|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 04 - 08/06/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đang test lại các vùng chống đỡ quan trọng. VN-Index tiếp tục có một tuần giảm điểm với các phiên điều chỉnh là chủ đạo. Điểm đáng mừng là trong phiên cuối tuần, VN-Index đã hãm bớt lại đà giảm và bắt đầu có dấu hiệu hồi phục nhẹ trong phiên.
Khối lượng vẫn đang trên đà giảm và chưa có dấu hiệu gì cho thấy sẽ dừng lại. Điều này chứng tỏ lực cầu đang dần suy yếu so với giai đoạn trước và nhà đầu tư không thực sự hào hứng với thị trường. Nều tình trạng này vẫn kéo dài, khả năng tạo đáy của thị trường là rất thấp.
Nhóm MA dài hạn như SMA 100, SMA 300... đang được test lại. Đây là một trong những bài test quan trọng đối với VN-Index. Nếu VN-Index phá vỡ nhóm này (tương đương vùng 415 – 425 điểm) thì xu hướng dài hạn sẽ có thay đổi lớn. Còn nếu kịch bản hồi phục diễn ra thì có thể sẽ có thêm một đợt tăng trưởng mới của thị trường.
Phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram cũng đang rất được chú ý. Nếu phân kỳ này hoàn thành, khả năng hồi phục sẽ tăng lên rất cao. Mục tiêu cho đợt phục hồi là vùng 475 – 490 điểm.
HNX-Index – Thanh khoản không cải thiện. Biến động giá của HNX-Index trong tuần qua chủ yếu là điều chỉnh và giảm điểm. Giới phân tích đang lo ngại về khả năng điều chỉnh tiếp tục trong bối cảnh thanh khoản liên tục duy trì mức thấp.
Trong khi khối lượng không có dấu hiệu phục hồi, đà giảm lại đang ngày càng trở nên mạnh hơn với mức đóng cửa phiên giao dịch ngày 01/06/2012 gần như thấp nhất trong vòng 4 tháng qua. Nếu trong các phiên tới, khối lượng khớp lệnh vẫn duy trì dưới mức 50 triệu đơn vị/phiên thì khả năng thủng các vùng hỗ trợ là rất lớn.
Vùng chống đỡ 69 – 72 điểm sẽ tiếp tục là tâm điểm kỹ thuật trong thời gian tới. Đây là vùng đáy cũ của giai đoạn tháng 05/2011, tháng 03/2012 nên có sức chống đỡ lớn. Nhà đầu tư có thể xem xét bắt đáy nếu HNX-Index test lại vùng 69 – 72 điểm để thăm dò thị trường.
VIETSTOCK INDEX
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 01/06/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.5, tức số mã tăng giá bằng 1.5 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 2.83, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 2.83 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.03 lần và VS-U/D HNX bằng 5.12 lần.
VS-Arms VN ngày 01/06/2012 đạt giá trị 0.36 chứng tỏ bên mua đang chiếm ưu thế lớn trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.82, đây là mức trung bình của chỉ số này và cho thấy cung cầu khá cân bằng nếu xét trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -36.67 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 7,716 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,337 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn một chút so với trung bình lệnh bán (3,446 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 25.17 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,706 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,771 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,695 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 46.38% cash/ 53.62% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức cao trong phiên giao dịch ngày 01/06/2012 nhưng không tăng trưởng thêm. Nhìn chung mô hình vẫn duy trì trạng thái tích cực trong các phiên giao dịch gần đây.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 39.79% cash/ 60.21% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng duy trì khá cao. Nếu tình trạng này duy trì trong các phiên tới thì việc mua vào bắt đáy có thể được xúc tiến lại.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Đang tích lũy
Với những phiên tích lũy và giằng co trong tuần, DJIA có vẻ nhưng đang trong quá trình tạo đáy ngắn hạn. Những phiên tăng giảm đan xen nhau cho thấy khả năng này đang rất cao.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode đang tạo ra đoạn phân kỳ thứ 2 với giá. Phân kỳ này hoàn thành sẽ báo hiệu cho một đợt tăng trưởng mạnh trong thời gian tới.
Tuần tới nhiều khả năng sự thận trọng sẽ giảm dần vì giá đang test lại các ngưỡng hỗ trợ mạnh.
Vàng: Spinning top xuất hiện
Giá vàng đang có dấu hiệu chững lại đà giảm giá. Sự xuất hiện của Spinning top vào phiên cuối tuần cho thấy khả năng bứt phá trở lại là khá cao.
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì đà giảm của thị trường sẽ chững lại.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Trendline đã thủng hoàn toàn
Mặc dù không có hiện tượng sụt giảm mạnh đột ngột (thrust down) nhưng giá dầu vẫn điều chỉnh từ từ trong suốt các phiên giao dịch trong tuần rồi. Càng về cuối tuần đà giảm càng mạnh hơn.
MACD lại tiếp tục lao dốc sau khi phục hồi nhẹ vào giữa tuần. Trendline dài hạn (vùng 91 – 96 USD/barrel) đã thủng hoàn toàn. Như vậy, xu hướng giảm điểm nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong thời gian tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet
|
