|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 18 – 22/03/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – MACD có thể cho mua trở lại. VN-Index đi ngang gần như cả tuần nhưng đột ngột tăng trưởng khá mạnh vào cuối tuần nhờ vào dòng tiền ETF, giúp chỉ số có một tuần tăng điểm nhẹ.
Điểm đáng chú ý là ADX đã xuyên thủng mốc 20, cho thấy xu hướng vẫn đang rất yếu. Vì vậy, tín hiệu mua của hai đường +DI và –DI của Directional Movement System có độ tin cậy không cao. Việc MACD đã ngừng giảm và có thể cho mua trở lại giúp thắp sáng hy vọng hồi phục của thị trường.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý là VN-Index tiếp tục duy trì bên dưới vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm. Như vậy, VN-Index đã duy trì được dưới vùng này được 3 tuần liên tiếp. Nếu trạng thái này vẫn tiếp diễn trong thời gian tới thì có thể khiến sự thận trọng tăng cao và kích hoạt nhà đầu tư bán ra để phòng ngừa rủi ro.
Mặc dù có đột biến trong phiên cuối tuần (có sự đóng góp rất lớn của CTG) nhưng nhìn chung thanh khoản của thị trường vẫn đang ở mức yếu. Khối lượng khớp lệnh trong nhiều tuần gần đây vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (64 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ giao dịch đang kém sôi động và tâm lý giới đầu tư thận trọng cao độ.
HNX-Index – Dao động quanh nhóm MA ngắn hạn. Kể từ sau khi phá vỡ nhóm MA ngắn hạn (EMA 10, EMA 20...), HNX-Index liên tục dao động mạnh và có phần khá bất ngờ với những cây nến xanh đỏ xen kẽ nhau. Hiện tại, quá trình này vẫn đang tiếp diễn trên HNX-Index.
Tuy nhiên, nếu quan sát các breakpoint quan trọng trong quá khứ thì hầu hết đều không kéo dài quá trình phá vỡ quá 2 tuần. Vì vậy, trong tuần sau, HNX-Index cần vượt lên trên nhóm này để tạo tín hiệu mua mạnh rõ nét.
Nếu sụt giảm trở lại, giới phân tích kỹ thuật tiếp tục kỳ vọng vào khả năng chống đỡ của ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 56.5 – 57.5 điểm). Đây được coi là ngưỡng mạnh nhất trong ngắn hạn nên nếu ngưỡng này bị thủng thì HNX-Index có khả năng sẽ về lại vùng đáy cũ 50.5 – 52.5 điểm.
Thanh khoản tiếp tục có những dấu hiệu không tốt khi liên tục giảm sâu trong các phiên cuối tuần. Khối lượng khớp lệnh phiên giao dịch ngày 15/03/2013 chỉ bằng 73% so với mức trung bình 20 phiên gần nhất (64 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ giới đầu tư đang hạn chế giao dịch và khá thận trọng với thị trường.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 15/03/2013 đạt giá trị 0.23 chứng tỏ bên mua hoàn toàn lấn át trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.03 cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.97) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 15/03/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 1.01 cho thấy cung cầu đang ở trạng thái cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đã tăng trở lại và đang duy trì ở mức 76%.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 69%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên cả hai sàn, Mô hình duy trì trạng thái tích cực
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -4.97 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,323 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,126 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,047 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -16.57 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 5,154 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,137 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,140 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 39.84% cash/ 60.16 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức khá chứng tỏ mô hình đang báo hiệu khả năng bắt đáy sớm.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 48.18% cash/ 51.82% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE suy giảm sau khi thị trường tăng nóng trong phiên cuối tuần, nhưng cũng đứng ở mức cao tương tự như HNX.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
