|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 16 - 20/07/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hồi phục mạnh vào cuối tuần, nhưng vẫn đang dưới vùng kháng cự. Chỉ số VN-Index giảm điểm khá mạnh đầu tuần vừa qua nhưng đã hồi phục khá ấn tượng trong những phiên cuối tuần.
Tuy nhiên, giá hiện vẫn đang nằm bên dưới vùng 415 – 430 điểm (hiện đang đóng vai trò kháng cự mạnh) nên xu hướng vẫn chưa thực sự rõ ràng.
Sức ép của middle của Bollinger Bands cũng khá lớn. Nếu như có thể vượt qua được ngưỡng này vào đầu tuần sau thì xu hướng ngắn hạn sẽ cải thiện tích cực hơn.
Khối lượng cũng có bước đột phá mới sau nhiều tuần liên tiếp giảm mạnh liên tục. Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi sẽ tùy thuộc vào vấn đề thanh khoản, bởi nó cho thấy sự vững mạnh của lực cầu bắt đáy trong bối cảnh bên bán đã có dấu hiệu mất kiên nhẫn. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản vẫn duy trì trên mức 40 triệu đơn vị/phiên thì khả năng hồi phục trong ngắn hạn là khá cao.
HNX-Index – Engulfing Bull đã báo hiệu chính xác sự bứt phá. Trong những phiên giao dịch trước, HNX-Index đã xuất hiện mẫu hình nến engulfing bull. Đây là dạng mẫu hình đảo chiều mạnh trong ngắn hạn nên được kỳ vọng khá nhiều và thực tế cho thấy mẫu hình này đã báo hiệu khá chính xác sự bứt phá của giá.
Giới phân tích kỹ thuật vẫn tiếp tục chú ý vào vấn đề thanh khoản. Nếu thanh khoản tiếp tục bứt phá trong các phiên tới thì khả năng tạo đáy sẽ được nâng cao. Còn hiện tại lo ngại về việc hồi phục kỹ thuật thuần túy vẫn đang còn ở mức cao khi giá chịu sức ép lớn từ khá nhiều ngưỡng cản mạnh.
Quan điểm thận trọng vẫn được duy trì và chỉ nên xem xét bắt đáy nhẹ nếu thanh khoản tiếp tục hồi phục.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+2%) trong phiên giao dịch ngày 13/07/2012, VS 100 chững lại đà giảm của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch đã có cải thiện khá nhiều. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 13/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 5.6, tức số mã tăng giá bằng 5.63 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 33.39, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 33.39 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 6.13 lần và VS-U/D HNX bằng 229.49 lần.
VS-Arms VN ngày 13/07/2012 đạt giá trị 0.09 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế rất mạnh trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.27 và cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình lạc quan trở lại sau khi hai sàn bứt phá
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là 7.47 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,656 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,475 đơn vị/lệnh) vẫn nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,501 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 19.17 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,366 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,159 đơn vị/lệnh) lớn hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (3,037 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 30.29% cash/ 69.71% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng lên mức khá sau phiên giao dịch ngày 13/07/2012. Nhìn chung mô hình đã lạc quan trở lại khi HNX-Index bứt phá. Đây là một tín hiệu tích cực.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 27.30% cash/ 72.70% stocks. Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng tăng lên mức cao sau phiên tăng điểm cuối tuần và cho chúng ta hy vọng về một đợt phục hồi ngắn hạn.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nếu mua vào thì nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: RMO Trade Mode cho bán rất mạnh
Sự điều chỉnh gần như liên tục của DJIA trong thời gian gần đây đã ảnh hưởng khá tiêu cực đến các chỉ số kỹ thuật mà điển hình là RMO Trade Mode. Cặp Swing Trd 2 & Swing Trd 3 của RMO Trade Mode đã cho tín hiệu bán rất mạnh trong tuần này.
Bên cạnh đó, cả hai đường SMA 50 và SMA 100 cũng thủng đồng loạt. Đây là tín hiệu khá xấu trong bối cảnh những ngưỡng hỗ trợ mạnh đang nằm ở khá xa (vùng 12,000 – 12,100 điểm).
Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ tăng dần.
Vàng: Nhiều tín hiệu tiêu cực
MACD đã cho bán mạnh trở lại cho thấy rủi ro điều chỉnh của giá vàng vẫn còn khá cao. Đây không chỉ là tín hiệu bán thuần túy mà còn là MACD cũng đồng thời dịch chuyển xuống dưới đường zero-base.
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu. Còn nếu kịch bản ngược lại xảy ra thì khả năng về lại vùng 1,450 USD/oz là rất lớn.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Vẫn chưa tích cực
Trong tuần vừa qua, giá dầu điều chỉnh khá mạnh. Tuy nhiên, càng về cuối tuần những phiên giảm càng mạnh hơn. Điều này khiến cho xu hướng ngắn hạn có phần khá bi quan.
MACD cũng chưa cho tín hiệu bán trở lại. Dự kiến đà hồi phục sẽ tiếp tục trong thời gian tới nhưng yếu dần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
ffn
|
