|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 02 - 06/07/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hồi phục nhẹ nhưng thanh khoản suy kiệt. Tuần vừa qua tiếp tục là một tuần giao dịch giằng co mạnh. VN-Index liên tục dịch chuyển đi ngang trong vùng chống đỡ mạnh 415 – 430 điểm.
Điều khiến cho giới phân tích lo lắng nhất hiện nay là khối lượng hầu như không có dấu hiệu cải thiện và thậm chí còn suy giảm liên tục trong tuần qua.
Thanh khoản đang duy trì ở mức thấp nhất trong vòng 5 tháng qua. Nếu tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần tới, khả năng sụt giảm tiếp tục của chỉ số là khá cao.
Các chỉ báo như MACD, Stochastic Oscillator... đều đang duy trì ở mức thấp nhưng khả năng cho tín hiệu mua trở lại là không quá cao khi mà tâm lý thận trọng vẫn đang bao trùm thị trường.
Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi là không cao nếu thanh khoản tiếp tục dưới 50 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Head & Shoulder báo hiệu khả năng hồi phục bị đe dọa. Mẫu hình Head & Shoulder được coi là một trong những mẫu hình cho tín hiệu chính xác nhất tại thị trường Việt Nam khi đã nhiều lần cảnh báo đúng các đợt đảo chiều mạnh mẽ của thị trường.
Vì vậy, sự xuất hiện của nó khiến tâm lý giới đầu tư thận trọng khi mà các ngưỡng hỗ trợ bị thủng gần như đồng loạt.
Thanh khoản của HNX-Index càng về cuối tuần càng trở nên tiêu cực hơn. Điều này khiến cho hy vọng về khả năng bứt phá trở lại của giá thêm phần yếu đi.
Nếu như trong tuần tới HNX-Index xuất hiện hiện tượng pullback thì sẽ chịu sức cản lớn từ internal trendline và SMA 100.
Nên duy trì quan điểm thận trọng trong giai đoạn hiện nay và chỉ nên xem xét bắt đáy nhẹ nếu thanh khoản hồi phục trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+0.97%) trong phiên giao dịch ngày 29/06/2012, VS 100 chững lại đà giảm của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì mức thấp. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá thấp.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/06/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 3.02, tức số mã tăng giá bằng 3.02 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 4.53, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 4.53 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.47 lần và VS-U/D HNX bằng 2.87 lần.
VS-Arms VN ngày 29/06/2012 đạt giá trị 0.55 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.08. Đây là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Cung cầu cân bằng trong cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -7.74 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 5,216 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,384 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,748 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 6.50 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 4,699 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,682 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (2,743 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 39.15% cash/ 60.68% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng trở lại sau phiên giao dịch ngày 29/06/2012. Nhìn chung mô hình bước đầu cho tín hiệu khá tích cực sau phiên cuối tuần qua.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 51.38% cash/ 48.62% stocks. Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng ở tăng lên chút ít sau phiên tăng điểm cuối tuần.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nếu mua vào thì nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Tích cực về cuối tuần
Với những phiên tích cực về cuối tuần, DJIA có vẻ như đã lấy lại được động lực tăng trưởng. Thanh khoản hồi phục cũng là một tín hiệu tốt.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode sắp cho tín hiệu mua trở lại nếu đà tăng vẫn tiếp tục vào tuần sau. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ giảm dần.
Vàng: Test lại trendline dài hạn
Giá vàng đang có dấu hiệu đi ngang trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn đang nằm dưới khá nhiều đường MA quan trọng như SMA 100, SMA 200... nên triển vọng tăng trưởng không quá cao.
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Đột biến xuất hiện
Trong tuần vừa qua, giá dầu hầu như đi ngang và tích lũy là chủ yếu. Tuy nhiên, về cuối tuần xuất hiện những phiên tăng mạnh. Điều này khiến cho xu hướng ngắn hạn có cải thiện khá nhiều.
MACD cũng chưa cho tín hiệu bán trở lại. Dự kiến đà hồi phục sẽ tiếp tục trong thời gian tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
|
