|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 28/05 - 01/06/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Test lại các ngưỡng kỹ thuật quan trọng. VN-Index tiếp tục có một tuần sụt giảm mạnh khi mà chỉ số này liên tục lao dốc không phanh. Điểm đáng mừng là trong phiên cuối tuần, VN-Index đã chững lại đà giảm và bắt đầu có dấu hiệu hồi phục.
Một dấu hiệu khác cũng rất đáng chú ý là khối lượng sau 2 tuần liên tục giảm mạnh (đến gần 50%) đã bắt đầu có dấu hiệu đi ngang và hồi phục từ từ. Điều này chứng tỏ lực cầu có dấu hiệu suy yếu so với giai đoạn trước nhưng dòng tiền không tháo chạy hoàn toàn khỏi thị trường. Đây cũng là dấu hiệu thường thấy trong hầu hết các giai đoạn tạo đáy của thị trường.
VN-Index đang test lại đường SMA 300. Đây là một trong những chỉ báo quan trọng nhất đối với VN-Index. Nếu VN-Index phá vỡ SMA 300 (tương đương vùng 415 – 425 điểm) thì xu hướng dài hạn sẽ có thay đổi lớn. Còn nếu kịch bản hồi phục diễn ra thì có thể sẽ có thêm một đợt tăng trưởng mới của thị trường.
Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram cũng rất đáng chú ý. Nếu phân kỳ này hoàn thành, khả năng hồi phục sẽ tăng lên rất cao.
HNX-Index – Chạm vùng hỗ trợ mạnh. Biến động giá của HNX-Index trong tuần qua chủ yếu là điều chỉnh và giảm điểm. Tuy nhiên, càng về cuối tuần HNX-Index càng có biểu hiện tốt hơn với những phiên hồi phục khá mạnh.
Vùng chống đỡ 69 – 72 điểm đang là tâm điểm kỹ thuật trong giai đoạn vừa qua. Đây là vùng đáy cũ của giai đoạn tháng 05/2011, tháng 03/2012 nên có sức chống đỡ lớn.
Khối lượng không có đột biến nhưng đã chững lại đà giảm. Nếu trong các phiên tới vẫn duy trì trên mức 50 triệu đơn vị/phiên thì giới đầu tư vẫn có thể hy vọng về một đợt hồi phục ngắn hạn.
Chúng tôi cũng đang chờ đợi nhóm momentum sẽ hình thành nên các phân kỳ giá lên (bullish divergence) trong vùng oversold. Đây là các tín hiệu cảnh báo đáy khá mạnh nên cần được xem xét kỹ lưỡng.
Nếu HNX-Index tiếp tục test lại vùng 69 – 72 điểm thì việc bắt đáy là không quá rủi ro trong tuần tới.
VIETSTOCK INDEX
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 25/05/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 8.18, tức số mã tăng giá bằng 8.18 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 42, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 42 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 7.82 lần và VS-U/D HNX bằng 417.12 lần.
VS-Arms VN ngày 25/05/2012 đạt giá trị 0.11 chứng tỏ bên mua đang chiếm ưu thế lớn trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.34, đây là mức cao của chỉ số này. Nó cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế nếu xét trong 5 phiên gần đây nên khả năng bứt phá mạnh sẽ chịu thách thức đáng kể.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 25.50 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 12,230 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,247 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn một chút so với trung bình lệnh bán (3,389 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -10.94 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 4,034 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,686 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,844 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 47.03% cash/ 52.97% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã bắt đầu tăng dần lên mức cao trong phiên cuối tuần. Sự thận trọng của mô hình đang trong xu hướng giảm dần khi mà HNX-Index đã điều chỉnh khá mạnh trước đó.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 40.80% cash/ 59.20% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng giống như HNX ổn định và tăng trong những phiên cuối tuần. Như vậy, sự thận trọng trên sàn này cũng giảm bớt và việc mua vào từ từ có thể được xúc tiến lại.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Đang tích lũy
Với những phiên tích lũy và giằng co trong tuần, DJIA dường như đã lấy lại được điểm thăng bằng và chững lại đà giảm điểm mạnh. Lần đầu tiên kể từ khi phá vỡ hoàn toàn ngưỡng kỹ thuật quan trọng SMA 100, thị trường Mỹ mới có những phiên giao dịch tích cực như vậy.
Điều này cho thấy xu hướng ngắn hạn đang dần trở nên lạc quan hơn. Swing Trd 2 của RMO Trade Mode cũng đang tăng dần đều và có thể cho tín hiệu mua mạnh trong thời gian tới.
Tuần tới nhiều khả năng sự thận trọng sẽ giảm dần vì giá đang test lại các ngưỡng hỗ trợ mạnh.
Vàng: Trendline dài hạn đang hỗ trợ rất tốt
Giá vàng vẫn đang tiếp tục xu hướng giảm giá dài hạn của mình nhưng nhờ có trendline dài hạn nên đà giảm này đã bớt khắc nghiệt hơn.
Trong ngắn hạn đã có khá nhiều biểu hiện tích cực như: các mẫu hình nến doji xuất hiện liên tiếp cho thấy động lực tăng trưởng đang tăng lên; nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì đà giảm của thị trường sẽ chững lại.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ tăng trở lại trong tuần sau.
Dầu: Chưa có dấu hiệu hồi phục
Mặc dù không có hiện tượng sụt giảm mạnh đột ngột (thrust down) nhưng giá dầu vẫn điều chỉnh từ từ trong suốt các phiên giao dịch trong tuần rồi.
MACD đã bắt đầu có dấu hiệu đi ngang và phục hồi nhẹ. Điều này có thể báo hiệu cho khả năng có tín hiệu mua vào đầu tuần sau.
Nguy cơ thủng vùng 91 – 96 USD/barrel (tương ứng với đường trendline dài hạn) đã trở thành hiện thực.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet
|
