|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 18 - 22/06/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vùng 415 – 430 điểm đang hỗ trợ rất tốt. Tuần vừa qua tiếp tục là một tuần giao dịch giằng co mạnh và nhiều biến động. Điểm đáng chú ý là trong những phiên cuối tuần, VN-Index đã bắt đầu có dấu hiệu hồi phục khá mạnh với sự xuất hiện của cây nến xanh và dài.
Một dấu hiệu khác cũng được giới phân tích quan tâm đó là khối lượng bắt đầu tăng trở lại. Điều này chứng tỏ lực cầu đang dần quay lại khi nhiều cổ phiếu đã xuống vùng giá khá hấp dẫn. Nếu tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần tới, khả năng tạo đáy của thị trường là cao.
SMA 200, SMA 300... vẫn tiếp tục đi lên mạnh mẽ. Đây là một trong những động lực chính giúp duy trì đà tăng trưởng của VN-Index. Bên cạnh đó, phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram và MACD với giá cũng sắp tới giai đoạn hoàn thành. Khả năng hồi phục đang tăng lên và mục tiêu có thể lên đến vùng 475 – 490 điểm.
HNX-Index – Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% đã trụ vững. Biến động giá của HNX-Index càng về cuối tuần càng tích cực hơn với sự vững chắc của ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%.
Sự đi lên liên tục của SMA 100 càng giúp cho ngưỡng này trở nên vững chắc hơn. Giới phân tích đang kỳ vọng vào sự lặp lại của kịch bản tháng 07/2009 với sự hồi phục trở lại của khối lượng giao dịch.
Nhóm chỉ báo dao động cũng đã cho mua trở lại vào cuối tuần nên sự lo ngại cũng đang giảm bớt khá nhiều.
Vùng chống đỡ 71 – 73 điểm với sự hội tụ của nhiều yếu tố kỹ thuật sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ nếu hiện tượng giảm điểm bất ngờ xảy ra trong các phiên tới. Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư có thể xem xét bắt đáy nếu thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+1.49%) trong phiên giao dịch ngày 15/06/2012, VS 100 tiếp tục đà hồi phục của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì tốt. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng có thêm những phiên tích cực là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 15/06/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 2.76, tức số mã tăng giá bằng 2.76 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.59, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.59 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 3.51 lần và VS-U/D HNX bằng 22.47 lần.
VS-Arms VN ngày 15/06/2012 đạt giá trị 1.11 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.34. Đây là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng vẫn khá lạc quan
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -17.84 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán -244 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,702 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,880 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 66.98 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 17,785 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,199 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,118 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.33% cash/ 51.67% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức cao sau phiên giao dịch ngày 15/06/2012. Nhìn chung mô hình duy trì trạng thái tích cực trở lại sau phiên cuối tuần.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 41.56% cash/ 58.44% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng trở lại mức khá cao. Nếu tình trạng này duy trì trong các phiên tới thì việc mua vào bắt đáy có thể tiếp tục thực hiện.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Tích cực vào cuối tuần
Với những phiên tích lũy và hồi phục vào cuối tuần, DJIA có vẻ như đang trong quá trình tạo đáy ngắn hạn. Thanh khoản hồi phục cho thấy động lực tăng trưởng cũng tăng trở lại.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode đã cho tín hiệu mua trở lại vào giữa tuần nên khả năng DJIA bứt phá tiếp là khá cao.
Tuần tới nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ giảm dần.
Vàng: Vẫn chưa thoát khỏi đà giảm trung hạn
Giá vàng đang có dấu hiệu hồi phục nhẹ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn đang nằm dưới khá nhiều đường MA quan trọng như SMA 100, SMA 200...
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Có dấu hiệu giá dầu sẽ tăng giá trở lại
Trong tuần vừa qua, giá dầu hầu như đi ngang và tích lũy là chủ yếu. Tuy nhiên, không có hiện tượng sụt giảm mạnh đột ngột (thrust down) xảy ra.
MACD bắt đầu hồi phục nhẹ và đã cho tín hiệu mua trở lại. Nếu hồi phục mạnh trong thời gian tới thì giá sẽ chịu sức ép lớn từ trendline dài hạn (vùng 90 – 93 USD/barrel).
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
ffn
|
