|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 08 – 12/07/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Trạng thái giằng co kéo dài. Giá đã tăng trưởng trở lại sau khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Ngưỡng này đã trụ khá vững trong đợt sụt giảm vừa qua cho thấy khả năng phục hồi vẫn còn.
Giới phân tích kỹ thuật dự kiến trong tuần tới sẽ có rung lắc mạnh do các ngưỡng kháng cự bên trên (SMA 100, vùng 480 – 490 điểm, cận dưới kênh giá...) là khá dày đặc và có độ mạnh rất lớn.
Những cây nến có bóng mờ (shadow) dài xuất hiện khá nhiều trong tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co rất mạnh. Điều này dự báo sẽ còn kéo dài trong các phiên tới khi mà bên bán, đặc biệt là khối ngoại vẫn đang hoạt động khá tích cực.
MACD đã đảo chiều mạnh và có thể cho tín hiệu mua trở lại vào tuần sau. Hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đang thu hẹp khoảng cách nên rủi ro đã giảm bớt.
Tuy nhiên, thanh khoản trong tuần qua tiếp tục đứng ở mức thấp. Khối lượng khớp lệnh đã giảm xuống bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 54 triệu đơn vị/phiên). Nếu trong tuần tới, trạng thái này tiếp tục được duy trì thì khả năng bứt phá sẽ không cao.
HNX-Index – Gặp lực cản từ nhóm MA ngắn hạn. Giá đã sụt giảm trở lại sau khi chạm vào nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...) và ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Do các yếu tố này đã bị phá vỡ hoàn toàn trong đợt điều chỉnh lần trước nên hiện tại chúng đóng vai trò kháng cự mạnh đối với HNX-Index.
Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn chưa thực sự phục hồi dù đang duy trì trong vùng thấp. Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì bên bán tiếp tục chiếm ưu thế khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) đang có giá trị 5.6. Đây là mức cao của chỉ số này.
Khối lượng khớp lệnh đang duy trì ở mức thấp nhất trong vòng 2 tháng gần đây. Điều này cho thấy thị trường đang ở trong một giai đoạn nhạy cảm và sự thận trọng hầu như chi phối hoàn toàn nhà đầu tư.
Chúng tôi ủng hộ phương án bắt đáy thận trọng nếu giá test ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% (tương đương vùng 60.5 – 61.5 điểm) thêm một lần nữa vì khả năng chống đỡ của ngưỡng này là rất mạnh.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 05/07/2013 đạt giá trị 1.89 chứng tỏ Bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.53 cho thấy Bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.87) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 05/07/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.95 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 70%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 65%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn cũng tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình đã bớt thận trọng trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -11.48 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,039 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,234 đơn vị/lệnh) khá cân bằng so với trung bình lệnh bán (5,251 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 1.74 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 520 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,490 đơn vị/lệnh) cũng khá cân bằng so với trung bình lệnh bán (2,485 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 64.69% cash/ 35.31 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX duy trì ở mức trung bình cho thấy quan điểm thận trọng vẫn còn, nhưng sự thận trọng trên sàn này đã giảm bớt so với những tuần trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 51.23% cash/ 48.77% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu giảm trở lại và duy trì mức trung bình chứng tỏ mô hình đang thận trọng trở lại trên HOSE.
Minh Hằng ghi
infonet
|
