|
Technical View – Phân tích kỹ thuật chứng khoán, vàng và dầu: Tuần 16 - 20/01/2012
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones), Châu Á (Nikkei 225) và Châu Âu (FTSE 100).
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Sắp chạm vào internal trendline. Chỉ cần tăng nhẹ trong 1 – 2 phiên tới, VN-Index sẽ test lại internal trendline. Trong lần test gần nhất vào giữa tháng 12/2011, VN-Index đã thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự này và kết quả là sau đó giá đã thoái lùi khá mạnh.
Giới đầu tư hiện tại không kỳ vọng vào một sự bứt phá quá mạnh trong ngắn hạn vì thanh khoản vẫn chưa có những sự đột phá đáng kể và thậm chí còn giảm nhẹ so với phiên giao dịch hôm qua.
Tuy nhiên, tín hiệu mua trở lại ở vùng gần như thấp nhất trong 1 năm qua của MACD cho thấy khả năng tăng trưởng vẫn còn. Trong trường hợp đảo chiều giảm điểm bất ngờ, vùng 320 – 330 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%) sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ mạnh.
HNX-Index – Những cây nến nhỏ, ngắn xuất hiện liên tục. Sự xuất hiện liên tục những cây nến nhỏ, ngắn cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang bị giằng co khá mạnh. Giá cổ phiếu đã xuống mặt bằng khá thấp so với giai đoạn trước nên lực bán không còn mạnh. Tuy vậy, dòng tiền mua vào không thực sự lớn đang làm cho tình trạng dịch chuyển ngang kéo dài.
Điều mà giới phân tích đầu tư đang chờ đợi là những breakpoint của HNX-Index đối với trendline ngắn hạn và SMA 20 để khẳng định cho sự phục hồi của thị trường. Nếu điều này không xảy ra trong vòng 3 – 5 phiên tới thì việc dịch chuyển ngang bên dưới các ngưỡng kháng cự mạnh có thể là dấu hiệu báo trước cho một đợt suy giảm mới.
Vì vậy, hạn chế giao dịch trong giai đoạn này và chỉ bắt đáy thận trọng là một chiến thuật hợp lý nhằm tránh rủi ro đảo chiều bất ngờ xảy ra.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục tăng (+1.04%) trong phiên giao dịch ngày 13/01/2012, VS 100 tiếp tục đà tăng trưởng đã có trước đó.
Thanh khoản sụt nhẹ nhưng vẫn ổn định cho thấy lực cầu tương đối tốt và tâm lý lạc quan đang dần được nâng cao trong các phiên gần đây.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 13/01/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.82, tức số mã tăng giá bằng 1.82 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 3.43, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 3.43 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.66 lần và VS-U/D HNX bằng 8.65 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.32, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng tăng trưởng sẽ nâng lên.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN vùng oversold và cho dấu hiệu phân kỳ giá lên khá mạnh. Đây có thể là báo hiệu cho một đợt bứt phá mới trong ngắn hạn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Tỷ trọng cổ phiếu của Mô hình Định lượng về mức cân bằng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 3.76 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 532 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,196 đơn vị/lệnh) gần như tương đương so với trung bình lệnh bán (3,153 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 8.63 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,244 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,060 đơn vị/lệnh) lớn hơn khá nhiều so với trung bình lệnh bán (2,828 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 53.62% cash/ 46.38% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã sụt giảm trở lại chứng tỏ mô hình đang tỏ ra khá thận trọng trong ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 39.31% cash/ 60.69% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng bắt đầu giảm đi cho thấy sự thận trọng cũng đang tăng cao trên sàn này. Nếu tỷ trọng này vẫn tiếp tục đà sụt giảm trong các phiên tới thì việc mua bắt đáy nên ngừng lại và chuyển sang bán ra để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, FTSE 100, NIKKEI 225
Dow Jones: Ngắn hạn – Tiếp tục giằng co mạnh. Dài hạn – Đà tăng đang được củng cố
Trong gần 2 tuần qua DJIA vẫn tiếp tục quá trình đi ngang. Điều này cho thấy giá sắp có biến động mạnh trong thời gian tới.
Khối lượng tiếp tục duy trì ổn định là tín hiệu tốt cho thị trường. Điều này tạo thành nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng tiếp tục của DJIA. Sự thận trọng trên thị trường Mỹ có thể giảm bớt.
Dài hạn: Đà tăng dài hạn của DJIA đang tiếp tục được củng cố. Các đường MA dài hạn vẫn đang trụ vững và đều tăng trưởng tốt.
Xu hướng dài hạn của thị trường Mỹ hiện khá chắc chắn nhờ vào các ngưỡng chống đỡ quan trọng vẫn tiếp tục được duy trì.
Nikkei 225: Lại phá vỡ EMA 10 và EMA 20
Thanh khoản liên tục sụt giảm trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang bao trùm thị trường Nhật Bản.
Nikkei 225 lại dịch chuyển xuống bên dưới hai đường EMA 10, EMA 20. Đây là tính hiệu khá bi quan cho thấy một đợt điều chỉnh mới có thể sẽ xuất hiện.
FTSE 100: Đang dịch chuyển ngang
Với áp lực từ trendline trung hạn, FTSE 100 hầu như không bứt phá trong những phiên giao dịch gần đây.
Mặt khác, các phân kỳ giá xuống của nhóm momentum cũng sắp hoàn thành nên cần thận trọng với thị trường Châu Âu trong giai đoạn này.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
