|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 11-15/05/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Hammer xuất hiện trên đồ thị tuần. Ở góc nhìn ngắn hạn, vùng giá 535-545 điểm hiện vẫn đang đóng vai trò hỗ trợ cho VN-Index. Đây là vùng có sự hội tụ của đáy cũ tháng 04/2015 và trendline ngắn hạn.
Mẫu hình nến Hammer xuất hiện ở đồ thị tuần. Với tín hiệu tích cực này thì VN-Index tiếp tục được kỳ vọng tăng trưởng tốt trong thời gian tới.
Tuy nhiên, đường ADX vẫn đang đi lên trong khi đường -DI duy trì ở trên đường +DI chứng tỏ xu hướng giảm khá mạnh. Chỉ báo RSI vẫn duy trì dưới ngưỡng 50 cho thấy rủi ro vẫn còn.
Khối lượng cũng là yếu tố đáng chú ý. Khối lượng giảm trong những phiên cuối tuần và hiện đang duy trì dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 79 triệu đơn vị).
Về dài hạn, VN-Index vẫn tiếp tục duy trì dưới các đường trung bình dài hạn (SMA100, SMA300). Nhóm này đang duy trì trong vùng 565 – 585 điểm nên rủi ro dài hạn khá cao và VN-Index dự kiến sẽ rung lắc mạnh nếu test lại vùng này.
HNX-Index – PSAR vẫn chưa cho mua trở lại. Về ngắn hạn, HNX-Index rơi xuống dưới nhưng đã vượt lên trên ngưỡng tâm lý 80 điểm vào cuối tuần qua.
Vùng 78-79.5 điểm (đáy cũ tháng 12/2014) đang đóng vai trò hỗ trợ cho HNX-Index. Đây dự kiến sẽ là ngưỡng quan trọng nhất trong ngắn hạn của chỉ số này.
Phân kỳ giá lên của RSI và HNX-Index đã xuất hiện. Điều này cho thấy thị trường có thể sớm hồi phục trở lại.
Tuy vậy, Parabolic SAR vẫn chưa cho tín hiệu mua và ADX vẫn duy trì ở mức khá cao cho thấy rủi ro điều chỉnh vẫn còn.
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN trong phiên giao dịch 08/05/2015 giảm mạnh xuống dưới mức 0.65 cho thấy bên mua lấy lại ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục đi xuống nhẹ nhưng còn ở mức khá cao. Như vậy, trong ngắn hạn bên bán vẫn đang chiếm ưu thế khá lớn.
Trong phiên 08/05/2015, VS-LBR VN tăng nhẹ trở lại và duy trì trên mức cao cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN đã quay đầu đi lên nhẹ.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 08/05/2015 tiếp tục duy trì trên đường EMA5 và EMA 20. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã tham gia trở lại vào thị trường dưới góc nhìn dài hạn cũng như ngắn hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 08/05/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng. Điều này cho thấy khối ngoại đã bớt thận trọng khi mà các chỉ số thị trường đã giảm khá sâu.
Như vậy, khối ngoại đã mua ròng suốt nhiều tuần qua. Điều này sẽ giúp hạn chế khả năng giảm sâu của thị trường.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 56.86% cash/ 43.14% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục tăng mạnh trong phiên ngày 08/05/2015 cho thấy rủi ro trên HNX đã giảm bớt. Tuy nhiên, do thị trường vẫn chưa chứng tỏ xu hướng tăng vững chắc nên nhà đầu tư nên hạn chế mua mạnh để đề phòng rủi ro.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 71.01% cash/ 28.99% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục tăng nhẹ trong phiên 08/05/2015 cho thấy rủi ro trên sàn HOSE đang giảm dần về cuối tuần.
Vấn đề đáng lo là sự biến động tỷ trọng của mô hình đang rất cao. Điều này có thể sẽ ảnh hưởng đến khả năng tham gia mạnh của nhà đầu tư do tâm lý phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
