|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán, giá vàng và dầu: Tuần 09 - 13/07/2012
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index, HNX-Index, VS 100), chứng khoán Mỹ (Dow Jones) và giá vàng, dầu.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Hồi phục nhẹ vào cuối tuần. Tuần vừa qua tiếp tục là một tuần giao dịch giằng co mạnh. VN-Index điều chỉnh khá mạnh vào đầu tuần nhưng hồi phục trong 2 phiên cuối tuần. Tuy nhiên, giá hiện vẫn đang nằm bên dưới vùng 415 – 430 điểm (hiện đang đóng vai trò kháng cự mạnh).
Khối lượng mặc dù không tiếp tục sụt giảm nhưng cũng chưa có những đột biến lớn để giúp giá tạo đáy vững chắc, khi vẫn tiếp tục duy trì ở mức thấp nhất trong vòng 5 tháng qua. Nếu tình trạng này vẫn kéo dài trong tuần tới, khả năng sụt giảm tiếp tục của chỉ số là khá cao.
Hiện tại giá vẫn đang nằm bên dưới middle của Bollinger Bands. Nếu như có thể vượt qua được ngưỡng này vào đầu tuần sau thì xu hướng ngắn hạn sẽ cải thiện tích cực hơn.
Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi là không cao nếu thanh khoản tiếp tục dưới 50 triệu đơn vị/phiên.
HNX-Index – Áp lực bán vẫn khá mạnh. Giá vẫn đang hướng về mục tiêu (target price) của mẫu hình Head & Shoulder: vùng 62 – 64 điểm. Khả năng thành công của mẫu hình này vẫn đang rất lớn khi mà HNX-Index chưa có dấu hiệu gì cho thấy sẽ có đảo chiều mạnh trong ngắn hạn.
Sức ép của middle Bollinger Bands có thể là một trở ngại cho quá trình phục hồi (nếu có) của HNX-Index. Đây sẽ là yếu tố kỹ thuật được chú ý nhiều nhất vào đầu tuần sau.
Chúng tôi kỳ vọng nếu thanh khoản tiếp tục bứt phá trong các phiên tới thì khả năng tạo đáy sẽ được nâng cao. Còn hiện tại lo ngại về hiện tượng pullback vẫn đang rất lớn khi mà giá sẽ chịu sức cản lớn từ internal trendline và SMA 100.
Nên duy trì quan điểm thận trọng trong giai đoạn hiện nay và chỉ nên xem xét bắt đáy nhẹ nếu thanh khoản hồi phục trở lại.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.32%) trong phiên giao dịch ngày 06/07/2012, VS 100 chững lại đà giảm của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì mức thấp. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá thấp.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 06/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 3.55, tức số mã tăng giá bằng 3.55 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 9.59, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 9.59 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.24 lần và VS-U/D HNX bằng 1.12 lần.
VS-Arms VN ngày 06/07/2012 đạt giá trị 0.7 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.48. Đây là mức cao của chỉ số này và cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Cung cầu cân bằng trong cả tuần
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần là -647,800 đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 1,574 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,374 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,468 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -43.94 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,159 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,040 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,396 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 52.21% cash/ 47.79% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX duy trì mức trung bình sau phiên giao dịch ngày 06/07/2012. Nhìn chung mô hình bước đầu cho tín hiệu khá tích cực sau những phiên vừa qua.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 51.11% cash/ 48.89% stocks. Tương tự như HNX, tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE cũng duy trì ổn định ở mức khá sau phiên tăng điểm cuối tuần.
Điểm cần chú ý là advisor VS-EMA (Shorterm) vẫn đang ở trạng thái BÁN nên cần thận trọng khi mua bắt đáy. Nếu mua vào thì nên áp dụng chiến thuật bình quân giá lên để ngừa rủi ro.
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES, VÀNG, DẦU
Dow Jones: Tích cực về cuối tuần
Với những phiên tích cực về cuối tuần, DJIA có vẻ như đã lấy lại được động lực tăng trưởng. Thanh khoản hồi phục cũng là một tín hiệu tốt.
Swing Trd 2 của RMO Trade Mode có thể cho tín hiệu bán trở lại nếu đà tăng không được tiếp tục vào tuần sau. Tuần tới, nhiều khả năng sự thận trọng đối với thị trường Mỹ sẽ tăng dần.
Vàng: Trendline dài hạn trụ vững
Giá vàng đã đi ngang và tích lũy trong nhiều tháng gần đây. Tuy nhiên, giá vẫn đang nằm dưới khá nhiều đường MA quan trọng như SMA 100, SMA 200... nên triển vọng tăng trưởng không quá cao.
Nếu trong các phiên giao dịch tới đường trendline chống đỡ dài hạn (tương đương vùng 1,540 – 1,560 USD/oz) vẫn trụ vững như giai đoạn vừa qua thì không phải lo ngại về khả năng thoái lùi sâu.
Như vậy, nhiều khả năng giá vàng sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong tuần sau.
Dầu: Đà hồi phục đang chững lại
Trong tuần vừa qua, giá dầu đã bứt phá khá mạnh. Tuy nhiên, về cuối tuần xuất hiện những phiên giảm mạnh. Điều này khiến cho xu hướng ngắn hạn có phần bi quan trở lại.
MACD cũng chưa cho tín hiệu bán trở lại. Dự kiến đà hồi phục sẽ tiếp tục trong thời gian tới nhưng yếu dần.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
FFN
|
