|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 19 - 23/12/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Chịu sức ép từ internal trendline. Mặc dù có phục hồi khá mạnh vào giữa phiên ngày 16/12/2011, VN-Index vẫn chịu sức ép rất lớn từ internal trendline và đã thoái lùi vào cuối phiên.
Sự chững lại của đà giảm điểm mạnh cũng phần nào làm giảm bớt lo ngại điều chỉnh sâu của thị trường. Khoảng cách giữa hai đường –DI và +DI sau khi đạt cực đại trong phiên ngày hôm qua (15/12/2011) đã bắt đầu thu hẹp dần. Đây là tín hiệu cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn có thể sắp kết thúc.
Giới phân tích hiện đang lo ngại về vùng kháng cự tổng hợp (vùng 370 – 390 điểm) của internal trendline và SMA 20 sẽ khiến cho sự tăng trưởng sớm kết thúc. Vì vậy, diễn biến trong vài phiên tới sẽ rất quan trọng và quyết định xu hướng ngắn hạn của VN-Index.
HNX-Index – Trendline ngắn hạn đã trụ vững. Ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% và trendline ngắn hạn (tương đương vùng 57 – 58 điểm) đã trụ vững trong các phiên giao dịch vừa qua. Điều này giúp cho hi vọng về một đợt tăng trưởng trở lại trong ngắn hạn được nâng lên.
Một vấn đề khác cũng được giới phân tích kỹ thuật quan tâm là thanh khoản liên tục sụt giảm trong 3 phiên gần đây. Mặc dù mức độ không quá lớn nhưng động thái này phần nào cảnh báo về khả năng thoái lùi tiếp tục có thể xảy ra.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Hồi phục mạnh (+1.84%) trong phiên giao dịch ngày 16/12/2011, mẫu hình nến hammer xuất hiện hôm trước đã báo hiệu chính xác sự bứt phá của VS 100.
Thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao. Nếu điều này vẫn tiếp diễn trong 1 – 2 phiên tới thì có thể sẽ giúp đảo ngược đà giảm điểm ngắn hạn.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 16/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 3.5, tức số mã tăng giá bằng 3.5 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 4.78, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 4.78 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 2.98 lần và VS-U/D HNX bằng 9.92 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.50.
Phân kỳ giá lên của chỉ số VS-Thrust VN và VS-ADL VN trong vùng oversold sắp hình thành. Nếu tín hiệu này xuất hiện, sự phục hồi trung hạn sẽ có nhiều khả năng xảy ra.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng đã có dấu hiệu bớt thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -2.19 đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 8,892 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,097 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,642 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -16.77 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán -1,531 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,217 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,363 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX cho đến cuối tuần là: 52.01% cash/ 47.99% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX tiếp tục duy trì mức trung bình và có thể có đột biến trong vài phiên sắp tới nếu HNX-Index tiếp tục bứt phá.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 41.08% cash/ 58.92% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng đang có dấu hiệu tăng trưởng tốt.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Giằng co mạnh. Dài hạn – Tín hiệu bán dài hạn xuất hiện
Mặc dù đã điều chỉnh khá mạnh trong những phiên trước đó nhưng DJIA vẫn chưa thể bứt phá trở lại do lực cản từ vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 10 - 11/2011 vẫn còn khá lớn khiến cho khả năng hồi phục bị hạn chế nhiều.
Tuy nhiên, nhóm chỉ số dao động (momentum) đã rơi về mức trung bình và có thể sẽ đạt đáy trong 3 – 4 phiên nữa.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co trong những phiên giao dịch tới.
Dài hạn: Sự lo ngại của giới đầu tư vẫn chưa chấm dứt khi mà chỉ sau tín hiệu bán mạnh của RMO Trade Mode vài phiên, DJIA đã dịch chuyển xuống dưới ngưỡng SMA 200. Tín hiệu này cho thấy đà tăng giá trung hạn có thể đã chấm dứt và thị trường Mỹ đang chuyển sang một giai đoạn mới.
Nếu trong vài phiên tới, DJIA vẫn không thể hồi phục mạnh thì cần thận trọng trước nguy cơ giảm sâu bất ngờ.
Nikkei 225: Phá vỡ các MA ngắn hạn
Sau khi chạm vào Fibonacci Retracement 50.0%, Nikkei 225 đã thoái lùi mạnh và phá vỡ cả hai đường EMA 10, EMA 20.
Cặp EMA này cũng đã cho tín hiệu bán mạnh trong vài phiên gần đây và sẽ đóng vai trò là vùng kháng cự di động cho giá trong thời gian tới.
FTSE 100: Candlesticks đảo chiều đã báo hiệu đúng
Các mẫu hình candlesticks đảo chiều như doji, spinning top... xuất hiện trong những phiên giao dịch trước đã báo hiệu chính xác sự đảo chiều giảm điểm của FTSE 100.
Các chỉ số như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator... vẫn đang lao dốc nên khả năng hồi phục mạnh không quá lớn. Dự kiến thị trường Châu Âu sẽ tiếp tục tích lũy trong vài phiên tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
