|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 18-22/05/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Phá vỡ trendline hỗ trợ. Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2015, VN-Index đã phá vỡ đường trendline hỗ trợ (vùng 540-545 điểm) với sự xuất hiện của cây nến đỏ dài.
Đường ADX (đường màu đen) đã vượt mốc 25 và +DI, -DI duy trì khoảng cách lớn chứng tỏ xu hướng giảm đang khá mạnh.
Về dài hạn, VN-Index đã đi xuống dưới đường middle của kênh giá dài hạn (long-term channel) nên khả năng điều chỉnh tăng lên.
VN-Index nhiều khả năng sẽ test lại vùng đáy cũ tháng 12/2014 và tháng 05/2014 (tương ứng vùng 515-525 điểm).
HNX-Index – Test lại đáy cũ tháng 12/2014. HNX-Index giảm mạnh trong phiên ngày 15/5/2015. Tuy vậy, đáy cũ tháng 12/2014 (tương ứng vùng 77.5-79 điểm) vẫn đang trụ vững. Vùng này sẽ là hỗ trợ chính cho HNX-Index trong thời gian tới.
Parabolic SAR vẫn chưa cho tín hiệu mua và ADX tiếp tục duy trì ở mức khá cao cho thấy xu hướng giảm vẫn còn hiện hữu.
Nếu vùng đáy cũ tháng 12/2014 (tương ứng vùng 77.5-79 điểm) không bị xuyên thủng trong tuần tới thì nhiều khả năng phân kỳ giá lên của RSI và mẫu hình Falling Wedge sẽ hoàn thành.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 15/05/2015, VS-Arms VN tăng mạnh lên trên 1.2 chứng tỏ bên bán đang chiếm ưu thế. Theo đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng đi lên nhẹ và đang cho thấy cung cầu cân bằng trên thị trường.
Trong phiên 15/05/2015, VS-LBR VN giảm mạnh nhưng vẫn duy trì ở mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN do đó đã đi xuống mạnh. Điều này có thể hạn chế triển vọng phục hồi khi mà bên bán đang chiếm ưu thế.
.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 15/05/2015 duy trì ở dưới cả hai đường EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia vào thị trường trở lại.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 15/05/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng nhưng với giá trị không lớn. Điều này cho thấy khối ngoại vẫn còn thận trọng nhưng không quá bi quan về thị trường.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 49.03% cash/ 50.97% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tăng nhẹ và duy trì ở mức khá trong phiên ngày 15/05/2015 cho thấy rủi ro trên HNX đã giảm đi theo đánh giá của mô hình định lượng. Ngoài ra, sự biến động tỷ trọng của mô hình đang rất lớn. Điều này có thể sẽ ảnh hưởng đến khả năng tham gia mạnh của nhà đầu tư do tâm lý phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 48.09% cash/ 51.91% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục tăng mạnh trong phiên 15/05/2015 cho thấy rủi ro trên sàn HOSE đã giảm bớt. Tuy vậy, do xu hướng giảm hiện đang duy trì nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
