|
Technical View – Thị trường: Tuần 19 - 23/07/2010
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones, VIX), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích kịch bản thị trường:
Thị trường vẫn tiếp tục quá trình giằng co để tìm kiếm xu hướng. Thị trường dường như đang ở tại một trong những thời điểm quan trọng nhất của năm 2010. Thị trường khó giảm sâu nhờ vào tính vững chắc của đường trendline chống đỡ dài hạn, Fibonacci Retracement... Tuy nhiên, cũng không thể tăng mạnh vì vùng 520 – 540 điểm tỏ ra rất hiệu quả trong suốt 6 tháng qua trong việc ngăn chặn những đợt tăng giá của VN-Index. Vì vậy, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm nên tiếp tục bán ra trong các phiên tới để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
1.2. Chiến lược trading:
1.2.1. Chiến lược cho 3 nhóm nhà đầu tư chính trên thị trường:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm bán ra đối với nhóm nhà đầu tư này. Nên ưu tiên bán những cổ phiếu đã có lời hoặc có mức thua lỗ ít trong những phiên phục hồi của thị trường.
- Danh mục cân bằng: Việc chốt lời các cổ phiếu trong tài khoản vẫn nên được tiếp tục trong các phiên tăng điểm (nếu có). Chỉ nên mua nhẹ trở lại khi giá thoái lùi về vùng 470 – 480 điểm.
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Chiến lược đề nghị là mua nhẹ (1/3 vốn) tại vùng 470 – 480 điểm. Nếu thị trường tiếp tục tăng trong các phiên tới, theo quan điểm chúng tôi là không nên tranh mua trong những phiên này vì vùng kháng cự mạnh 520 – 540 điểm đang ở khá gần.
1.2.2. Chiến lược chung cho các nhóm trung gian khác:
Điểm cân bằng đề nghị là 40 cổ phiếu/60 tiền mặt. Việc nắm nhiều tiền mặt sẽ giúp các nhà đầu tư có được lợi thế lớn trong các phiên sụt giảm (nếu có) trong thời gian tới.
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Thị trường Việt Nam:
VN-Index – Khó xác định xu hướng
Một nhận định chung của giới phân tích lúc này là xu hướng biến động của thị trường đang hết sức khó lường. Điều đáng chú ý là giá vẫn tiếp tục dao động bên dưới đường middle của Bollinger Bands. Điều này cho thấy khả năng tích lũy tiếp tục vẫn còn khá lớn trong giai đoạn hiện nay.
Tín hiệu lạc quan từ các chỉ báo dao động như Stochastic Osc, Momentum... cho thấy khả năng giảm sâu là không quá cao. Vì vậy, nếu giá tiếp tục thoái lùi thêm vài phiên nữa thì đó có thể là cơ hội cho những người đầu cơ lướt sóng cũng như đầu tư dài hạn mua vào.
Còn hiện tại, chúng tôi vẫn cho rằng nhà đầu tư vẫn nên tiếp tục giữ một thái độ thận trọng cần thiết đối với thị trường.
HNX-Index – Chưa thể bứt phá
Giá vẫn chưa thể phá vỡ được ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Retracement 38.2%. Mặt khác, khối lượng giao dịch lại liên tục duy trì khá cao cho thấy mức độ chốt lời đáng kể, nên khả năng tạo đột biến là không nhiều. Vì vậy, chiến lược đề nghị là vẫn tiếp tục bán ra trong các phiên tới.
2.2. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Có thể sẽ tiếp tục giằng co
Giá hầu như không thể vượt qua được những đường Simple Moving Average kháng cự trong suốt 3 – 4 phiên vừa qua. Điều này cho thấy khả năng tăng trưởng mạnh tiếp tục của thị trường này đang ở mức khá thấp.
Mặt khác, những phiên tăng điểm mạnh trong thời gian qua đã làm cho các chỉ số dao động tăng lên mức oversold khá nhiều. Vì vậy, khả năng điều chỉnh trong các phiên sắp tới của thị trường Mỹ có thể xảy ra. Chiến lược đề nghị là tiếp tục bán nếu Dow Jones tiếp tục tăng mạnh.
2.3. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Có thể test lại đường trendline chống đỡ trung hạn
Những tín hiệu báo trước từ CCI-Equis cũng như từ ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Retracement 38.2% đã báo trước cho những phiên giảm điểm trên thị trường Nhật Bản. Khả năng giảm điểm tiếp tục vẫn còn khá cao với sự xuất hiện của mẫu hình nến đảo chiều Spinning top. Chiến lược đề nghị là tiếp tục bán ra trong các phiên tới.
Hang Seng Index – Dark Cloud Cover xuất hiện
Đây là dấu hiệu cho thấy sắp có những phiên điều chỉnh mạnh trên thị trường Trung Quốc. Mặt khác, trong suốt 6 tháng qua, chỉ số này vẫn không thể vượt qua được đường trendline kháng cự trung hạn. Vì vậy, chiến lược đề nghị là nên bán ra nếu giá tiếp tục sideway hoặc tăng.
2.4. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – Đà tăng đột ngột chững lại
Phiên giảm điểm khá mạnh vào ngày 15/07/2010 cho thấy thị trường Châu Âu vẫn chưa thực sự hồi phục. Những phiên giao dịch sắp tới sẽ đóng vai trò quyết định trong việc xác định xu hướng cho thị trường này nói chung và FTSE 100 nói riêng. Nếu như có thể vượt qua vùng 5,300 – 5,500 điểm thì triển vọng trung hạn của thị trường sẽ được cải thiện đáng kể. Chiến lược đề nghị vẫn là tiếp tục bán ra trong các phiên sắp tới.
Nguyễn Quang Minh
|
