|
Technical View – Thị trường: Tuần 09 - 13/08/2010
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones, VIX), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích định lượng:
Tỷ trọng danh mục đề nghị theo Mô hình Định lượng(*) (Quantitative Technical Model) của chúng tôi là: 40.0296% cash/ 59.9704% stocks
Gia tăng tỷ trọng cổ phiếu vẫn là trọng tâm của chiến lược điều tiết danh mục trong giai đoạn hiện tại. Như chúng tôi đã có đề cập trong các báo cáo trước, đây không phải là giai đoạn bán tháo mà là thời điểm để bắt đầu tích lũy dần cổ phiếu cho một đợt tăng sắp tới.
Giới hạn tỷ trọng cổ phiếu (hay còn gọi là điểm chặn) trong mô hình của chúng tôi đã giảm xuống 67.4647%, cho thấy việc bắt đáy trong các phiên tới vẫn có thể tiếp tục, nhưng điểm giới hạn của tỷ trọng cổ phiếu thì ngày càng giảm xuống chứng tỏ rủi ro có thể gia tăng..
(*) Mô hình Định lượng (Quantitative Technical Model) là mô hình được Bộ phận Phân tích Kỹ thuật Vietstock xây dựng dựa trên những xu hướng của Phân tích kỹ thuật hiện đại nhằm lượng hóa các yếu tố kỹ thuật để phục vụ cho công việc đầu tư.
1.2. Phân tích kịch bản thị trường:
Thị trường lại có thêm một phiên sụt giảm khá mạnh. Kịch bản test lại vùng 470 – 480 điểm đã xảy ra. Như vậy chiến lược mua tích lũy 1/3 vốn tại vùng này sẽ bắt đầu được áp dụng từ đầu tuần sau với sự ưu tiên dành cho các mã cổ phiếu đã có mức sụt giảm lớn trong thời gian qua
Vì vậy chiến lược chung cho các phiên tới vẫn là mua vào từ từ để đón đầu cho một đợt tăng ngắn hạn có thể diễn ra.
1.3. Chiến lược trading cụ thể cho từng nhóm danh mục:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Chúng tôi cho rằng nên ngừng việc bán ra đối với nhóm nhà đầu tư này. Phương án mua vào mạnh để giảm giá vốn trong các phiên giảm điểm mạnh và bán ra trong những phiên phục hồi, theo chúng tôi, là một phương án hợp lý trong giai đoạn hiện nay.
- Danh mục cân bằng: Việc chốt lời các cổ phiếu trong tài khoản vẫn nên được tiếp tục trong các phiên tăng điểm (nếu có). Cơ hội mua vào sẽ mở ra khi giá thoái lùi về vùng 470 – 480 điểm.
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Chiến lược đề nghị là mua nhẹ (1/3 vốn) tại vùng 470 – 480 điểm. Với những tín hiệu hiện tại thì khả năng thị trường rơi về vùng này đang khá lớn.
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Thị trường Việt Nam:
VN-Index – Vùng 470 – 480 điểm là nút thắt quan trọng
Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật trong giai đoạn hiện nay có nút thắt quan trọng đối với triển vọng của VN-Index.
Thứ nhất là vùng 470 – 480 điểm. Tại vùng này tồn tại hai ngưỡng chống đỡ đáng chú ý là Fibonacci Retracement 38.2% và Gann Fan số 3 trung hạn nên độ tin cậy tương đối cao.
Tuy nhiên, vùng giá thực sự hấp dẫn cho việc đầu tư dài hạn cũng như lướt sóng ngắn hạn là vùng 430 – 460 điểm. Với sự hiện diện của trendline chống đỡ dài hạn, Fibonacci Retracement 50.0% thì nếu như giá thoái lùi về vùng này thì đây sẽ là một cơ hội tốt cho các nhà đầu tư.
HNX-Index – Kịch bản tháng 12/2009 có thể lặp lại
Giá đã đi rất sâu vào vùng 145 – 150 điểm và có thể xuyên thủng vùng này vào đầu tuần sau. Điều này lại càng cho thấy sự hợp lý của việc giải ngân nhẹ (1/3 vốn) trong vùng 145 – 150 điểm. Phần vốn còn lại sẽ được giải ngân 1/2 tại vùng 125 – 135 nếu 145 – 150 điểm bị thủng.
2.2. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Doji xuất hiện
Sức kháng cự của internal trendline là rất đáng kể khi giá đã không thể vượt qua được ngưỡng này mặc dù đã có sự bứt phá rất mạnh trong các phiện trước đó. Mặt khác, khối lượng giao dịch giảm xuống dưới 4 tỷ đơn vị là một tín hiệu không tốt cho thị trường nhất là khi các ngưỡng kháng cự quan tor5ng vẫn còn nằm bên trên.
Vì vậy, chiến lược hiện tại vẫn là tiếp tục bán ra nếu thị trường tăng điểm để phòng ngừa khả năng có giật lùi về mặt kỹ thuật.
2.3. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Spinning top lại xuất hiện
Sự xuất hiện của mẫu hình nến đảo chiều cho thấy khả năng điều chỉnh đang được duy trì ở mức cao. Nikkei 225 rõ ràng chưa sẵn sàng để vượt qua ngưỡng kháng cự lịch sử Fibonacci Retracement 38.2%. Downtrend vẫn chưa thể chấm dứt ngay trên thị trường Nhật Bản và nhiều khả năng đáy tiếp theo sẽ thấp hơn mức đáy 9,200 điểm được thiết lấp trong tháng trước. Khả năng có thêm những phiên giao dịch giằng co mạnh là khá cao.
Hang Seng Index – Sideway ngắn hạn
Hai mẫu hình nến spinning top xuất hiện liên tiếp cũng đủ cho thấy sự giằng co trong tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường Trung Quốc. Các chỉ báo như Relative Strength Index, Stochastic Osc đã bị đẩy lên mức cao nhất có thể. Vì vậy, nên bắt đầu thận trọng với những điễn biến trên thị trường Trung Quốc trong thời gian tới.
2.4. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – Tiếp tục điều chỉnh nhẹ
Những candlesticks có bóng mờ bên trên dài xuất hiện liên tục cho thấy khả năng phá vỡ vùng kháng cự mạnh 5,350 - 5,550 là khá thấp. Downtrend trung hạn của thị trường Châu Âu vẫn chưa chấm dứt.
Nguyễn Quang Minh, Chuyên viên PTKT
|
