|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam, giá vàng và dầu: Tuần 16 - 20/04/2012
Trong tuần tới, vùng 470 – 480 điểm dự kiến sẽ là rào cản khó vượt qua xét về cả ngắn hạn lẫn dài hạn của VN-Index, do khối lượng mắc kẹt ở đây rất lớn sau rất nhiều lần báo hiệu thành công các đợt đảo chiều của giá.
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vùng 470 – 480 điểm đang được test lại. Thị trường đã có một tuần lễ tăng trưởng khá ấn tượng với các phiên tăng điểm mạnh liên tiếp.
Như vậy, sau giai đoạn phân vân (Trader's Remorse) và test lại những ngưỡng kỹ thuật quan trọng, VN-Index lại tiếp tục quá trình phục hồi dài hạn của mình.
Trong tuần tới, vùng 470 – 480 điểm dự kiến sẽ là rào cản khó vượt qua xét về cả ngắn hạn lẫn dài hạn của VN-Index, do khối lượng mắc kẹt ở đây rất lớn sau rất nhiều lần báo hiệu thành công các đợt đảo chiều của giá.
Việc xuất hiện những phiên giằng co mạnh tại vùng này là khó tránh khỏi, nhưng khả năng giảm sâu theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật là khó diễn ra vì vùng 425 – 440 điểm với sự hiện diện của các ngưỡng chống đỡ mạnh như SMA 300, internal trendline (neckline của mẫu hình Head & Shoulder) ... đang hỗ trợ rất tốt cho giá.
Khối lượng tăng trưởng tốt trong cả tuần cho thấy dòng tiền đang hoạt động rất mạnh. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng nên quay trở lại chiến thuật chờ đợi xuất hiện điểm phá vỡ (breakpoint) thì mới hành động. Điều này sẽ an toàn hơn là mua mạnh hay bán mạnh khi chưa có dấu hiệu rõ ràng.
HNX-Index – Phân kỳ giá xuống của MACD có đáng ngại? Trong tuần vừa qua, một trong những tín hiệu khiến cho giới phân tích kỹ thuật lo ngại là phân kỳ giá xuống của MACD đang ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Điều này cho thấy động lực tăng trưởng của HNX-Index đang yếu dần và có thể đảo chiều giảm điểm bất ngờ trong tuần sau nếu thanh khoản không tiếp tục duy trì mức cao.
Nếu kịch bản bi quan diễn ra, middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 74 – 75 điểm) sẽ tiếp tục đóng vai trò chống đỡ chính trong ngắn hạn. Nếu phá vỡ ngưỡng này, vùng chống đỡ tiếp theo là 65 – 67 điểm.
Giới phân tích kỹ thuật đánh giá khá cao việc thanh khoản liên tục được duy trì mức cao (trên 80 triệu đơn vị/phiên). Nó giúp cho khả năng duy trì đà phục hồi ngắn hạn được tốt hơn.
Các chỉ báo dao động quan trọng như Stochastic Oscillator, Ultimate Osc... đang duy trì ở mức khá cao nên việc mua mạnh tại thời điểm này lại trở nên khá mạo hiểm. Vì vậy, cần giữ thái độ thận trọng và hạn chế đua lệnh giá cao trong thời gian tới.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.75%) trong phiên giao dịch ngày 13/04/2012, VS 100 có dấu hiệu đi ngang trong các phiên giao dịch gần đây khi đến gần vùng đỉnh cũ trung hạn.
Khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu chững lại chứng tỏ nhà đầu tư đang dần thận trọng. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng đảo chiều giảm điểm sẽ khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 13/04/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.56, tức số mã tăng giá bằng 0.56 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.22, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.22 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.41 lần và VS-U/D HNX bằng 1.13 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.4, đây là mức thấp của chỉ số này nên báo hiệu khả năng tăng trưởng trong thời gian tới vẫn còn.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 13/04/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.56, tức số mã tăng giá bằng 0.56 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.22, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.22 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.41 lần và VS-U/D HNX bằng 1.13 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.4, đây là mức thấp của chỉ số này nên báo hiệu khả năng tăng trưởng trong thời gian tới vẫn còn.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 76.24% cash/ 23.76% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giống như HNX giảm trong phiên cuối tuần. Như vậy, sự thận trọng trên sàn này cũng tăng cao. Việc mua vào mạnh nên ngừng lại để chờ các tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường.
Theo advisor VS-EMA (Shorterm) thì trạng thái MUA mạnh vẫn đang được duy trì trên cả hai sàn nên trong ngắn hạn, khả năng tăng trưởng của thị trường vẫn còn khá lớn.
Khả năng rung lắc mạnh vẫn tồn tại nhưng khó có thể giảm sâu vì các ngưỡng chống đỡ bên dưới đang trụ vững.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Ngắn hạn – Bắt đầu hồi phục mạnh. Dài hạn – Có thể vượt lên trên SMA 50
Sự xuất hiện của cây nến xanh và dài trong phiên giao dịch ngày 12/04/2012 có thể là dấu hiệu cho thấy DJIA đang quay trở lại đà tăng trưởng ngắn hạn. Rủi ro trên thị trường Mỹ trong ngắn hạn đang giảm dần khi mà khối lượng vẫn tiếp tục duy trì ổn định.
Lo ngại về hiện tượng pullback vẫn còn. Vì vậy, trong những phiên tới DJIA cần phải bứt phá khỏi ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% mới có thể khẳng định được quá trình hồi phục vững chắc đang bắt đầu.
Nếu như trong những phiên tới DJIA vẫn không thể vượt qua Fibonacci Retracement 161.8% thì sự thận trọng là cần thiết vì có thể ngưỡng này đã thủng hoàn toàn.
Dài hạn: Các đường MA dài hạn vẫn đang tiếp tục đi lên và chưa có dấu hiệu đảo chiều. DJIA cũng đã vượt lên trên SMA 50 trong phiên ngày 12/04/2012. Điều này giúp cho nhà đầu tư yên tâm hơn về xu hướng tăng trưởng của thị trường Mỹ.
Swing Trd 2 và Swing Trd 3 của hệ thống RMO Trade Mode cũng đã phục hồi trở lại và có thể cho tín hiệu mua trở lại trong thời gian tới.
Vàng: Sức ép lớn từ SMA 100
Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, xu hướng giảm của giá vàng đang dần được củng cố và các phiên tăng điểm gần đây được coi là hồi phục tạm thời hơn là tăng trưởng bền vững.
Giá vàng hiện vẫn chịu sức ép rất lớn từ SMA 100 và middle của Bollinger Bands. Các ngưỡng này đều có quá khứ test đúng khá nhiều lần và rất vững chắc nếu cùng hội tụ với nhau.
Các chỉ báo dao động (momentum) đều đã dịch chuyển về vùng thấp nên áp lực giảm giá trong những phiên đầu tuần sau không quá lớn.
Dầu: Nhiều khả năng sẽ dịch chuyển ngang
Giá dầu gần như đi xuống trong toàn bộ các phiên giao dịch trong tuần rồi do sức ép rất mạnh của các ngưỡng kháng cự mạnh bên trên.
Động lực tăng trưởng của giá mặc dù có cải thiện nhưng vẫn đang ở mức yếu khi mà những cây nến đỏ vẫn chiếm đa số và MACD vẫn chưa cho mua trở lại.
Trong tuần tới, nhiều khả năng giá sẽ có quá trình dịch chuyển đi ngang. Giới phân tích vẫn cho rằng khi về gần đường trendline dài hạn (tương đương vùng 93 – 96 USD/barrel), giá mới có thể phục hồi hoàn toàn.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet
|
