|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 03 - 06/01/2012
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) , Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. Do đà rơi mạnh và kéo dài trước đó nên trong các phiên giao dịch gần đây, VN-Index bắt đầu có hiện tượng hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, như đã từng đề cập trong các báo cáo trước, đây có thể chỉ là những phiên phục hồi ngắn hạn do không có bất cứ một vùng chống đỡ đáng kể nào bên dưới VN-Index nên việc suy giảm tiếp là rất dễ xảy ra.
Hai đường –DI và +DI mặc dù đã thu ngắn khoảng cách nhưng vẫn còn cách khá xa nên chưa thể cho tín hiệu mua trong 2 – 3 phiên tới được. ADX cũng duy trì mức khá cao (40) cho thấy xu hướng giảm điểm vẫn còn rất mạnh.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm nên tiếp tục kiên nhẫn và không vội bắt đáy sớm để phòng ngừa trường hợp giảm điểm bất ngờ.
HNX-Index – Khối lượng chưa có dấu hiệu bứt phá. Mặc dù HNX-Index đã có dấu hiệu tăng nhẹ nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có những bứt phá quan trọng. Điều này cho thấy nguy cơ giảm điểm bất ngờ (thrust down) vẫn còn rất lớn.
Thông thường để có thể phá vỡ được các ngưỡng kháng cự mạnh (trong trường hợp này là trendline ngắn hạn và middle của Bollinger Bands), khối lượng cần có sự đột biến lớn (tăng trên 30%) so với trung bình của giai đoạn trước. Vì vậy, nếu như vẫn duy trì tình trạng giao dịch trung bình như hiện nay thì khó có thể kỳ vọng vào sự bứt phá trong những tuần tới.
Nếu khối lượng giao dịch vẫn ở dưới mức 30 triệu đơn vị/phiên thì việc chờ đợi các tín hiệu mới từ thị trường là cần thiết.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.84%) trong phiên giao dịch ngày 30/12/2011, VS 100 vẫn chưa thực sự khiến cho giới đầu tư yên tâm.
Thanh khoản vẫn đang duy trì mức khá thấp cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang lấn át thị trường.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 30/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 3.19, tức số mã tăng giá bằng 3.1 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 6.11, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 6.11 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 2.41 lần và VS-U/D HNX bằng 5.35 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.48. Đây là mức thấp so với trung bình của chỉ số này (vùng 1.5 – 3.5). Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay hoặc thấp hơn thì xu hướng giảm điểm có thể đảo ngược.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì trong vùng oversold và cho dấu hiệu rằng triển vọng tăng giá có thể vẫn chưa trở lại vì chưa có phân kỳ giá lên.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Lực cầu khá yếu, Mô hình có dấu hiệu đột biến trên HNX
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -21.22 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 914 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,306 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,655 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -30.55 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 6,059 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,182 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,343 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 24.40% cash/ 75.60% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX đã có dấu hiệu đột biến. Điều này cho thấy có khả năng sàn này đang tạo đáy ngắn hạn.
Nếu trong những phiên tới mô hình vẫn duy trì mức cổ phiếu cao như hiện nay thì việc mua vào bắt đáy mạnh là có thể xem xét.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 45.89% cash/ 54.11% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE chưa có đột biến lớn nên việc mua bắt đáy mạnh chưa cần xúc tiến ngay.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Dịch chuyển ngang. Dài hạn – SMA 200 đã hỗ trợ tốt
Trong vòng gần 2 tuần qua, DJIA gần như dịch chuyển ngang bên dưới vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 9/2011 – tháng 10/2011. Giới phân tích kỹ thuật cho rằng nếu tình trạng này kéo dài quá lâu có thể gây ra những hậu quả xấu đối với thị trường Mỹ; vì theo lý thuyết điều này sẽ làm cho xác suất diễn ra các phiên thrust down lớn hơn.
Các chỉ báo dao động (momentum) cũng đang cho tín hiệu bán mạnh và xuất hiện phân kỳ giá xuống rất lớn. Vì vậy, cần hết sức thận trọng đối với thị trường Mỹ trong những phiên tới.
Dài hạn: SMA 200 đã đóng vai trò hỗ trợ quan trọng đối với giá trong phiên giao dịch ngày 29/12/2011. Nếu như ngưỡng này tiếp tục trụ vững trong thời gian tới thì xu hướng dài hạn của DJIA có thể đảm bảo.
RMO Trade Mode cũng chưa cho tín hiệu bán mạnh nên tạm thời có thể yên tâm về xu hướng dài hạn.
Nikkei 225: Chưa vượt được EMA 20
Nikkei 225 vẫn tiếp tục duy trì bên dưới hai đường EMA 10, EMA 20. Đây là tín hiệu khá xấu bởi vì nó cho thấy khả năng giảm điểm đang ở mức cao.
Thanh khoản cũng liên tục sụt giảm trong gần 1 tháng qua cho thấy tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường này.
FTSE 100: Khối lượng đang tạo phân kỳ âm
Khối lượng đang suy giảm với tốc độ rất nhanh và tạo ra phân kỳ âm điển hình trên FTSE 100. Điều này góp phần cho thấy rủi ro đang tăng lên rất cao trên chỉ số này.
Nếu FTSE 100 phá vỡ luôn các MA ngắn hạn trong vài phiên tới thì khả năng thoái lùi mạnh là rất lớn.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
