|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 22 – 26/07/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Phá vỡ hoàn toàn vùng 480 – 490 điểm. VN-Index đã có 6 phiên liên tiếp duy trì bên trên vùng 480 – 490 điểm. Đây là tín hiệu lạc quan và giúp cho tâm lý nhà đầu tư tiếp tục hưng phấn về triển vọng thị trường.
Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, khi một vùng kháng cự mạnh bị phá vỡ thì sau đó nó sẽ trở thành vùng hỗ trợ mạnh. Vì vậy, nếu thoái lùi trở lại thì vùng 480 – 490 điểm sẽ là vùng hỗ trợ cho VN-Index.
Bên cạnh đó, SMA 100 và SMA 50 cũng chính thức bị phá vỡ cho thấy xu hướng tăng trưởng trung hạn đang quay trở lại một cách mạnh mẽ trên VN-Index. Sau phiên giao dịch ngày 19/07/2013, VN-Index đã đóng cửa bên trên cả hai đường này.
Cây nến xanh dài xuất hiện vào cuối tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang hưng phấn cao độ. Nếu điều này duy trì trong các phiên tới thì xu hướng tăng trưởng sẽ trở nên mạnh mẽ hơn nữa.
MACD sau khi cho tín hiệu mua trở lại đã vượt lên trên đường zero-base. Hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đã cho tín hiệu mua trở lại. Việc mua vào mạnh được ủng hộ nếu như VN-Index tiếp tục duy trì trên vùng 480 – 490 điểm với thanh khoản trên 40 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Đang test lại nhóm MA ngắn hạn. Liên tục có những phiên giằng co mạnh trong tuần qua nhưng HNX-Index vẫn chưa phá vỡ được nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...) và ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Đây đều là các yếu tố kháng cự mạnh nên nếu thời gian test vẫn kéo dài thì nguy cơ điều chỉnh là rất cao.
Trong trường hợp kịch bản bi quan xảy ra, HNX-Index sẽ nhận được sự hỗ trợ tích cực của ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Đây là ngưỡng có nhiều lần test thành công trong quá khứ nên độ tin cậy cao.
Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn tiếp tục phục hồi và đã đi lên vùng khá cao. Tuy nhiên, chúng tôi ủng hộ phương án mua vào nếu thanh khoản vượt lên trên mức 25 triệu đơn vị/phiên và vùng 62.8 – 63.5 bị phá vỡ hoàn toàn.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 19/07/2013 đạt giá trị 0.98 chứng tỏ Cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.13 cho thấy Cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.85) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 19/07/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.92 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 64%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 73%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đã tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán vẫn khá mạnh
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -39.05 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 8,931 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,257 đơn vị/lệnh) lớn hơn chú ít so với trung bình lệnh bán (5,108 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -11.05 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 5,412 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,547 đơn vị/lệnh) gần như tương đương so với trung bình lệnh bán (2,526 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 55.85% cash/ 44.15 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng lên mức khá cao cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt so với những tuần trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 77.36% cash/ 22.64% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm trở lại và duy trì mức khá thấp chứng tỏ mô hình đang thận trọng trở lại trên HOSE.
Minh Hằng ghi
infonet
|
