CTCK: Nên mua và nắm giữ CTD, CNG, TDH

(Vietstock) – Tuần qua, hai cổ phiếu CTD và CNG được Chứng khoán Thăng Long (TLS) và Rồng Việt (VDS) khuyến nghị MUA VÀO. Trong khi đó, TDH được VDS khuyên NẮM GIỮ.

CTD: Giá hợp lý 29,738 đồng/cp

Trong báo cáo phân tích phát hành ngày 12/12, CTCP Chứng khoán Thăng Long (TLS) khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu CTD của CTCP Xây dựng Cotec (HOSE: CTD).

Trong báo cáo này, TLS có cập nhật một số thông tin mới về hoạt động của CTD như ngày 08/09 công ty này đã ký hợp động thi công dự án phức hợp MG, Grand Hồ Tràm – Hồ Tràm strip tại Bà Rịa – Vũng Tàu với tổng giá trị gói thầu giai đoạn 1 là 155 triệu USD, tương đương 3,200 tỷ đồng. Đây hứa hẹn là dự án mang lại doanh thu và lợi nhuận cao cho công ty trong những năm tới.

Bên cạnh đó, CTD đã chính thức được chọn là nhà thầu thi công chính dự án xây dựng nhà máy Dielac do CTCP Sữa Việt Nam (HOSE: VNM) làm chủ đầu tư, tổng giá trị gói thầu 300 tỷ đồng.

Trong những năm qua, CTD luôn được đánh giá là một trong những đơn vị xây dựng hàng đầu tại Việt Nam. Hiện nay, các công trình của CTD có mặt ở hầu hết các tỉnh thành trên cả nước.

Với giả định doanh thu của CTD trong năm 2011 vẫn chủ yếu đến từ hoạt động xây lắp, TLS dự phóng doanh thu năm 2011 của công ty vào khoảng 3,768 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 178.8 tỷ đồng. Với mức PE và PB trung bình của các công ty tiêu biểu trong lĩnh vực xây lắp là 6.04 và 0.55, mức giá hợp lý cho cổ phiếu CTD là 29,738 đồng/cp. Xem chi tiết

CNG: MUA trong trung hạn

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) khuyến nghị nhà đầu tư mua trong trung hạn cổ phiếu của CTCP CNG Việt Nam (HOSE: CNG) tại báo cáo phân tích phát hành ngày 12/12.

Theo VDS, sản phẩm khí CNG có lợi thế lớn so với các loại thiên nhiên khác nhờ độ sạch và giá bán thấp hơn. Bên cạnh phục vụ cho sản xuất công nghiệp, khí CNG sẽ được ứng dụng trong mảng giao thông vận tải nên sản lượng tiêu thụ của CNG nhiều khả năng tiếp tục tăng trưởng mạnh trong tương lai.

Dự kiến cả năm 2011, doanh thu và lợi nhuận của CNG lần lượt là 690.7 tỷ đồng và 206 tỷ đồng. Trường hợp giá khí đầu vào đến đầu năm sau mới tăng, VDS dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2011 vào khoảng 222.3 tỷ đồng.

Hiện tại, CNG đang có nhiều dự án đầu tư để nâng cao công suất nhằm đáp ứng nhu cầu trong tương lại. Đầu tiên là dự án mở rộng nhà máy CNG Phú Mỹ nhằm nâng công suất lên, dự kiến đạt 100 triệu m3/năm vào năm 2014. Thứ hai là dự án nhà máy CNG Nhơn Trạch có vốn đầu tư 435 tỷ đồng và dự kiến hoàn thành cuối năm 2014 sẽ cho công suất 120 triệu m3/năm. Thứ ba là dự án nhà máy CNG Hiệp Phước dự kiến hoàn thành vào năm 2015 sẽ cho công suất 30 triệu m3/năm.

Tuy nhiên, CNG sẽ khó duy trì tỷ suất lãi gộp cao như hiện nay trong các năm tiếp theo do chủ trương của PVGas là tiếp tục tăng giá bán khí đầu vào. Tỷ suất lãi gộp nhiều khả năng sẽ suy giảm trong các năm sau nếu CNG không gia tăng được sản lượng tiêu thụ thì lợi nhuận có nguy cơ bị sụt giảm.

Với mức định giá vào khoảng 35,984 đồng/cp, cao hơn gần 43.9% so với giá tham chiếu ngày 12/12, VDS khuyến nghị mua trong trung hạn đối với cổ phiếu này. Xem chi tiết

TDH: Cân nhắc nắm giữ

Ngày 14/12, VDS tiếp tục phát hành báo cáo phân tích CTCP Phát triển nhà Thủ Đức (HOSE: TDH). Theo đó, VDS cân nhắc nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu này.

9 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh của TDH khiêm tốn so với kế hoạch đặt ra. VDS đưa ra mức lợi nhuận sau thuế năm 2011 là 79 tỷ đồng, chỉ đạt 44% kế hoạch, thấp hơn nhiều so với mức dự phóng do VDS đưa ra tháng 4/2011. VDS cho biết, TDH không đạt kỳ vọng do thị trường bất động sản ảm đạm, nguồn thu từ các dự án chung cư TDH Trường Thọ, TDH Phước Bình, TDH Phước Long, Cantavil Premier, khu dân cư trung tâm thị trấn Bến Lức giai đoạn 2 và dự án Phước Long – Spring Town chưa được ghi nhận.

Tại thời điểm ra báo cáo, VDS cho rằng giá hợp lý của cổ phiếu TDH cao hơn 15% so với giá tham chiếu ngày 12/12/2011. VDS xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu TDH thời điểm hiện nay vào khoảng 15,600 đồng. Những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của TDH đã được phản ánh hoàn toàn vào giá nên nhà đầu tư có chiến lược dài hạn nên cân nhắc nắm giữ trong dài hạn cổ phiếu này ở thời điểm hiện nay. Xem chi tiết

Mạnh Kiên (tổng hợp)

>   Thị trường tuần 19 – 23/12 dưới góc nhìn công ty chứng khoán (18/12/2011)

>   TS Quách Mạnh Hào: Nhận diện kịch bản TTCK 2012 qua 5 nhóm nhân tố quan trọng (18/12/2011)

>   TTCK 2011 dưới con mắt nhà quản lý (17/12/2011)

>   Hết thời đầu tư tài chính (16/12/2011)

>   Tâm lý cắt lỗ ngắn hạn chiếm ưu thế (15/12/2011)

>   Thị trường ngày 16/12 dưới góc nhìn công ty chứng khoán (15/12/2011)

>   Hãy tính đến phương án T+0 (15/12/2011)

>   Ông Andy Ho: Chứng khoán chờ kinh tế vĩ mô (14/12/2011)

>   Thị trường ngày 15/12 dưới góc nhìn công ty chứng khoán (14/12/2011)

>   M&A lĩnh vực tiêu dùng tiếp tục sôi động (14/12/2011)