|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 23 - 27/07/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vẫn chưa thể vượt qua vùng kháng cự 415 – 430 điểm. Chỉ số VN-Index tăng điểm khá mạnh vào đầu và giữa tuần vừa qua nhưng bất ngờ sụt giảm mạnh vào cuối tuần khiến cho giới phân tích bắt đầu lo ngại về nguy cơ đảo chiều của xu hướng ngắn hạn.
Hiện tại, chỉ số vẫn chưa thể vượt qua được vùng kháng cự 415 – 430 điểm nên lo ngại về đà giảm điểm quay trở lại không phải là không có cơ sở; khi mà vùng này hội tụ rất nhiều yếu tố kháng cự dài hạn như SMA 300, SMA 200, trendline...
Middle của Bollinger Bands đã bị vượt qua nên VN-Index sẽ nhận được sự hỗ trợ của ngưỡng này vào đầu tuần sau. Đây có thể coi là một trong những dấu hiệu quan trọng của việc cải thiện xu hướng ngắn hạn.
Khối lượng cũng có bước bứt phá sau nhiều tuần liên tiếp giảm mạnh xuống mức thấp. Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi sẽ phụ thuộc vào vấn đề thanh khoản có duy trì được hay không. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản vẫn duy trì trên mức 40 triệu đơn vị/phiên thì khả năng hồi phục trong ngắn hạn là khá cao.
HNX-Index – Thanh khoản tăng đều. Sau sự xuất hiện của mẫu hình nến engulfing bull và tín hiệu mua với Linear Regression Indicator, HNX-Index đã có sự bứt phá đang kể. Điều này giúp cho sự thận trọng trên thị trường được giảm bớt khá nhiều.
Giới phân tích kỹ thuật đánh giá khá cao sự tăng trưởng của thanh khoản. Khối lượng khớp lệnh đã bước sang phiên thứ 7 liên tiếp duy trì trên đường trung bình 20 phiên gần nhất. Nếu thanh khoản tiếp tục duy trì tình trạng như hiện nay thì khả năng tạo đáy và bứt phá tiếp sẽ được nâng cao.
Nếu tăng tiếp, nhiều khả năng HNX-Index sẽ gặp lực cản khá mạnh từ internal trendline trung hạn. Quan điểm thận trọng vẫn được duy trì nhưng việc bắt đáy ở mức độ vừa phải nếu thanh khoản tiếp tục hồi phục là có thể xem xét.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.16%) trong phiên giao dịch ngày 20/07/2012, VS 100 chững lại đà tăng của các phiên giao dịch trước đó.
Khối lượng giao dịch đã có cải thiện khá nhiều. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 20/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.71, tức số mã tăng giá bằng 0.71 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.93, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.93 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.52 lần và VS-U/D HNX bằng 0.57 lần.
VS-Arms VN ngày 20/07/2012 đạt giá trị 0.84 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.02 và cho thấy cung cầu dần trở nên cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên mua chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 6.33 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 9,702 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,883 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,434 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 46.38 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,115 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,172 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,757 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 62.51% cash/ 37.49% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX giảm xuống mức thấp sau phiên giao dịch ngày 20/07/2012. Nhìn chung mô hình đang thận trọng trở lại khi HNX-Index có điều chỉnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 59.24% cash/ 40.76% stocks. Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giảm xuống mức trung bình sau phiên giảm điểm cuối tuần. Điều này cho chúng ta sự thận trọng về khả năng có một đợt điều chỉnh ngắn hạn.
Advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nếu mua vào thì nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Liệu có xuất hiện mô hình Triple Top?
Sự bứt phá gần như liên tục của DJIA trong thời gian gần đây đã đưa chỉ số này về gần vùng đỉnh cũ ngắn hạn của giai đoạn trước đó: 13,000 – 13,500 điểm. Đây là vùng được giới chuyên môn đánh giá là khá mạnh với nhiều lần test thành công trước đó.
Rủi ro hình thành mẫu hình Triple Top là khá cao khi mà thanh khoản đang có dấu hiệu giảm dần đều trong thời gian gần đây chứng tỏ lực cầu đã yếu đi phần nào do tâm lý lo ngại của giới đầu tư về triển vọng thị trường.
Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ tăng dần.
Vàng: Cả tuần giằng co
MACD liên tục đi ngang và đảo chiều giảm mạnh trong tuần thể hiện trạng thái tích lũy kéo dài hiếm thấy của giá vàng.
Đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) đang đứng trước nguy cơ bị phá vỡ trong thời gian tới. Nếu trong những tuần tới kịch bản phá vỡ xảy ra thì khả năng về lại vùng 1,450 USD/oz là rất lớn.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Tiếp tục tăng mạnh
Giá dầu tiếp tục đà tăng trưởng mạnh đã có từ tuần trước. Đây là đợt tăng mạnh và ổn định nhất trong suốt 6 tháng qua của giá dầu.
Dự kiến đà hồi phục sẽ tiếp tục cho đến giữa tuần sau. Nhiều khả năng giá sẽ test lại trendline kháng cự trong tương lai gần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
