|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 15 – 19/07/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam theo Phòng Nghiên cứu Vietstock.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hồi phục mạnh cuối tuần. Kể từ sau khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%, VN-Index liên tục tăng trưởng mạnh và vượt lên trên các yếu tố kháng cự mạnh bên trên. Có thể điểm qua các yếu tố tiêu biểu như sau:
Thứ nhất, đường SMA 100 liên tục gây khó khăn cho giá và là một yếu tố kháng cự hết sức hiệu quả trong quá khứ với nhiều lần test thành công trong giai đoạn tháng 08/2012, tháng 06/2012... Sau phiên giao dịch ngày 12/07/2013, VN-Index đã đóng cửa bên trên ngưỡng này.
Thứ hai, vùng 480 – 490 điểm vừa là vùng đỉnh cũ dài hạn vừa là cận dưới kênh giá cũ. Khối lượng mắc kẹt ở đây rất lớn nên việc phá vỡ được vùng này mang lại hi vọng bứt phá lớn cho nhà đầu tư trên thị trường.
Cây nến xanh dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang hưng phấn cao độ. Nếu điều này duy trì trong các phiên tới thì xu hướng tăng trưởng sẽ quay trở lại.
MACD đã đảo chiều mạnh và cho tín hiệu mua trở lại vào cuối tuần. Hai đường +DI và –DI của Directional Movement System cũng đang thu hẹp khoảng cách nên rủi ro đã giảm bớt. Việc mua vào mạnh được ủng hộ nếu như VN-Index phá vỡ hoàn toàn vùng 480 – 490 điểm với thanh khoản được cải thiện đáng kể.
HNX-Index – Đang test lại nhóm MA ngắn hạn. Giá đang test lại nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...) và ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Đây đều là các yếu tố kháng cự mạnh nên nhiều khả năng sẽ có giằng co mạnh diễn ra.
Trong tuần vừa qua HNX-Index đã về khá sát ngưỡng Fibonacci Retracement 38,2% rồi sau đó bứt phá trở lại. Điều này cho thấy khả năng chống đỡ của ngưỡng này rất tốt. Nếu ngưỡng này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì khả năng hồi phục sẽ nâng cao.
Chỉ báo Stochastic Oscillator cũng đang phục hồi và sắp cho mua mạnh trở lại. Cùng với sự hồi phục mạnh của khối lượng khớp lệnh vào cuối tuần, các tín hiệu đều đang ủng hộ sự phục hồi của HNX-Index.
Chúng tôi ủng hộ phương án mua vào nếu thanh khoản vẫn tiếp tục duy trì trên mức 25 triệu đơn vị/phiên.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 12/07/2013 đạt giá trị 0.10 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.64 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức cao (cụ thể là 1.40) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang lớn hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 12/07/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.15 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 64%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 61%. Đây là mức trung bình và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn cũng không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình đã bớt thận trọng trên cả hai sàn
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 8.17 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,652 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,516 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,019 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 21.18 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,023 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,914 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,736 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 36.59% cash/ 63.41 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng lên mức khá cao cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt so với những tuần trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 44.04% cash/ 55.96% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE có dấu hiệu tăng trở lại và duy trì mức khá chứng tỏ mô hình đang lạc quan trở lại trên HOSE.
Minh Hằng ghi
infonet
|
