|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 11 - 15/06/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Phân kỳ giá lên sắp hoàn thành. VN-Index tiếp tục có một tuần giao dịch giằng co mạnh và nhiều biến động. Điểm đáng mừng là trong những phiên cuối tuần, VN-Index đã bắt đầu có dấu hiệu hồi phục khá mạnh.
Một dấu hiệu khác cũng rất đáng chú ý là khối lượng bắt đầu tăng trở lại. Điều này chứng tỏ lực cầu đang dần quay lại khi mà nhiều cổ phiếu đã xuống vùng giá khá hấp dẫn. Nều tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần tới, khả năng tạo đáy của thị trường là cao.
Nhóm MA dài hạn như SMA 200, SMA 300... vẫn tiếp tục trụ vững. Đây là một trong những động lực chính giúp duy trì đà tăng trưởng của VN-Index. Nếu VN-Index phá vỡ nhóm này (tương đương vùng 415 – 430 điểm) thì xu hướng dài hạn sẽ có thay đổi lớn. Còn nếu kịch bản hồi phục tiếp tục diễn ra thì có thể sẽ có thêm một đợt tăng trưởng mới của thị trường.
Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram cũng sắp tới giai đoạn hoàn thành. Khả năng hồi phục đang tăng lên. Mục tiêu cho đợt phục hồi là vùng 475 – 490 điểm.
HNX-Index – Bứt phá sau khi test thành công Fibonacci Retracement 38.2%. Biến động giá của HNX-Index càng về cuối tuần càng tích cực hơn với sự vững chắc của ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%.
Giới phân tích đang đặt giả thuyết về khả năng kết thúc sóng c/II và chuyển sang sóng tăng III. Khối lượng cũng đang phục hồi rất mạnh trong 2 phiên cuối tuần. Cụ thể, khối lượng đã vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (xấp xỉ 45 triệu đơn vị). Điều này cho tín hiệu về khả năng xu hướng mới sắp bắt đầu.
Vùng chống đỡ 71 – 73 điểm sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ nếu hiện tượng giảm điểm bất ngờ xảy ra trong các phiên tới. Nhà đầu tư có thể xem xét bắt đáy nếu thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.22%) trong phiên giao dịch ngày 08/06/2012, VS 100 chững lại đà hồi phục của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì tốt. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng có thêm những phiên tích cực là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 08/06/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 2.13, tức số mã tăng giá bằng 2.13 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 15.33, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 15.33 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.52 lần và VS-U/D HNX bằng 4.01 lần.
VS-Arms VN ngày 08/06/2012 đạt giá trị 0.25 chứng tỏ bên mua đang chiếm ưu thế lớn trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.52, đây là mức trung bình của chỉ số này. Nó cho thấy cung cầu khá cân bằng nếu xét trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình định lượng duy trì trạng thái tích cực
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 20.14 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,083 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,695 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,550 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 29.05 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,743 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,251 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,174 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 33.68% cash/ 62.32% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức cao sau phiên giao dịch ngày 08/06/2012. Nhìn chung mô hình vẫn duy trì trạng thái tích cực trong các phiên giao dịch gần đây.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 27.82% cash/ 72.18% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng duy trì khá cao. Nếu tình trạng này duy trì trong các phiên tới thì việc mua vào bắt đáy có thể tiếp tục thực hiện.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Tăng trưởng vào cuối tuần
Với những phiên tích lũy và hồi phục vào cuối tuần, DJIA có vẻ như đang trong quá trình tạo đáy ngắn hạn. Thanh khoản hồi phục cho thấy động lực tăng trưởng cũng tăng trở lại.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode đang tăng khá mạnh và có thể cho tín hiệu mua trong những phiên sắp tới nếu DJIA không sụt giảm mạnh bất ngờ.
Tuần tới nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ giảm dần.
Vàng: Enguglfing Bear xuất hiện
Giá vàng đang có dấu hiệu hồi phục nhẹ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Enguglfing Bear báo hiệu khả năng đảo ngược xu hướng ngắn hạn này khá cao.
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Đang giằng co mạnh
Trong tuần vừa qua, giá dầu hầu như đi ngang và tích lũy là chủ yếu. Mặc dù không có hiện tượng sụt giảm mạnh đột ngột (thrust down) nhưng giá dầu vẫn chưa lấy lại được động lực tăng trưởng.
MACD bắt đầu hồi phục nhẹ và có thể cho tín hiệu mua trở lại vào đầu tuần sau. Nếu hồi phục mạnh trong thời gian tới thì giá sẽ chịu sức ép lớn từ trendline dài hạn (vùng 90 – 93 USD/barrel).
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
ffn
|
