|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 21 - 25/05/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Thanh khoản đang là tâm điểm chú ý. VN-Index đã có một tuần sụt giảm mạnh nhất kể từ đầu năm đến nay. Những cây nến đỏ và dài liên tục xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang trở nên bi quan và nhạy cảm hơn so với giai đoạn trước. Tuy nhiên, một điểm sáng khá tích cực là càng về cuối tuần thì đà giảm càng yếu dần.
Một dấu hiệu khác cũng khiến giới phân tích lo ngại là khối lượng giảm dần đều trong suốt tuần. Điều này chứng tỏ lực cầu có dấu hiệu suy yếu. Thanh khoản trung bình cả tuần cũng thấp hơn so với tuần trước. Thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh nếu tình trạng này vẫn còn duy trì vào tuần tới.
Nếu VN-Index phục hồi trong các phiên tới thì breakaway gap của tuần vừa rồi (tương đương vùng 460 – 470 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh đối với giá.
Còn nếu như vẫn tiếp tục đà giảm điểm mạnh và xuyên thủng cận dưới kênh hồi quy Raff thì theo quan điểm của chúng tôi nhà đầu tư có thể xem xét bắt đáy tại vùng 380 – 395 điểm. Đây là vùng chống đỡ được đánh giá là rất mạnh nhờ có thời gian tồn tại lâu, số lần test thành công nhiều và khối lượng tích lũy lớn.
HNX-Index – Các chỉ báo dao động đã về vùng oversold. Biến động giá của HNX-Index trong tuần qua chủ yếu là giảm mạnh. Như vậy, mẫu hình nến tổ hợp gần giống với Tower Tops xuất hiện vào cuối tuần trước đã báo hiệu chính xác nguy cơ điều chỉnh.
Tuy nhiên, tác dụng của mẫu hình này đến cuối tuần này đã chấm dứt. Hiện tại, giới phân tích đang tập trung chú ý vào các chỉ báo thuộc nhóm dao dộng (momentum).
Nếu như trong tuần sau đà giảm không quá mạnh hoặc đi ngang thì có nhiều khả năng nhóm này sẽ hình thành nên các phân kỳ giá lên (bullish divergence) trong vùng oversold. Đây là các tín hiệu cảnh báo đáy khá mạnh nên cần được xem xét kỹ lưỡng.
Thanh khoản cũng đang được kỳ vọng sẽ tăng trưởng trở lại khi mà nhiều cổ phiếu trên HNX đang test lại vùng hỗ trợ mạnh. Còn nếu duy trì mức hiện tại thì khả năng đi ngang và tích lũy sẽ lớn hơn.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.99%) trong phiên giao dịch ngày 18/05/2012, VS 100 tiếp tục đà sụt giảm mạnh trước đó.
Khối lượng giao dịch vẫn duy trì mức thấp. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng giảm điểm sẽ khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 18/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.19, tức số mã tăng giá bằng 0.19 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.1, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.1 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.15 lần và VS-U/D HNX bằng 0.02 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.91, đây là mức cao của chỉ số này nên báo hiệu bên bán đang chiếm ưu thế lớn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -61.82 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 19,437 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,008 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,943 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -22.22 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 3,194 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,771 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,851 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 41.09% cash/ 58.91% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã bắt đầu tăng dần lên mức cao trong phiên cuối tuần. Sự thận trọng của mô hình đang trong xu hướng giảm dần khi mà HNX-Index đang điều chỉnh mạnh.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 39.32% cash/ 60.68% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giống như HNX ổn định và tăng trong phiên cuối tuần. Như vậy, sự thận trọng trên sàn này cũng giảm bớt. Việc mua vào từ từ có thể được xúc tiến lại.
Theo advisor VS-EMA (Shorterm) đã chuyển sang trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Điều chỉnh mạnh
Với những phiên sụt giảm trong tuần, DJIA đã phá vỡ hoàn toàn ngưỡng kỹ thuật quan trọng SMA 100 sau khi đã phá vỡ ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% vào cuối tuần trước. Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn cũng như dài hạn đã có thay đổi lớn và chuyển từ tăng sang giảm điểm, tích lũy.
RMO Trade Mode cũng đã cho tín hiệu bán mạnh trong tuần. Đây là hệ thống hoạt động khá hiệu quả trên DJIA nên tín hiệu này báo hiệu triển vọng không mấy tích cực của thị trường Mỹ.
Tuần tới nhiều khả năng sẽ là tuần giằng co mạnh của DJIA vì giá sẽ test lại các ngưỡng hỗ trợ mạnh.
Vàng: Trendline dài hạn đang hỗ trợ tốt
Giá vàng vẫn đang tiếp tục xu hướng giảm giá dài hạn của mình. Nhìn chung cả tuần giá vàng vẫn duy trì bên dưới và chịu sức ép của SMA 100 và middle của Bollinger Bands. Điều này sẽ làm hạn chế khả năng phục hồi mạnh của giá.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn đã có một vài biểu hiện khá tích cực. Sau khi xuất hiện mẫu hình nến doji trong phiên giao dịch ngày 16/05/2012, giá vàng đã bật lên khá mạnh trong phiên tiếp theo. Dự kiến nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì đà giảm của thị trường sẽ chững lại.
Dầu: Vẫn tiếp tục rơi
Mặc dù không có hiện tượng sụt giảm mạnh đột ngột (thrust down) như giai đoạn trước nhưng giá dầu vẫn điều chỉnh gần như toàn bộ các phiên giao dịch trong tuần rồi.
MACD vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi và vẫn đang tiếp tục lao dốc. Điều này có thể báo hiệu cho khả năng kéo dài chu kỳ tích lũy thêm một thời gian nữa.
Nguy cơ thủng đường trendline dài hạn (tương đương vùng 92 – 96 USD/barrel) đang được giới phân tích đặt ra.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet
|
