|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 01 – 05/07/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Cuối tuần có tín hiệu tích cực. Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% đã trụ khá vững trong đợt sụt giảm vừa qua cho thấy vẫn chưa hết hy vọng vào xu hướng tăng trưởng ngắn hạn. Mặt khác, theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, khi độ dốc của giá lớn hơn 30 độ thì thường điều chỉnh về mốc Fibonacci Retracement 38.2%.
Những cây nến có bóng mờ dài xuất hiện trong tuần cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co rất mạnh. Điều này dự báo sẽ còn kéo dài trong các phiên tới khi mà bên bán, đặc biệt là khối ngoại vẫn đang hoạt động khá tích cực.
MACD có dấu hiệu chững lại đà giảm sau khi đã phá vỡ zero-base. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trong tuần sau thì khả năng đà phục hồi sẽ quay trở lại là khá cao. Mặt khác, hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đã cho tín hiệu tích cực trong tuần qua nên rủi ro đã giảm bớt.
Tuy nhiên, thanh khoản trong tuần qua tiếp tục đứng ở mức thấp. Khối lượng khớp lệnh đã giảm xuống bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 62 triệu đơn vị/phiên). Nếu trong tuần tới, trạng thái này tiếp tục được duy trì thì nguy cơ sụt giảm của thị trường sẽ tăng lên.
Việc bắt đáy mạnh tạm thời không được ủng hộ do rủi ro ngắn hạn và thị trường đang gặp kháng cự (SMA 100, vùng 480 – 490 điểm, cận dưới kênh giá...).
HNX-Index – Thanh khoản vẫn đang yếu đi. Giá đã sụt giảm rất mạnh sau khi thất bại trong việc phá vỡ vùng đỉnh cũ tháng 02/2013 (tương đương vùng 67 – 68 điểm). Chỉ báo Stochastic Oscillator liên tục lao dốc mạnh và hiện vẫn đang duy trì trong vùng oversold.
Theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì bên bán đang chiếm ưu thế khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) đang có giá trị 6.25. Đây là mức cao của chỉ số này.
Khối lượng khớp lệnh đang duy trì ở mức thấp nhất trong vòng 5 tuần gần đây. Điều này cho thấy thị trường đang ở trong một giai đoạn nhạy cảm và rất thận trọng khi mà nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...) cũng như ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6% đã bị phá vỡ hoàn toàn.
Chúng tôi ủng hộ phương án bắt đáy thận trọng nếu giá test ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% thêm một lần nữa vì khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) không quá lớn do đây là ngưỡng có độ tin cậy rất cao.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 28/06/2013 đạt giá trị 2.11 chứng tỏ Bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 3.16 cho thấy Bên bán chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 1.10) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 28/06/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.03 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 43%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 58%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn cũng không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình đã bớt thận trọng trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -18.92 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,486 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,039 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (5,836 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -19.68 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 7,846 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,800 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,123 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 57.33% cash/ 42.67 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX duy trì ở mức trung bình cho thấy quan điểm thận trọng vẫn còn, nhưng sự thận trọng trên sàn này đã giảm đi rất nhiều so với tuần trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 37.59% cash/ 62.41% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu tăng mạnh lên mức khá chứng tỏ mô hình đang bớt dần sự thận trọng trên HOSE.
Mỹ Hà ghi
infonet
|
