|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 21 - 25/11/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hai kịch bản ở ngưỡng 380 điểm. Ngưỡng 380 đang trở thành tâm điểm kỹ thuật của giai đoạn hiện nay vì nó quyết định thị trường Việt Nam sẽ đi theo kịch bản nào.
Kịch bản 1: Nếu mốc 380 điểm trụ vững và khối lượng tăng mạnh lên trên 30 triệu đơn vị/phiên, VN-Index sẽ có cơ hội lớn để hình thành Triple Bottom Pattern và chấm dứt đà giảm giá trung hạn.
Kịch bản 2: Nếu mốc 380 điểm thủng hoàn toàn và khối lượng duy trì mức thấp thì khả năng về lại ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 325 – 330 điểm) là rất lớn.
Với một giai đoạn nhạy cảm, nhìn chung giới phân tích kỹ thuật đều cho rằng không nên giao dịch mạnh tại thời điểm này.
HNX-Index – Đang hình thành bullish divergence. Chỉ số này tiếp tục rơi vào tình trạng điều chỉnh mạnh và không có cải thiện về mặt thanh khoản. Điều này cho thấy giai đoạn tích lũy có khả năng sẽ kéo dài khá lâu.
Tuy nhiên, một tín hiệu khá tích cực là đoạn phân kỳ thứ 3 của chỉ số Stochastic Oscillator đang hình thành trong vùng oversold. Nếu quá trình này hoàn thành thì có thể là dấu hiệu báo trước cho một chu kỳ tăng điểm mới bắt đầu.
Hiện tại, HNX-Index chưa có dấu hiệu nào cho thấy sẽ hồi phục mạnh trong vài phiên tới.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục thoái lùi mạnh (-0.78%) trong phiên giao dịch ngày 18/11/2011, VS 100 tiếp tục đà rơi và chưa có dấu hiệu cho thấy sẽ phục hồi trong ngắn hạn.
Khối lượng không tăng trưởng mạnh trong phiên giao dịch hôm nay cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư đang lên rất cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 18/11/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.28, tức số mã tăng giá bằng 0.28 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.39, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.39 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.29 lần và VS-U/D HNX bằng 0.04 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.55.
Chỉ số VS-Thrust VN tiếp tục duy trì ở vùng thấp và hình thành phân kỳ giá lên (bullish divergence). Điều này chứng tỏ thị trường có thể đang tích lũy cho một đợt hồi phục mới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chưa có đột biến lớn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 7.55 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 4,108 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,262 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,363 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -15.55 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 6.454 lệnh. Trung bình lệnh mua (2.698 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn nhiều so với trung bình lệnh bán (3.155 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 44.20% cash/ 55.80% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX hầu như không tăng trưởng trong các phiên vừa qua chứng tỏ sự thận trọng vẫn còn.
Sẽ cần chờ đợi sự xác nhận của mô hình và thanh khoản tăng trưởng trong các phiên tới để khẳng định về khả năng mua vào bắt đáy.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 39.52% cash/ 60.48% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã bắt đầu tăng trưởng khá mạnh. Điều này chứng tỏ mô hình đã bớt sự thận trọng trên HOSE.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Tiếp tục điều chỉnh. Dài hạn – RMO Trade Mode đã cho tín hiệu bán mạnh
DJIA tiếp tục quá trình điều chỉnh mạnh sau khi không thể vượt qua được congestion zone của giai đoạn trước. Giới phân tích thực sự lo ngại về sự bắt đầu của một chu kỳ điều chỉnh mới mạnh và bất ngờ hơn.
Nhóm chỉ báo dao động (Stochastic Oscillator, RSI...) vẫn đang tiếp tục duy trì ở mức cao và đã cho tín hiệu bán mạnh trong vùng overbought.
Dự kiến DJIA sẽ tiếp tục có những phiên giao dịch khó khăn trong thời gian tới. Giới phân tích vẫn đánh giá khả năng giảm điểm đang cao hơn.
Dài hạn: Tín hiệu bán mạnh của RMO Trade Mode cuối cùng cũng đã xuất hiện khi đường Swing Trd 2 cắt xuống dưới Swing Trd 3 trong phiên giao dịch ngày 17/11/2011.
Những phân kỳ giá xuống (bearish divergence) đang đi vào giai đoạn cuối của quá trình hình thành. Điều này cho thấy rủi ro giảm điểm đối với thị trường Mỹ vẫn còn rất lớn.
Nikkei 225: Tiếp tục điều chỉnh
Kể từ sau khi MACD Histogram cho tín hiệu bán mạnh, Nikkei 225 đã rơi vào một chu kỳ điều chỉnh kéo dài suốt gần 2 tuần qua.
Vùng 8,500 – 8,650 điểm đã bị thủng. Do đây là vùng chống đỡ mạnh của giá trong thời gian qua nên sẽ khiến cho sự phục hồi trở lại gặp nhiều khó khăn.
FTSE 100: Cặp EMA 10 và EMA 20 sắp cho tín hiệu bán mạnh
Có vẻ như sự điều chỉnh của thị trường Châu Âu chỉ mới bắt đầu khi mà trong phiên giao dịch ngày 17/11/2011, cặp EMA 10 và EMA 20 đã gần như cho tín hiệu bán. Đây có thể là một sự khẳng định cuối cùng cho xu hướng giảm điểm của chỉ số này.
Phân kỳ giá xuống (bearish divergence) của các chỉ số như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator... đã hình thành xong.
Tuy nhiên, vùng chống đỡ 4,780 – 4,950 điểm đã rất tốt vai trò hỗ trợ trong nhiều tháng qua nên khả năng giảm quá sâu và thủng vùng này là không lớn.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
