|
Hưởng lợi từ tỷ giá, nhóm cổ phiếu nào sẽ bứt phá?
Nhờ hưởng lợi trực tiếp trong xu hướng giảm giá của đồng EUR, HT1 và NT2 là những cái tên đáng chú ý cho mục tiêu nắm giữ trung và dài hạn. Bên cạnh đó, HDG và TNG cũng là những điểm sáng được các Công ty chứng khoán khuyến nghị mua nhờ tiềm năng trong tương lai.
HT1: Hưởng lợi từ diễn biến đồng EUR
CTCK BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu HT1 với mức giá mục tiêu kỳ vọng 1 năm là 24,939 đồng/cp.
Theo BSC, tình hình tài chính của HT1 bắt đầu được cải thiện rõ nét từ năm 2014 do được hưởng lợi từ diễn biến đồng EUR và lãi suất Euribor. Bên cạnh đó, BSC nhận thấy cổ phiếu HT1 phù hợp với chiến lược đầu tư trung và dài hạn khi tiêu thụ xi măng nội địa dẫn đầu cả nước với giá bán ở mức cao nhất ngành; triển vọng tăng trưởng quy mô thị trường tiêu thụ trong khi HT1 hiện chưa vận hành hết công suất thiết kế và tiếp tục hưởng lợi từ diễn biến đồng EUR do có dư nợ ngoại tệ lớn.
BSC dự đoán doanh thu thuần 2015 của HT1 sẽ đạt 7,363 tỷ đồng tăng 8.96% so với năm 2014); với mức biên lợi nhuận gộp 21.59% và dư nợ EUR, BSC ước tính lãi ròng 2015 sẽ đạt 619.68 tỷ đồng, tương đương EPS 2015 đạt 1,949 đồng, tăng mạnh so với mức EPS 2014 đạt 971 đồng.
>> Xem báo cáo chi tiết
NT2: Mua với tỷ suất sinh lời 34%
Tương tự, BSC cũng khuyến nghị mua mạnh đối với cổ phiếu CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (UPCoM: NT2) với giá mục tiêu 12 tháng là 30,370 đồng/cp (cao hơn 34% so với giá thị trường ngày 04.03.2015). BSC lưu ý rằng, NT2 sẽ tiết giảm được nhiều chi phí trong năm 2015 và được hưởng lợi trực tiếp trong xu hướng giảm giá của đồng EUR
NT2 hiện đang cung cấp khoảng 3.4% tổng sản lượng điện tiêu thụ của Việt Nam, là nhà máy nhiệt điện khí có công suất lớn thứ 3 của Việt Nam. Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh trong năm 2014 với lợi nhuận sau thuế đạt 933 tỷ đồng, tăng đột biến so với lợi nhuận 8 tỷ đồng năm 2013, tương đương EPS 2014 đạt 3,645 đồng/cổ phiếu.
BSC đánh giá, NT2 sẽ duy trì kết quả kinh doanh khả quan từ 2015 nhờ những yếu tố sau: (1) Sản lượng điện sản xuất tăng nhẹ do không có sửa chữa lớn; (2) Khấu hao năm 2015 sẽ tiếp tục giảm khoảng 140 tỷ đồng so với cùng kỳ; (3) Giá đồng euro được dự báo sẽ tiếp tục giảm giúp doanh nghiệp ghi nhận khoản lãi tỷ giá đáng kể; (4) Phân bổ lỗ chênh lệch tỷ giá trong quá trình xây dựng cơ bản giảm mạnh từ 2015 và (5) Thực hiện ghi nhận khoản hồi tố chênh lệch doanh thu bán điện của giai đoạn 2011-2013 vào kết quả kinh doanh giai đoạn 2014-2017.
>> Xem báo cáo chi tiết
HDG: Triển vọng từ dự án quy mô 3,000 căn hộ
CTCK Bản Việt (VCSC) đưa ra khuyến nghị khả quan và giá mục tiêu là 37,500 đồng với cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG), với việc công ty đang chuẩn bị khởi công dự án Z756, một khu phức hợp chung cư quy mô lớn tại TP. HCM.
VCSC cho rằng, từng là một đơn vị thuộc Bộ Quốc phòng, HDG có lợi thế lớn khi được ưu tiên tiếp cận phần đất không còn được sử dụng phục vụ cho mục đích quân sự. Trong quỹ đất này, có nhiều địa điểm tại TP.HCM và Hà Nội phù hợp với việc phát triển các dự án nhà ở. Tính đến hiện tại, HDG đã phát triển được bảy dự án, có tổng giá trị lên đến 167 triệu USD trong 9 năm qua, từ các mảnh đất thuộc quân đội.
Với dự án Z756, trong đó HDG góp 63% vốn, có thể được cho rằng là dự án lớn nhất và có triển vọng lợi nhuận cao nhất của công ty tới thời điểm hiện tại. VCSC ước tính dự án này sẽ giúp lợi nhuận tăng trung bình 25%/năm từ 2015 đến 2019.
Hiện tại, giá cổ phiếu HDG đang thấp hơn 25% so với giá trị thực nhưng định giá có độ nhạy cao với tiến độ của dự án Z756. Kết luận của VCSC được dựa trên việc định giá lại danh mục các dự án BĐS của Z756, mảng xây dựng và 37% cổ phần của công ty tại hai nhà máy thủy điện có tổng công suất 60MW. VCSC xin lưu ý dự án Z756 chiếm khoảng 75% tổng giá trị của danh mục dự án hiện tại của HDG và khoảng 1/3 định giá tài sản ròng của VCSC.
>> Xem báo cáo chi tiết
TNG: Kế hoạch tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận 2015 ấn tượng
CTCK Bảo Việt (BVSC) đưa ra đánh giá triển vọng tăng trưởng dài hạn của CTCP Đầu tư và thương mại TNG là khả quan. Dựa trên kế hoạch đề ra, BVSC ước tính EPS dự phóng 2015 ở mức 3,409 VND/CP, tương ứng với P/E 7.56 lần.
BVSC đánh giá, TNG là một trong những doanh nghiệp dệt may xuất khẩu có thương hiệu, uy tín và năng lực sản xuất liên tục cải thiện. Kế hoạch đầu tư các nhà máy mới sẽ là yếu tố để TNG nắm bắt cơ hội của ngành dệt may và tăng trưởng lợi nhuận trong các năm tới.
Tính đến cuối năm 2014, TNG đang sở hữu 10 chi nhánh may với 178 chuyền và 4 chi nhánh sản xuất hàng phụ trợ may mặc. Tháng 02/2015, TNG đã chính thức đưa vào hoạt động giai đoạn 1 nhà máy Đại Từ với 10 chuyền may và sẽ nâng lên 16 chuyền may trong năm 2015. Giai đoạn 2, TNG dự kiến tăng gấp đôi số chuyền may lên thành 32 chuyền.
BVSC cho biết, đa số các nhà máy đã nhận đơn hàng sản xuất đến tháng 7/2015. Tính đến thời điểm hiện tại các đơn hàng đã ký đạt giá trị gần 969 tỷ đồng (tương đương 45.1 triệu USD), hoàn thành 54.5% kế hoạch năm 2015.
>> Xem báo cáo chi tiết
Minh Tuấn
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
