|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 05 - 09/12/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Phá vỡ được internal trendline? Nếu khối lượng tiếp tục duy trì được ở mức trung bình thì khả năng phá vỡ được internal trendline là không nhỏ vì ngưỡng 380 điểm đã được test trong gần 2 tuần nhưng vẫn chưa bị phá vỡ.
MACD đã cho tín hiệu mua khá mạnh bên dưới đường zero-base cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn có thể đã trở lại.
Điều này khiến cho giả thuyết về Triple Bottom đang dần trở nên khả thi hơn. Tuy nhiên, thanh khoản cần có sự tăng trưởng mạnh vào tuần sau để khẳng định tính tin cậy của giả thuyết này.
Cũng cần phải lưu ý rằng hiện tượng tăng trưởng trong vòng 2 phiên rồi sau đó suy giảm tiếp đã xảy ra khá phổ biến trong vòng 4 tuần qua, nên cần thận trọng nếu như trong những phiên sắp tới VN-Index không tiếp tục bứt phá.
HNX-Index – Tiếp tục hồi phục nhẹ. Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của chỉ báo Stochastic Oscillator đã bắt đầu báo hiệu đúng. Tuy nhiên, do đây là dạng phân kỳ 3 đoạn nên sự tăng trưởng cũng không thể diễn ra nhanh chóng và mạnh ngay như phân kỳ 2 đoạn được. Giới phân tích kỹ thuật dự kiến sự tăng trưởng ngắn hạn (nếu có) sẽ diễn ra từ từ và có thể có thêm những phiên giằng co mạnh xen kẽ.
Khối lượng không tăng trưởng nhiều nhưng ít nhất cũng cho thấy lực cầu đang duy trì khá ổn định trên sàn này. Đường internal trendline và ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá trong trường hợp suy giảm mạnh đột ngột.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.61%) trong phiên giao dịch ngày 02/12/2011, VS 100 tiếp tục hãm lại đà giảm giá mạnh.
Khối lượng cũng tăng trưởng khá đều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã cải thiện theo chiều hướng khá tích cực.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 02/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 1.79, tức số mã tăng giá bằng 1.79 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 3.38, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 3.38 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.57 lần và VS-U/D HNX bằng 11.8 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.28.
Chỉ số VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì ở vùng thấp và sắp hình thành phân kỳ giá lên (bullish divergence).
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tiếp tục chưa có dấu hiệu đột biến trong Mô hình Định lượng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 2.53 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2.692 lệnh. Trung bình lệnh mua (3.557 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3.338 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -3.79 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1.402 lệnh. Trung bình lệnh mua (2.915 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3.031 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 53.08% cash/ 46.92% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX không có biến động lớn trong các phiên vừa qua chứng tỏ sự thận trọng vẫn tiếp tục.
Sẽ cần chờ đợi sự xác nhận của mô hình và thanh khoản tăng trưởng trong các phiên tới để khẳng định về khả năng mua vào bắt đáy.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 54.05% cash/ 45.95% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng có dấu hiệu đứng yên. Mặc dù mô hình đã bớt sự thận trọng trên HOSE nhưng chưa nên bắt đáy vội mà nên chờ đợi một sự đột biến lớn trong tỷ trọng cổ phiếu.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Gặp cản mạnh tại congestion zone. Dài hạn – Chưa phá vỡ hoàn toàn nhóm MA dài hạn
Sau những phiên bứt phá mạnh, DJIA đã gặp phải lực cản lớn từ vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) của giai đoạn trước: vùng 11,800 – 12,100 điểm. Nếu vượt qua được vùng này, thị trường Mỹ sẽ đi vào giai đoạn tăng trưởng ngắn hạn mới.
Tuy nhiên, để làm được điều này cần có sự tăng trưởng liên tục của khối lượng nhằm hỗ trợ cho giá. Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co trong vài phiên tới.
Dài hạn: DJIA chưa hoàn toàn bứt phá lên trên SMA 200. Điều này gây ra lo ngại về khả năng có đảo chiều bất ngờ trong những phiên tới khi mà các hệ thống trung hạn như RMO Trade Mode vẫn chưa cho tín hiệu mua mạnh.
Giới phân tích kỳ vọng trong vài phiên tới DJIA sẽ tiếp tục phá vỡ SMA 200 để khẳng định đà phục hồi trung hạn. Nếu kịch bản ngược lại diễn ra, cần tiếp tục thận trọng.
Nikkei 225: MACD Histogram sắp cho mua mạnh
Sau khi test lại vùng 7,950 – 8,100 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 161.8%), Nikkei 225 đã bứt phá mạnh trở lại và vượt lên trên EMA 10. Nếu giữ vững đà tăng thêm vài phiên nữa thì chỉ số này có thể phá vỡ EMA 20. Chỉ báo MACD Histogram cũng sắp cho tín hiệu mua mạnh.
Vùng 8,500 – 8,650 điểm đang được test lại. Nếu Nikkei 225 vượt qua được vùng này, một chu kỳ tăng trưởng mới sẽ bắt đầu.
FTSE 100: Vượt lên trên cặp EMA 10 và EMA 20
FTSE 100 đã có sự bứt phá rất ngoạn mục trong các phiên gần đây khi đồng thời vượt lên trên cả EMA 10 và EMA 20.
Các chỉ số như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator... cũng đang cho tín hiệu mua trở lại. Dự kiến thị trường Châu Âu sẽ tiếp tục tăng trưởng trong vài phiên tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
