|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 04-08/05/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Chuẩn bị test lại trendline ngắn hạn. Ở góc nhìn ngắn hạn, phiên giao dịch ngày 27/04/2015 xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing. Đây là mẫu hình nến giảm giá và cho thấy đà tăng trưởng ngắn hạn có thể bị đảo ngược.
Khả năng VN-Index sẽ test lại đường trendline hỗ trợ ngắn hạn (vùng 560 – 562 điểm) là khá cao do thanh khoản đang duy trì mức thấp. Nếu ngưỡng này trụ vững thì rủi ro sẽ giảm bớt.
Về trung và dài hạn, VN-Index hiện đang được hỗ trợ bởi vùng đáy cũ tháng 05/2014 (vùng 515-540 điểm).Mỗi khi test vùng này thì VN-Index thường bật tăng mạnh trở lại.
Nếu VN-Index phá vỡ được đường trendline kháng cự cũng như đường SMA50 thì đà tăng dài hạn sẽ càng được củng cố. Hiện tại, theo quan sát của chúng tôi thì khả năng phá vỡ khó có thể xảy ra trong những tuần tới.
HNX-Index – Test lại đường middle của Bollinger Bands. HNX-Index hiện đang giao động trong biên độ hẹp giới hạn bởi đường trendline kháng cự (kẻ từ đỉnh tháng 03/2015 đến đỉnh tháng 04/2015) và đường middle của Bollinger Bands. Bollinger Bands đi ngang và co hẹp lại cho thấy HNX-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục giằng co trong thời gian tới.
Ngoài ra, MACD vẫn chưa vượt lên trên ngưỡng 0. Chỉ báo này đang đi ngang và có thể cho tín hiệu bán giống như PSAR nếu HNX-Index giảm trong tuần tới.
Nếu HNX-Index rơi xuống dưới đường middle của Bolliger Bands thì đà giảm mạnh sẽ quay trở lại.
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN trong phiên giao dịch 27/04/2015 đã tăng mạnh trở lại lên mức cao cho thấy bên bán đã chiếm lại ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng đi lên và tiếp tục duy trì trên mức 1.2. Tính đến ngày 27/04/2015, VS-Arms VN đã duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế được 4 phiên rồi.
Trong phiên 27/04/2015, VS-LBR VN giảm mạnh nhưng vẫn duy trì trên ngưỡng 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN đi xuống nhẹ nhưng vẫn duy trì trên 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 27/04/2015 tiếp tục duy trì không đổi trên đường EMA 5 cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia vào thi trường trong ngắn hạn. Tuy vậy, VS-NVI VN vẫn ở dưới EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia mạnh trong dài hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 27/04/2015, khối ngoại bán ròng. Điều này cho thấy khối ngoại đã bắt đầu thận trọng khi mà các chỉ số thị trường vẫn chưa có dấu hiệu tăng mạnh.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 95.71% cash/ 4.29% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có phần tăng nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức khá thấp trong phiên ngày 27/04/2015. Điều này cho thấy rủi ro tiếp tục duy trì trên HNX trong thời gian tới theo đánh giá của mô hình Định lượng.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 68.29% cash/ 31.71% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục tăng mạnh trong phiên 27/04/2015 cho thấy rủi ro ở sàn HOSE đã giảm bớt đáng kể theo đánh giá của mô hình định lượng. Tuy vậy, do các ngưỡng kháng cự quan trọng vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
