|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 25 - 29/06/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Đang test vùng 415 – 430 điểm. Tuần vừa qua tiếp tục là một tuần giao dịch giằng co mạnh. Điểm đáng chú ý nhất là trong những phiên cuối tuần, VN-Index liện tục dịch chuyển đi vào vùng chống đỡ mạnh 415 – 430 điểm.
Một dấu hiệu làm cho giới phân tích lo lắng khá nhiều đó là khối lượng vẫn tiếp tục đà sụt giảm. Điều này chứng tỏ lực cầu đang yếu dần khi tình hình thế giới đang diễn biến khá phức tạp. Nếu tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần tới, khả năng sụt giảm tiếp tục của chỉ số là khá cao.
Tuy nhiên, vùng 415 – 430 điểm được xem là một trong những vùng chống đỡ mạnh nhất và đáng tin cậy nhất của VN-Index nên có thể sẽ khó thủng trong ngắn hạn; đặc biệt khi mà phân kỳ giá lên (bullish divergence) của MACD Histogram và MACD đều đang hình thành.
Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi là khá cao nếu thanh khoản tăng trở lại.
HNX-Index – Có thể suy nghĩ về khả năng đảo chiều xu hướng dài hạn. Thanh khoản của HNX-Index càng về cuối tuần càng tích cực hơn. Điều này giúp duy trì hy vọng về khả năng bứt phá trở lại của giá khi mà khả năng vượt lên trên trung bình 20 phiên gần nhất của khối lượng đang khá cao.
Sự đi lên liên tục của SMA 100 cho thấy ngưỡng này sẽ được test vào đầu tuần sau. Giới phân tích đang kỳ vọng vào sự lặp lại của kịch bản tháng 07/2009 với sự hồi phục trở lại của khối lượng giao dịch.
Vùng chống đỡ 71 – 73 điểm với sự hội tụ của nhiều yếu tố kỹ thuật sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ nếu hiện tượng giảm điểm bất ngờ xảy ra trong các phiên tới. Nhà đầu tư có thể xem xét bắt đáy nếu thanh khoản tiếp tục bứt phá.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-0.82%) trong phiên giao dịch ngày 22/06/2012, VS 100 chững lại đà hồi phục của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì tốt. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 22/06/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.41, tức số mã tăng giá bằng 0.41 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.11, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.11 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.2 lần và VS-U/D HNX bằng 0.01 lần.
VS-Arms VN ngày 22/06/2012 đạt giá trị 4.26 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.41. Đây là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Mô hình Định lượng vẫn khá lạc quan
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -34.48 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 8,754 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,634 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,664 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -21.54 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 3,687 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,044 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,313 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 60.01% cash/ 39.99% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX vẫn duy trì mức trung bình sau phiên giao dịch ngày 22/06/2012. Nhìn chung mô hình duy trì trạng thái bi quan sau phiên cuối tuần.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 71.98% cash/ 28.02% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng ở mức khá thấp. Nếu tình trạng này duy trì trong các phiên tới thì việc mua vào bắt đáy nên dừng lại.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Vẫn đang điều chỉnh
Với những phiên tích lũy vào cuối tuần, DJIA có vẻ như vẫn chưa lấy lại được động lực tăng trưởng. Thanh khoản hồi phục nhưng không thực sự đáng kể.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode sắp cho tín hiệu bán trở lại nếu đà giảm vẫn tiếp tục vào tuần sau. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ nâng cao dần.
Vàng: Test lại trendline dài hạn
Giá vàng đang có dấu hiệu điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn đang nằm dưới khá nhiều đường MA quan trọng như SMA 100, SMA 200...
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Vẫn còn giảm điểm
Trong tuần vừa qua, giá dầu hầu như đi ngang và tích lũy là chủ yếu. Tuy nhiên, về cuối tuần xuất hiện phiên giảm mạnh. Điều này khiến cho xu hướng ngắn hạn khó cải thiện.
MACD cũng sắp cho tín hiệu bán trở lại. Dự kiến đà giảm điểm sẽ tiếp tục trong thời gian tới.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
ffn
|
