|
Những cổ phiếu lọt vào “tầm ngắm” của công ty chứng khoán
Nếu việc chuyển nhượng vốn tại SFC thành công với giá cao hơn 30% vốn góp, PNJ sẽ ghi nhận thêm lợi nhuận và được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 38,000 đồng. Ngoài ra, với các cổ phiếu VNM, HPG thì CTCK đưa khuyến nghị nắm giữ trong tuần qua. Và đặc biệt, KBC được khuyến nghị ngừng bán để theo dõi.
VNM: Đầu tư dài hạn
Trong năm 2013, CTCP Sữa Việt Nam (HOSE: VNM) sẽ khai thác 30% công suất thiết kế Nhà máy sản xuất sữa bột tại Bình Dương (hoạt động từ tháng 4/2013) và Nhà máy sản xuất sữa nước (khánh thành vào quý 3/2013).
Doanh thu tài chính của VNM sẽ đột biến trong tháng 6/2013 do VNM sẽ tất toán các khoản đầu tư ngắn hạn vào chứng khoán niêm yết và hoàn nhập 54 tỷ đồng. Sau 5 năm nắm giữ cổ phiếu Ngân hàng Bảo Việt (BaoVietBank), VNM sẽ có quyền chuyển nhượng cổ phần có giá trị sổ sách 120 tỷ và đã ghi nhận 448 tỷ đồng trả trước từ bên mua trong năm 2012.
Bên cạnh đó, VNM dự kiến sẽ chi cổ tức đợt 1/2013 với tỷ lệ 20% vào tháng 09/2013.
Với những nhận định trên, CTCP Chứng khoán FPT (FPTS) dự phóng lợi nhuận trong năm 2013 tăng 16% lên 6,725 tỷ đồng, EPS đạt 8,069 đồng, ROE 36%, P/E 16.48 và khuyến nghị “Nắm giữ lâu dài”.
>> Xem báo cáo đầy đủ
DIG: Tiếp tục nắm giữ với giá mục tiêu 15,500 đồng
CTCK Bản Việt (VCSC) cho biết, với một số giao dịch chuyển nhượng có giá trị lớn hoàn tất trong năm 2011, Tổng CTCP Đầu tư Phát triển XD (HOSE: DIG) sẽ không phải đối mặt với những vấn đề về dòng tiền khi thu tiền thành công các giao dịch này trong năm 2013.
Bên cạnh đó, việc ban hành Nghị định 11/2013/NĐ-CP cho các chủ đầu tư chuyển nhượng BĐS đất nền mà không phải xây nhà thô với kỳ vọng giúp DIG giảm thời gian bàn giao đối với các dự án đất nền và biệt thự, nhất là Nam Vĩnh Yên với một phần dự án đã được bán trước đây. Do đó, theo VCSC, Nam Vĩnh Yên sẽ là nguồn tiền mặt và doanh thu chính trong giai đoạn 2013-2015. VCSC dự đoán DIG sẽ thu về ít nhất 470 tỷ đồng từ liên doanh K&D, Vina Đại Phước và các nhà đầu tư thứ cấp và sẽ có nguồn 613 tỷ đồng cho ngân sách đầu tư.
Năm 2013, DIG dự kiến công ty mẹ sẽ đạt 621,6 tỷ đồng doanh thu (tăng 268% so với năm 2012) và lợi nhuận sau thuế đạt 88 tỷ đồng (tăng 571%).
Với các nhận định trên, VCSC giữ nguyên khuyến nghị “Nắm giữ” với DIG, giá mục tiêu giảm nhẹ từ 15,900 đồng (sau khi trả cổ tức năm 2011 tại mức 10%) xuống 15,500 đồng.
KBC: Nâng khuyến nghị “Bán” thành “Theo dõi”
Mặc dù có dấu hiệu hồi phục khi dòng vốn FDI từ các doanh nghiệp lớn đang quay trở lại Việt Nam nhưng khả năng KBC vẫn chưa có lợi nhuận trong quý 2/2013 nên Công ty TNHH Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nâng mức khuyến nghị đối với KBC từ Bán thành Theo dõi.
Theo quan điểm của VCBS, Tổng công ty PT Đô thị Kinh Bắc - CTCP (HOSE: KBC) đã qua thời điểm tồi tệ nhất và đang trên đà phục hồi. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp FDI lớn đã bắt đầu tăng đầu tư trở lại Việt Nam trong khi các doanh nghiệp Nhật Bản đang có kế hoạch di dời nhà máy và Việt Nam là điểm đến tiềm năng. Đặc biệt, KBC sở hữu nhiều khu công nghiệp có vị trí chiến lược, gần cảng biển, sân bay và hấp dẫn đầu tư.
Một trong những dự án sẽ được KBC thực hiện trong năm 2013 là dự án LG với vốn đăng ký 1.5 tỷ USD, đây là dự án có vốn đầu tư nước ngoài lớn thứ hai tại Việt Nam sau dự án Samsung ở Thái Nguyên. Bên cạnh đó, KBC cũng sẽ tập trung hoạt động kinh doanh cốt lõi tại các khu công nghiệp ở Hải Phòng. Tuy nhiên, do các dự án của KBC đang trong quá trình đàm phán nên theo nhận định của VCBS, KBC có thể chưa có lợi nhuận trong quý 2/2013 mà phải chờ ít nhất là từ quý 3/2013 trở đi.
Cộng thêm nhận định KBC đang giao dịch ở mức 8,200 đồng, P/B 0.63 lần thấp hơn so với trung bình ngành, VCBS nâng mức khuyến nghị đối với KBC từ “Bán” thành “Theo dõi”.
>> Xem báo cáo đầy đủ
PNJ: Mua và kỳ vọng mục tiêu 50,000 đồng
Theo báo cáo phân tích của Chứng khoán Đông Á (DAS), sau 5 tháng đầu năm 2013, CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ) đạt 3,148 tỷ đồng doanh thu và 104 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương 40% và 37% kế hoạch năm.
Ngoài ra, PNJ đang đàm phán với nhiều đối tác nhằm chuyển nhượng phần vốn góp tại CTCP Nhiên liệu Sài Gòn (SFC) với mức giá chuyển nhượng dự kiến cao hơn 30% vốn góp. Khoản thoái vốn này có thể giúp PNJ ghi nhận lợi nhuận 41 tỷ đồng trong năm 2013.
Trong khi đó, kết quả hoạt động của PNJ chủ yếu dựa vào kinh doanh trang sức vàng, bên cạnh đó là trang sức bạc và các sản phẩm khác. Trong khi đó, lĩnh vực kinh doanh vàng miếng đang bị thắt chặt và giảm mạnh, mặc dù đưa về doanh thu cao nhưng lợi nhuận biên thấp nên không ảnh hưởng nhiều đến kinh doanh.
DAS nhận định, giá cổ phiếu PNJ đang dao động trong vùng 27,500 đồng, hấp dẫn trong trung và dài hạn khi hội tụ MA10, MA50, Middle Line của Bolinger Bands và Fibonancci Retracement 23.6% (25/12/2012 – 20/05/2013) là dấu hiệu chu kỳ tăng trưởng mới trong trung hạn. Theo DAS, vùng giá mua phù hợp cho cổ phiếu PNJ là 27,000 – 28,000 đồng với giá mục tiêu 38,000 đồng và 50,000 đồng.
>> Xem báo cáo đầy đủ
Kịch bản xấu nhất, HPG có giá 32,800 đồng
Do chưa đánh giá được về khả năng tiêu thụ tăng thêm của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) khi giai đoạn 2 Khu liên hợp đi vào hoạt động, CTCK Rồng Việt (VDS) đưa ra 3 kịch bản đối với cổ phiếu này: EPS 3,652 đồng và giá mục tiêu 32,871 đồng; EPS 3,813 đồng và giá 34,321 đồng và EPS 4,086 đồng và giá 36,770 đồng.
Theo phân tích của VDS, giá thép sẽ hồi phục trong quý 3/2013 do nhu cầu trữ hàng cho sản xuất cuối năm. Giá bán bình quân của HPG dự kiến 13,800 đồng/kg và tỷ suất lãi gộp 16%.
Dự kiến sản lượng trong 9 tháng cuối năm 2013 của HPG sẽ tăng khi có sự tham gia của Khu liên hợp giai đoạn 2 vào tháng 07/2013. Bên cạnh đó, dự án Mandarin của HPG sau khi bán toàn bộ sẽ đạt doanh thu 5,000 tỷ và lợi nhuận ước tính 500 tỷ đồng. Trong đó, HPG sẽ ghi nhận 100 tỷ đồng lợi nhuận ròng từ dự án Mandarin vào quý 4/2013.
Ngoài ra, VDS cũng ước tính HPG sẽ vượt kế hoạch kinh doanh năm 2013 với 3 kịch bản lần lượt 1,530 tỷ, 1,589 tỷ và 1,712 tỷ đồng so với kế hoạch đặt ra 1,200 tỷ đồng.
Với những nhận định trên, VDS khuyến nghị “Nắm giữ” đối với cổ phiếu này khi mà mức giá giao dịch hiện tại thấp hơn giá ở kịch bản thấp nhất là 32,800 đồng.
>> Xem báo cáo đầy đủ
Minh Hằng tổng hợp
INFONET
|
