|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 12 - 16/01/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Mẫu hình nến Doji xuất hiện. VN-Index tiếp tục tăng trưởng trong tuần qua với phiên bứt phá khá ấn tượng vào cuối tuần. Những mẫu hình nến xanh đảo chiều (Bullish Engulfing, Hammer…) và Breakaway Gap đã xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã khá tích cực trong ngắn hạn.
MACD vẫn đang đi lên liên tục và có nhiều khả năng sẽ vượt lê trên đường 0 trong những phiên giao dịch đầu tuần sau. Bên cạnh đó, hai đường +DI và -DI của Directional Movement System thu hẹp khoảng cách rất nhanh và có thể cho tín hiệu mua mạnh nên rủi ro đã giảm bớt khá nhiều.
Khối lượng khớp lệnh tăng mạnh và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 98 triệu đơn vị). Điều này chứng tỏ nhà đầu tư đang lạc quan và giao dịch khá sôi động trong những phiên gần đây.
Đường SMA300 hiện đang duy trì trong vùng 566 – 570 điểm. Đây dự kiến sẽ là bài test quan trọng nhất của VN-Index trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Nếu phá vỡ hoàn toàn được vùng này thì xu hướng dài hạn sẽ quay trở lại.
Trong trường hợp VN-Index sụt giảm mạnh bất ngờ thì vùng 510 – 525 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh. Nếu VN-Index test lại vùng này thì có thể mở ra một cơ hội bắt đáy hấp dẫn cho nhà đầu tư trên thị trường.
HNX-Index – Stochastic Oscillator vẫn đang đi lên. HNX-Index tăng trưởng ổn định và gần như liên tục trong tuần qua. Sự bứt phá mạnh mẽ này cho thấy vùng 77.5 – 79.5 điểm rất vững chắc. Vùng này đã tồn tại từ tháng 07/217 và có hai lần hỗ trợ hiệu quả cho HNX-Index torng năm qua.
Chì báo Stochastic Oscillator vẫn đang đi lên trong phiên giao dịch 09/01/2015 và đã có 4 phiên tăng liên tiếp nên rủi ro không quá lớn.
HNX-Index đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands (vùng 82 – 83 điểm) nên đà phục hồi được cải thiện nhiều. Ngưỡng này sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong thời gian tới nếu có điều chỉnh mạnh bất ngờ (thrust down) xảy ra. Bollinger Bands đang chuẩn bị bung nén rất mạnh cho thấy khả năng bứt phá đang được cải thiện và nhà đầu tư không còn bi quan trong ngắn hạn khi mà thanh khoản cũng đang duy trì mức khá.
Phân tích Market Strength
VS-Arms VN giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 09/01/2015 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.72 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua. Đây là lần đầu tiên trong 2 tháng qua EMA 5 ngày của VS-Arms VN rơi xuống dưới mức 0.8 nên tình hình thị trường khá tích cực.
VS-LBR VN đạt 0.70 trong phiên giao dịch ngày 09/01/2015 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Tại phiên ngày 09/01/2015, VS-NVI VN vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn. Nếu trong vài phiên tới VS-NVI VN vẫn duy trì trên EMA 5 ngày và EMA 20 ngày thì nguy cơ giảm sâu sẽ được hạn chế.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 09/01/2015 (dữ liệu khớp lệnh, không tính thỏa thuận). Tuy nhiên, tính chung cả tuần thì khối ngoại vẫn bán nhiều hơn mua. Bên cạnh đó, đường EMA 5 ngày và EMA 20 ngày của NetValForVN đã rơi xuống dưới đường 0 nên rủi ro tăng lên.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể bắt đầu mua mạnh trong các phiên giằng co, điều chỉnh để đón đầu xu hướng tăng trưởng.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nhà đầu tư đến lúc này vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu cao cần giữ nguyên tỷ trọng vì rủi ro ngắn hạn đang giảm bớt.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Việc mua mạnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có thể khởi động trở lại do xu hướng tăng trưởng đang quay lại.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 69.29% cash/ 30.71% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX duy trì mức thấp trong phiên ngày 09/01/2015, cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình đang duy trì. Mô hình biến động khá mạnh và thường xuyên cho tín hiệu trái chiều trong giai đoạn gần đây, cho thấy diễn biến phức tạp của HNX-Index.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 72.85% cash/ 27.15% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE giảm mạnh và đứng ở mức thấp trong phiên ngày 09/01/2015. Điều này cho thấy mô hình đã thận trọng hơn trong ngắn hạn khi mà chỉ số thị trường tăng khá nhiều.
Nguyễn Quang Minh
|
