|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 30/07 - 03/08
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – MACD sắp cho bán trở lại. VN-Index điều chỉnh gần như suốt tuần khiến cho giới phân tích bắt đầu lo ngại về nguy cơ đảo chiều của xu hướng ngắn hạn.
Hiện tại, chỉ số vẫn đang duy trì bên dưới vùng kháng cự mạnh 415 – 430 điểm nên lo ngại về đà giảm điểm quay trở lại đang tăng cao, khi mà vùng này hội tụ rất nhiều yếu tố kháng cự dài hạn như SMA 300, SMA 200, trendline... và thanh khoản đang duy trì ở mức khá thấp.
Middle của Bollinger Bands (tương ứng mức 415 điểm) đã bị quá vỡ hoàn toàn khi VN-Index duy trì đến 3 phiên liên tiếp dưới ngưỡng này. Nó sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh vào đầu tuần sau. Đây có thể coi là một trong những dấu hiệu quan trọng cho thấy xu hướng ngắn hạn đang xấu đi.
Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản vẫn duy trì dưới mức 38 triệu đơn vị/phiên (tương đương trung bình khối lượng 20 phiên gần nhất) thì khả năng hồi phục trong ngắn hạn là rất thấp.
HNX-Index – Nhóm momentum cho tín hiệu bán mạnh. Mẫu hình nến Three Black Crows trong tuần đã cho một dự đoán khá đúng về xu hướng ngắn hạn. Kết hợp với tín hiệu bán của Linear Regression Indicator, xu hướng ngắn hạn của HNX-Index đã dần chuyển sang trạng thái bi quan.
Giới phân tích kỹ thuật cũng bắt đầu lo lắng về sự đi xuống của thanh khoản trong thời gian gần đây. Khối lượng khớp lệnh đã rơi xuống dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất trong 3 phiên cuối tuần. Nếu thanh khoản tiếp tục duy trì tình trạng như hiện nay thì khả năng giảm sâu của HNX-Index là rất cao.
Nếu giảm tiếp, nhiều khả năng HNX-Index sẽ nhận được sự hỗ trợ từ vùng 66.5 – 67.5 điểm - nơi có sự hiện diện của Fibonacci Retracement 61.8%. Quan điểm thận trọng vẫn được duy trì và việc bắt đáy chỉ nên dừng ở mức độ thăm dò.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.39%) trong phiên giao dịch ngày 27/07/2012, VS 100 tiếp tục đà giảm của các phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch giảm khá mạnh so với tuần trước. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng sụt giảm là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 27/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.52, tức số mã tăng giá bằng 0.52 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.18, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.18 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.51 lần và VS-U/D HNX bằng 0.11 lần.
VS-Arms VN ngày 27/07/2012 đạt giá trị 3.43 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.56 và cho thấy bên bán cũng chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -26.47 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 6,347 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,473 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn hẳn so với trung bình lệnh bán (4,096 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -24.38 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 6,416 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,822 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,201 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 77.13% cash/ 22.87% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm xuống mức thấp sau phiên giao dịch ngày 27/07/2012. Nhìn chung mô hình đang thận trọng trở lại khi HNX-Index có điều chỉnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 76.70% cash/ 23.30% stocks.
Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giảm xuống mức thấp sau phiên đợt giảm điểm trong tuần. Điều này cho chúng ta sự thận trọng về khả năng có thêm một đợt điều chỉnh ngắn hạn.
Advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nếu mua vào thì nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Kênh giá ngắn hạn đang hoạt động rất ổn định
Một trong những điểm đáng chú ý nhất của giai đoạn gần đây là kênh giá ngắn hạn (cận trên 12,950 điểm, cận dưới 12,500 điểm) đang hoạt động hiệu quả trên DJIA. Nếu điều này tiếp tục được duy trì thì xu hướng sẽ ổn định trở lại.
Rủi ro hình thành mẫu hình Triple Top đã giảm bớt rất nhiều khi mẫu hình này không có breakpoint.
Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ giảm dần nếu giá không thủng ngưỡng 12,500 điểm.
Vàng: Vượt lên trên SMA 100
MACD đã cho tín hiệu mua trở lại sau một thời gian tích lũy khá lâu. Nếu tiếp tục đà tăng như hiện nay thì chỉ báo này sẽ vượt lên cả đường zero-base trong tuần tới.
Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang trụ khá vững. Sau khi test ngưỡng này giá đã bật lên rất mạnh và đã phá vỡ được SMA 100.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ tiếp tục giao dịch tích cực trong tuần tới.
Dầu: Giằng co liên tục
Giá dầu không còn tăng trưởng mạnh như giai đoạn trước đó. Sự giằng co liên tục khiến cho xu hướng trở nên khó đoán và phức tạp.
Dự kiến tình trạng này sẽ tiếp tục cho đến giữa tuần sau. Nhiều khả năng MACD sẽ cho bán trở lại.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
