|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam, giá vàng và dầu: Tuần 07 - 11/05/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Sẽ còn rung lắc mạnh nhưng giao dịch vẫn tích cực. Tuần qua, VN-Index biến động khá mạnh trong phiên nhưng nhìn chung không có nhiều thay đổi lớn so với tuần trước. Các phiên giao dịch giằng co vẫn chiếm vị trí chủ đạo. Sự ngập ngừng này có thể được giải thích bởi tâm lý lưỡng lự của nhà đầu tư trước giai đoạn thử thách quan trọng.
Trong suốt 3 – 4 tuần qua, đã không ít lần VN-Index tiến gần đến ngưỡng 480 điểm nhưng đều quay đầu giảm điểm. Điều này cho thấy đây là mức kháng cự rất khó phá vỡ trong thời điểm hiện tại.
Giới phân tích kỹ thuật dự kiến những phiên rung lắc mạnh nhiều khả năng sẽ còn tiếp tục xuất hiện trong tuần tới. Trong trường hợp bi quan, kịch bản được dự kiến có nhiều khả năng diễn ra nhất trong ngắn hạn là VN-Index sẽ test lại internal trendline (tương đương vùng 450 – 460 điểm). Ngưỡng này được đánh giá là khá mạnh và có thể trụ vững nếu rung lắc mạnh.
Khối lượng duy trì tốt và ngày càng mạnh vào cuối tuần chứng tỏ lực cầu không hề suy yếu. Trong ngắn hạn, chúng tôi tiếp tục ủng hộ quan điểm cho rằng VN-Index sẽ tiếp tục có thêm những phiên giao dịch tích cực vào tuần sau.
HNX-Index – Các ngưỡng chống đỡ bên dưới khá vững. Hầu hết các nhà đầu tư đều lo ngại về việc nhóm các chỉ số dao động (momentum) đều đang duy trì ở mức khá cao sẽ khiến cho khả năng tăng trưởng mạnh bị hạn chế phần nào vào tuần tới.
Thanh khoản cũng duy trì khá tốt trong suốt tuần. Tuy nhiên, cần có một sự đột biến lớn thì mới có thể giúp HNX-Index phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự mạnh 79 - 81 điểm. Nếu không phá vỡ ngưỡng này sớm thì sự duy trì quá lâu bên dưới ngưỡng kháng cự mạnh có thể khiến cho các chỉ báo cho tín hiệu bán mạnh trở lại.
Các ngưỡng chống đỡ bên dưới khá vững chắc bao gồm middle của Bollinger Bands, cận dưới kênh giá (vùng 76 – 77.5 điểm). Vì vậy khả năng giảm sâu là không cao.
Hiện tại, giới phân tích kỹ thuật vẫn cho rằng khả năng có thêm những phiên giao dịch tích cực vào đầu tuần sau là khá cao. Tuy nhiên, cần hạn chế đua lệnh giá cao vì thị trường không còn tăng trưởng quá nóng như giai đoạn trước đây và sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu sẽ mạnh hơn.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+1.23%) trong phiên giao dịch ngày 04/05/2012, VS 100 có tiếp tục đà bứt phá trung hạn đã có trước đó.
Khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu hồi phục chứng tỏ nhà đầu tư đang dần lạc quan trở lại. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng tăng điểm ngắn hạn sẽ khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 04/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 3.5, tức số mã tăng giá bằng 3.5 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 3.39, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 3.39 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 2.3 lần và VS-U/D HNX bằng 2.03 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.79, đây là mức trung bình của chỉ số này nên báo hiệu cung cầu của thị trường đang khá cân bằng.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Cung cầu khá cân bằng trên HNX, lực cầu mạnh trên HOSE
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -3.49 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 9,214 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,618 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,989 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 37.69 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 16,465 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,202 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,346 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 78.31% cash/ 21.69% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức ổn định nhưng có giảm nhẹ trong phiên cuối tuần. Sự thận trọng của mô hình đang trong xu hướng giảm dần khi mà HNX-Index hồi phục mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 79.69% cash/ 20.31% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giống như HNX ổn định trong phiên cuối tuần. Như vậy, sự thận trọng trên sàn này cũng giảm bớt. Việc mua vào từ từ có thể được xúc tiến lại.
Theo advisor VS-EMA (Shorterm) thì trạng thái MUA mạnh vẫn đang được duy trì trên cả hai sàn nên trong ngắn hạn, khả năng tăng trưởng của thị trường vẫn còn.
Khả năng rung lắc mạnh là có nhưng khó có thể giảm sâu vì các ngưỡng chống đỡ bên dưới đang trụ vững.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Xu hướng tăng vẫn giữ vững
Với những phiên tăng điểm ấn tượng trong tuần, ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% tiếp tục trụ vững. Điều này cho thấy sự lạc quan đang trở lại trên thị trường Mỹ và ngưỡng này sẽ là điểm mốc giúp duy trì đà tăng ngắn hạn cho DJIA.
Nếu như trong những phiên tới DJIA vẫn tiếp tục duy trì bên trên Fibonacci Retracement 161.8% thì sự lạc quan sẽ trở lại khi mà các chỉ báo dao động quan trọng (Stochastic Oscillator, Relative Strength Index...) cũng bắt đầu phục hồi.
Vàng: Chưa có bứt phá đáng kể
Về dài hạn, xu hướng giảm của giá vàng vẫn đang tiếp tục được củng cố khi mà giá vẫn duy trì bên dưới các ngưỡng kỹ thuật quan trọng như SMA 100, trendline... Các ngưỡng này đều rất khó phá vỡ do chúng có quá khứ test đúng khá nhiều lần và rất vững chắc khi cùng hội tụ với nhau.
Sự thoái lùi về cuối tuần của giá vàng cũng góp phần cảnh báo khả năng giảm sâu bất ngờ có thể xảy ra khi xu hướng giảm đang có chiều hướng mạnh dần lên.
Dầu: Dịch chuyển ngang
Giá dầu gần như đi ngang trong toàn bộ các phiên giao dịch trong tuần rồi. Sự thoái lùi khá mạnh vào cuối tuần cho thấy mặc dù không còn chịu sức ép của các ngưỡng kháng cự mạnh bên trên nhưng động lực tăng trưởng của giá vẫn còn khá yếu.
Khối lượng chưa thực sự tích cực và thậm chí còn sụt giảm khá mạnh. Trong tuần tới, nhiều khả năng giá sẽ tiếp tục quá trình dịch chuyển đi ngang. Giới phân tích vẫn cho rằng khi về gần đường trendline dài hạn (tương đương vùng 97 – 100 USD/barrel), giá mới có thể phục hồi hoàn toàn và mạnh mẽ.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet
|
