2.5 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.74, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng bứt phá tăng mạnh tiếp tục sẽ khá cao.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN xuất hiện dấu hiệu phân kỳ giá lên nhưng giá không bứt phá nhiều nên có khả năng đây là dạng tín hiệu nhiễu. Vì vậy, cần thận trọng trong những phiên tới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Lực cầu cải thiện tốt
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 21.77 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,990 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,407 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,152 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 10.70 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,608 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,743 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,451 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 56.47% cash/ 43.53% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX sụt giảm nhẹ cho thấy sự thận trọng đang tăng trở lại khi mà đà tăng trưởng của chỉ số đang có dấu hiệu chững lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 76.09% cash/ 23.91% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE tiếp tục giảm xuống cho thấy sự thận trọng đang liên tục tăng cao trên sàn này. Nếu tỷ trọng này vẫn tiếp tục đà sụt giảm trong các phiên tới thì việc mua bắt đáy nên ngừng lại và chuyển sang bán ra để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Tiếp tục tăng nhẹ. Dài hạn – Đà tăng vẫn giữ vừng nhưng yếu đi
DJIA bứt phá nhẹ trong phiên giao dịch ngày 19/01/2012. Tuy nhiên, sự xuất hiện khá dày đặc của những mẫu hình nến đảo chiều như doji, spinning top, hammer... đã làm cho tâm lý lo sợ điều chỉnh dâng cao.
Các chỉ số dao động (momentum) đã đạt đến vùng rất cao và nó khiến cho một bộ phận không nhỏ trong giới phân tích kỹ thuật nghi ngờ về khả năng bứt phá tiếp của DJIA. Sự thận trọng trên thị trường Mỹ vẫn cần được đề cao trong giai đoạn hiện nay.
Dài hạn: RMO Trade Mode đã lên mức cao nhất trong vòng 3 tháng qua và có thể sẽ cho tín hiệu bán trong vài phiên tới nếu sự đảo chiều giảm điểm xảy tình trạng sideway vẫn tiếp tục.
Nếu khối lượng vẫn không có sự cải thiện đáng kể thì khả năng suy giảm mạnh sẽ xảy ra.
Nikkei 225: Tiếp cận vùng
Thanh khoản sau khi đột biến đã sụt giảm trong phiên gần đây cho thấy tâm lý thận trọng đã xuất hiện trở lại.
Nikkei 225 lại tiếp cận vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 12/2011 và không thể vượt qua. Đây là tính hiệu khá bi quan cho thấy một đợt điều chỉnh mới có thể sẽ xuất hiện.
FTSE 100: Đang dịch chuyển ngang
Với áp lực từ trendline trung hạn, FTSE 100 hầu như không bứt phá trong những phiên giao dịch gần đây.
Mặt khác, các phân kỳ giá xuống của nhóm momentum cũng sắp hoàn thành nên cần thận trọng với thị trường Châu Âu trong giai đoạn này.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
