|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 13-17/04/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Mô hình Triangle đã hoàn thành hay chưa? Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đang hình thành mô hình Triangle, một dạng sóng điều chỉnh của sóng Elliott. Hiện tại, chúng tôi đang theo dõi sóng E sóng cuối cùng của mô hình Triangle này. Nếu thực sự sóng E đã kết thúc tại mốc 536 điểm thì kỳ vọng trong dài hạn VN-Index sẽ tăng mạnh trở lại.
Trong tuần 06/04-10/04/2015, ở đồ thị tuần, VN-Index hình thành nến tăng giá nên đã xác nhận cây nến Hammer của tuần trước đó. Vì vậy, dự kiến diễn biến trong thời gian tới sẽ lạc quan hơn. Tuy vậy, VN-Index cũng cần phải cải thiện về khối lượng giao dịch và vượt lên trên đường trendline kháng cự để chứng tỏ xu hướng tăng dài hạn của mình đã quay trở lại.
Trong ngắn hạn, VN-Index đang test lại khu vực 550-560 điểm. Đây là đáy cũ tháng 2/2015 và có khối lượng tích lũy nhiều nên sẽ tiếp tục là vùng kháng cự mạnh đối với VN-Index trong thời gian tới. Hai đường -DI, +DI thu hẹp khoảng cách và khối lượng giao dịch vượt lên trung bình 20 phiên (tương đương 87 triệu đơn vị) là những dấu hiệu lạc quan về khả năng tăng của VN-Index trong ngắn hạn.
HNX-Index – Vượt lên trên đường middle của Bollinger Band. Trong tuần 06/04-10/04/2015, HNX-Index liên tục hồi phục mạnh dù hiện tượng giằng co trong phiên hay xảy ra.
Trên đồ thị ngày (daily chart), giá đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands và PSAR cho mua là dấu hiêu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn của HNX-Index đang quay trở lại.
Điều đáng chú ý nữa là trong phiên giao dịch cuối tuần 10/04/2015, khối lượng giao dịch đã cải thiện đáng kể và vượt lên trên đường trung bình của 20 phiên gần nhất (tương đương 36 triệu đơn vị).
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN trong phiên giao dịch 10/04/2015 tiếp tục giảm mạnh xuống còn 0.28 cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục đi xuống khá sâu bên dưới ngưỡng 0.8 cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong 5 phiên vừa qua. Đây là sự dịch chuyển rõ nét trong tuần qua và cho thấy triển vọng tăng trưởng đang khá lớn.
Trong phiên 10/04/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và vượt 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn đã tham gia thị trường trở lại. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng tiếp tục đi lên và hiện đạt 0.65. Tỷ lệ này không có nhiều biến động trong tuần qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 10/04/2015 tiếp tục duy trì ở dưới đường EMA 5 và EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia mạnh vào thị trường. Đây có thể là một điểm lo ngại lớn khi mà trong các đợt bứt phá trước chỉ số này luôn tăng.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 10/04/2015, khối ngoại đã mua ròng với khối lượng khá lớn. Tính đến ngày 10/04/2015, khối ngoại đã mua ròng 2 phiên liên tiếp. Động thái này tiếp thêm khả năng hồi phục của thị trường trong ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư có phần lạc quan hơn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 39.60% cash/ 60.40% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu có phần giảm nhẹ trong phiên ngày 10/04/2015. Bên cạnh đó, các ngưỡng kháng cự vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên nhà đầu tư chưa nên đầu tư mạnh ở thời điểm hiện tại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 30.44% cash/ 69.56% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu tăng mạnh trong phiên 10/04/2015 cho thấy rủi ro ở sàn HOSE đã giảm đáng kể theo đánh giá của mô hình định lượng. Tuy vậy, do các ngưỡng kháng cự vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
