|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 14 - 18/11/2011
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Test lại vùng 380 – 400 điểm. Chỉ số VN-Index đang đứng trước một thời điểm hết sức quan trọng. Trong vòng 7 tháng qua, giá chưa hề phá vỡ được vùng 380 – 400 điểm và đây có thể coi là tâm điểm kỹ thuật của thị trường tại thời điểm hiện nay.
Nếu như vùng đáy cũ trung hạn bị phá vỡ thì có thể sẽ có thêm một đợt thoái lùi mới mạnh hơn. Khi đó mục tiêu của đợt điều chỉnh mới có thể là vùng 325 – 340 điểm.
Kịch bản ngược lại, nếu nhưng vùng 380 – 400 điểm trụ vững và VN-Index hồi phục mạnh trở lại thì khả năng sẽ hình thành nên Triple Bottom. Đây là dạng mẫu hình có độ tin cậy rất cao và mức biến động lớn (target price dự kiến có thể lên đến 530 – 550 điểm).
Vì vậy, việc chờ đợi và quan sát phản ứng của VN-Index trong các phiên tới khi test vùng 380 – 400 điểm là hết sức quan trọng. Nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch mạnh trong giai đoạn hiện nay.
HNX-Index – Khối lượng vẫn duy trì mức thấp. Sau phiên đột biến ngày 10/11/2011, khối lượng trên HNX lại sụt giảm mạnh và lui về mức dưới 25 triệu đơn vị/phiên. Đây là tín hiệu khá xấu vì nó cho thấy hoạt động mua vào bắt đáy của các nhà đầu tư chưa thực sự mạnh mẽ.
Một điểm đáng chú ý khác là phân kỳ giá lên (bullish divergence) của Stochastic Oscillator vẫn đang trong giai đoạn hình thành. Tuy nhiên, để hoàn thành được phân kỳ này cần có một sự đột biến của giá để tạo tín hiệu mua mạnh nhằm kết thúc đoạn phân kỳ thứ hai.
Thị trường vẫn đang tiềm ẩn rủi ro lớn nếu như thanh khoản không được cải thiện trong những phiên đầu tuần sau. Hiện tại, vẫn còn quá sớm để khẳng định sự thay đổi của xu hướng bi quan.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục điều chỉnh mạnh (-0.92%) trong phiên giao dịch ngày 11/11/2011, VS 100 tiếp tục gây lo ngại về khả năng thủng vùng đáy cũ.
Khối lượng suy giảm trở lại làm cho sự thận trọng vẫn đang rất cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 11/11/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.23, tức số mã tăng giá bằng 0.23 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.24, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.24 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.57 lần và VS-U/D HNX bằng 0.23 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.56.
Chỉ số VS-Thrust VN tiếp tục duy trì ở vùng thấp. Điều này chứng tỏ thị trường có thể đang tích lũy cho một đợt hồi phục mới.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tiếp tục thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 12.59 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 13,299 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,974 đơn vị/lệnh) tiếp tục nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,461 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -26.93 triệu đơn vị, với số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,644 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,595 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (3,176 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX là: 40.48% cash/ 59.52% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu của mô hình trên HNX có dấu hiệu chững lại đà tăng. Điều này cho thấy sự thận trọng có thể gia tăng trở lại.
Sẽ cần chờ đợi sự xác nhận của mô hình và thanh khoản tăng trưởng trong vài phiên tới để khẳng định về khả năng mua vào bắt đáy.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 58.51% cash/ 41.49% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã ngừng rơi nhưng vẫn duy trì ở mức rất thấp. Điều này chứng tỏ mô hình vẫn tiếp tục duy trì sự thận trọng cao độ trên HOSE.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Tiếp tục dịch chuyển ngang. Dài hạn – Vẫn còn rủi ro
DJIA đã có một phiên tăng điểm nhẹ và tiếp tục đà dịch chuyển ngang trong ngắn hạn. Tuy nhiên, theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật quốc tế thì khả năng sẽ test lại Fibonacci Retracement 161.8% trong vài phiên tới vẫn khá cao.
Một tín hiệu khác cũng cần được lưu ý là nhóm chỉ báo dao động (Stochastic Oscillator, RSI...) vẫn đang tiếp tục duy trì ở mức cao cho dù đã lao dốc khá mạnh trước đó.
Thị trường Mỹ vẫn chưa thoát khỏi hoàn toàn rủi ro giảm điểm khi mà khối lượng không thực sự tăng trưởng mạnh trở lại.
Dài hạn: DJIA hiện vẫn đang duy trì bên dưới SMA 200. Điều này cho thấy nguy cơ vẫn còn hiện diện và không nên vội vàng kết luận về một xu hướng tăng trưởng mới đã hình thành.
Khả năng cho tín hiệu bán của RMO Trade Mode là gần như chắc chắn khi mà khoảng cách giữa Swing Trd 2 và Swing Trd 3 đang gần như bằng 0.
Những phân kỳ giá xuống (bearish divergence) vẫn đang tiếp tục hình thành. Điều này báo hiệu cho một đợt suy giảm tiếp tục có thể xuất hiện trong thời gian tới.
Nikkei 225: Cặp EMA 10 và EMA 20 đã cho tín hiệu bán
Cặp EMA 10 và EMA 20 đã cho tín hiệu bán mạnh trong phiên ngày 10/11/2011 khi mà khoảng cách giữa chúng gần như bằng 0 trong vòng gần 1 tuần qua.
Những khoảng trống giá xuống xuất hiện liên tục trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy khả năng có đột biến lớn là rất cao. Điều này lại càng được ủng hộ khi mà MACD Histogram đã cho tín hiệu bán khá mạnh sau một thời gian dài điều chỉnh.
Vùng 8,500 – 8,650 điểm sẽ tiếp tục là vùng chống đỡ mạnh của giá trong thời gian tới nếu giá tiếp tục thoái lùi.
FTSE 100: Breakout các đường MA ngắn hạn
Sau khi chạm midterm trendline, giá đã thoái lùi rất mạnh và ngưỡng này đóng một vai trò kháng cự hết sức quan trọng đối với FTSE 100. Sự đột biến tăng khi đến gần ngưỡng này là rất khó do khối lượng mắc kẹt ở đây quá nhiều.
FTSE 100 đã có dấu hiệu phá vỡ một số đường MA ngắn hạn. Bên cạnh đó, chỉ số Stochastic Oscillator cũng như các chỉ số thuộc nhóm dao động khác đã duy trì rất lâu trong vùng overbought và đang dần hình thành nên một phân kỳ giá xuống (bearish divergence).
Vùng chống đỡ 4,780 – 4,950 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong trường hợp giảm sâu bất ngờ.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
