|
Trải qua một năm biến động điên cuồng, các quỹ đầu cơ vào châu Á lỗ nặng trong năm 2018
Từ những vụ đặt cược không đúng thời điểm vào nhóm cổ phiếu công nghệ cho tới sự sụp đổ đồng loạt của tất cả loại tài sản (thường không dịch chuyển cùng hướng), những công ty hiếm khi ghi nhận năm thua lỗ giờ cũng phải ngậm ngùi chấp nhận đau thương.
Dữ liệu từ Eurekahedge cho thấy, các quỹ đầu cơ tập trung vào châu Á giảm trung bình 1.8% trong tháng 12/2018, qua đó nới rộng đà giảm trong cả năm 2018 lên 8.7%. Đây là thành quả tồi tệ nhất kể từ năm 2008 và là một kết quả khiến đà giảm của các khu vực khác trở nên bé nhỏ. Trong năm 2018, thị trường phát hoảng vì đà suy giảm của lợi nhuận doanh nghiệp, nhịp độ nâng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đà giảm tốc toàn cầu và căng thẳng thương mại ngày càng leo thang. Chỉ chưa tới 1/3 quỹ đầu cơ có lợi nhuận trong năm 2018.
Một trong những quỹ lỗ nặng nhất là Quantedge Capital Pte. Quỹ đầu tư toàn cầu của Quantedge Capital Pte lao dốc tới 29% trong năm 2018, trong đó tháng 12/2018 ghi nhận mức giảm tới 6.3%. Quả thật là một kết quả rất đáng buồn khi xét tới việc quỹ này vẫn còn tăng cho tới năm 2017 và tạo ra tỷ suất sinh lợi bình quân hàng năm là 20% kể từ khi thành lập trong tháng 10/2006.
“Trong 30 năm vừa qua, chỉ có 2 năm mà cả 4 loại tài sản đều giảm cùng nhịp”, là năm 2015 và 2018, Quantedge cho hay. “Khoản thua lỗ từ danh mục là không thể tránh khỏi khi đa dạng hóa và phân bổ chủ động cho các loại tài sản khác nhau cũng vô tác dụng trong bối cảnh như thế này”.
Không như năm 2015, nhiều chiến lược đa dạng hóa của Quantedge cũng có thành quả tốt khi thị trường giảm đồng loạt.
Quantedge không hề đơn độc. Vẫn có một số quỹ đầu cơ châu Á khác cũng lỗ nặng trong năm 2018, dựa trên nguồn tin thân cận. Đại diện từ các quỹ từ chối bình luận về thông tin trên.
- Quỹ Asia Macro Fund của Graticule cũng lỗ trong tháng 12/2018 vì những giao dịch liên quan tới lãi suất Mỹ, chứng khoán Mỹ và Nhật Bản, đồng AUD và đồng Nhân dân tệ.
- Quỹ Golden China của Greenwoods Asset Management (quản lý 1.8 tỷ USD tài sản) vừa ghi nhận năm lỗ nặng thứ 2 trong lịch sử 15 năm qua. Trong năm 2018, quỹ này giảm tới 23%, tồi tệ hơn nhiều so với các quỹ tương đương. Một chỉ số của Eurekahedge bám sát các chứng chỉ quỹ của các quỹ đầu cơ tập trung vào Trung Quốc giảm 15% trong năm 2018.
- Phần cổ phiếu y tế của quỹ Orchid China Master cũng giảm mạnh vì nỗi lo về giá thuốc gốc thấp hơn. Nhóm cổ phiếu Internet Trung Quốc – niêm yết ở Mỹ – giảm mạnh khi chỉ số Nasdaq Composite lao dốc 9.5%, thành quả tệ nhất kể từ tháng 11/2008.
- Đà phục hồi 9% trong tháng 12/2018 cũng chẳng đủ để giúp quỹ PruLev Global Macro thoát khỏi phạm vi thua lỗ. Các khoản đầu tư vào các tài sản có thu nhập cố định đã mang về “quả ngọt” cho quỹ, nhưng không đủ để bù đắp cho đà lao dốc 16% trong tháng 10/2018.
Giữa lúc cuộc “thảm sát” diễn ra, đâu đó vẫn còn một vài điểm sáng.
- Quỹ đầu tư vào châu Á của Snow Lake Capital Ltd có tỷ suất sinh lợi 13% trong tháng 12/2018, nới rộng đà tăng kể từ khi bắt đầu giao dịch trong tháng 4/2018 lên 34%. Quỹ China Master Fund (quản lý 1.3 tỷ USD) ghi nhận chuỗi leo dốc 9 năm liền. Các vụ đặt cược giá lên và giá xuống vào nhóm cổ phiếu viễn thông, truyền thông, công nghệ và tài chính là những giao dịch mang lại lợi nhuận cao nhất của quỹ này trong tháng 12/2018.
- Quỹ True Partner Fund (quản lý 266 triệu USD) ghi nhận đà tăng tới 21% giữa lúc thị trường bị bán tháo trong tháng 2/2018.
- Quỹ Counterpoint Asian Macro có lãi nhờ các hợp đồng quyền chọn mua vào các công ty Trung Quốc niêm yết ở Hồng Kông vào đầu tháng 12/2018.
Vũ Hạo (Theo Bloomberg)
FiLi
|
