|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 12 - 16/12/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) ), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Ngưỡng 380 điểm đã bị thủng hoàn toàn? Sự sụt giảm mạnh trong phiên cuối tuần đã làm dấy lên mối lo ngại về nguy cơ thủng hoàn toàn ngưỡng 380 điểm. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, VN-Index không dịch chuyển lên trên ngưỡng này thì khả năng thoái lùi sâu là rất lớn.
Chỉ báo MACD đã quay đầu và có thể cho tín hiệu bán mạnh trong vài phiên tới. Nếu kịch bản xuyên thủng internal trendline (tương đương vùng 375 – 380 điểm) diễn ra thì khả năng sẽ có thêm một đợt suy giảm mạnh nữa.
Rõ ràng là không cần phải vội vàng bắt đáy trong những phiên tới.
HNX-Index – Middle của Bollinger Bands đã bị phá vỡ. Thanh khoản vẫn không có dấu hiệu cải thiện trong phiên giao dịch ngày 09/12/2011. Điều này càng chứng tỏ một thực tế là sự thận trọng của nhà đầu tư đối với thị trường vẫn còn rất lớn.
Một tín hiệu tiêu cực khác là đường middle của Bollinger Bands đã bị phá vỡ. Khối lượng vẫn không có đột biến lớn nên nguy cơ thoái lùi tiếp tục vẫn cao. Đây có thể là dấu hiệu báo trước cho một đợt suy giảm mới trên HNX-Index.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục giảm (-1.10%) trong phiên giao dịch ngày 08/12/2011, VS 100 lại gây lo ngại về khả năng có sụt giảm bất ngờ như giai đoạn trước.
Khối lượng cũng không có đột biến lớn cho thấy tâm lý thận trọng vẫn bao trùm.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 09/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.37, tức số mã tăng giá bằng 0.37 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.21, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.21 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.35 lần và VS-U/D HNX bằng 0.21 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 2.46.
Chỉ số VS-Thrust VN và VS-ADL VN vẫn duy trì trong vùng thấp chứng tỏ khả năng tạo đáy ngắn hạn là khá lớn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng quay trở lại rất thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -10.54 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 4,079 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,553 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,496 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 25.64 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,660 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,260 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,060 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 74.50% cash/ 25.50% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX tiếp tục sụt giảm rất mạnh. Thanh khoản cũng không có dấu hiệu đột biến nên tạm thời sự thận trọng vẫn ở mức cao.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 57.16% cash/ 42.84% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng sụt giảm trong phiên giao dịch ngày 09/12/2011. Quan điểm thận trọng có vẻ như đã quay trở lại trên sàn này.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Đang thoái lùi mạnh. Dài hạn – Có thể phá vỡ hoàn toàn SMA 200
Không nằm ngoài dự đoán của giới chuyên gia, DJIA sau khi gặp khá nhiều khó khăn khi đối diện với vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 10 - 11/2011 đã thoái lùi rất mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/12/2011.
Các chỉ báo như Stochastic Oscillator, Ultimate Oscillator... đều đã cho tín hiệu bán khá mạnh trong vùng overbought. Sự thận trọng đã được nâng lên mức rất cao đối với thị trường Mỹ trong phiên cuối tuần.
Dài hạn: Việc DJIA sắp rớt khỏi ngưỡng SMA 200 có thể coi là một dấu hiệu cảnh báo cho thấy xu hướng tăng trưởng dài hạn có thể bi đe dọa.
RMO Trade cũng sắp cho tín hiệu bán trở lại nên nguy cơ thoái lùi mạnh là khả cao.
Nikkei 225: Vượt lên trên các MA ngắn hạn
Sau khi test lại vùng 7,950 – 8,100 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 161.8%), Nikkei 225 đã bứt phá mạnh trở lại và vượt lên trên EMA 10 và EMA 20.
Cặp EMA này cũng đã cho tín hiệu mua mạnh trong vài phiên gần đây và sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ di động cho giá trong thời gian tới.
FTSE 100: Candlesticks đảo chiều xuất hiện
Trong những phiên giao dịch gần đây các mẫu hình candlesticks đảo chiều như doji, spinning top... xuất hiện liên tục và báo hiệu rằng đà tăng ngắn hạn có thể đã chấm dứt.
Các chỉ số như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator... cũng đang cho tín hiệu bán trở lại. Dự kiến thị trường Châu Âu sẽ tiếp tục tích lũy trong vài phiên tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
