|
Technical View – Thị trường: Tuần 12 - 16/07/2010
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones, VIX), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích kịch bản thị trường:
Thị trường vẫn tiếp tục dao động trong biên độ hẹp và những phiên giao dịch giằng co quyết liệt vẫn xuất hiện với mật độ lớn. Giới phân tích kỹ thuật đang lo ngại về khả năng VN-Index đang đi vào một downtrend trung hạn khi mà những tín hiệu phá vỡ đang ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Chiến lược được đề nghị trong trường hợp như vậy là nhà đầu tư nên giảm bớt tỷ lệ cổ phiếu trong tài khoản và không nên sử dụng đòn bẩy để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
Với 3 phiên giao dịch liên tục nằm bên dưới ngưỡng SMA 300, kịch bản đảo chiều tăng điểm đang bị hạn chế khá nhiều.
Kịch bản nhiều khả năng xảy ra nhất: Giá thoái lùi về vùng 475 – 480 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 38.2% dài hạn). Tại vùng này giá sẽ có hai hướng biến động:
Hướng thứ nhất là giá sẽ tiếp cận trở lại ngưỡng 475 – 480 rồi sau đó bắt đầu một chu kỳ sideway tích lũy trung hạn.
Hướng thứ hai là sau khi chạm 475 – 480 điểm giá sẽ phục hồi nhẹ rồi sẽ tiếp tục đà suy giảm. Đây là trường hợp khá xấu và đang có khá nhiều khả năng xảy ra. Trong trường hợp này chiến lược là mua nhẹ tại vùng 470 – 480 điểm và mua mạnh tại 445 – 455 điểm.
Như vậy, theo chiều hướng nào thì cũng có một cơ hội mua T+ khá hấp dẫn tại vùng 475 – 480 điểm. Chúng tôi cho rằng việc mua nhẹ tại vùng này trong thời gian tới cũng không phải là quá rủi ro.
1.2. Chiến lược trading:
1.2.1. Chiến lược cho 3 nhóm nhà đầu tư chính trên thị trường:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm bán ra đối với nhóm nhà đầu tư này. Nên ưu tiên bán những cổ phiếu đã có lời hoặc có mức thua lỗ ít.
- Danh mục cân bằng: Việc chốt lời các cổ phiếu trong tài khoản vẫn nên được tiếp tục trong các phiên tăng điểm (nếu có). Chỉ nên mua nhẹ trở lại khi giá thoái lùi về vùng 470 – 480 điểm.
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Chiến lược đề nghị là mua nhẹ (1/3 vốn) tại vùng 470 – 480 điểm. Nếu thị trường tiếp tục tăng trong các phiên tới, theo quan điểm chúng tôi là không nên tranh mua trong những phiên này vì vùng kháng cự mạnh 520 – 540 điểm đang ở khá gần.
1.2.2. Chiến lược chung cho các nhóm trung gian khác:
Điểm cân bằng đề nghị là 40 cổ phiếu/60 tiền mặt. Việc nắm nhiều tiền mặt sẽ giúp các nhà đầu tư có được lợi thế lớn trong các phiên sụt giảm (nếu có) trong thời gian tới.
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Thị trường Việt Nam:
VN-Index – Shooting star xuất hiện
Một mẫu hình đảo chiều lại xuất hiện trong giai đoạn hiện nay. Điều này lại một lần nữa cho thấy thị trường chưa thể đảo chiều trong ngắn hạn. Mặt khác, các chỉ báo dao động cũng chưa đi vào vùng oversold.
Khả năng VN-Index test lại vùng 470 – 480 điểm đang trở nên khá cao khi mà giá vẫn còn nằm bên dưới đường middle của Bollinger Bands. Dải này đang co thắt và sắp bung nén mạnh. Chúng tôi cho rằng sự thận trọng nên được đề cao trong giai đoạn hiện nay.
HNX-Index – Khối lượng giao dịch đang giảm đều
Điều này cho thấy lực đỡ cho thị trường đang giảm khá mạnh. Tuy nhiên, trong các phiên vừa qua chúng ta cũng thấy được sức chống đỡ của vùng 150 – 155 điểm. Vì vậy, nhà đầu tư có thể mua nhẹ (khoảng 1/3 vốn) tại vùng 150 – 155 điểm.
2.2. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Vùng 9,800 – 10,000 đang chống đỡ cho thị trường
Như vậy là nguy cơ Head & Shoulder Pattern có thể đã giảm bớt phần nào nhờ những phiên tăng điểm khá ấn tượng gần đây. Trong vòng 2 – 3 phiên tới, giá có thể sẽ bắt đầu test lại vùng 10,400 – 10,750 điểm. Đây sẽ là giai đoạn rất khó khăn của thị trường Mỹ khi mà trong những lần test trước, giá đều thoái lùi khá mạnh. Vì vậy, trong những phiên tới những nhà đầu tư thận trọng có thể xem xét bán ra khi lợi nhuận kỳ vọng ngắn hạn đã đạt được.
VIX – Spinning top xuất hiện
Rõ ràng lực chống đỡ của vùng đáy cũ 23 – 24 là rất mạnh. Mẫu hình nến đảo chiều Spinning top xuất hiện cho thấy những phiên đảo chiều tăng điểm có thể sẽ trở lại trên VIX. Nhà đầu tư nên bắt đầu thận trọng trong các phiên tới trên thị trường Mỹ.
Ghi chú: VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility – CBOE) hay còn gọi là chỉ số đo bất ổn trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số VIX đo biến động của S&P 500 trong 30 phiên giao dịch tới bằng việc sử dụng dữ liệu về quyền chọn từ 500 cổ phiếu công ty thuộc chỉ số này. VIX đo biến động trung bình từ một giỏ quyền chọn. Chỉ số này quan trọng đối với nhà đầu tư bởi đây là dấu hiệu về sự bất ổn. Chỉ số thấp là tín hiệu tốt. Chỉ số cao là tín hiệu không mấy tốt đẹp về thị trường.
2.3. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Sắp test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%
Ngưỡng kháng cự này sẽ được gia tăng thêm sức mạnh vì có sự trợ giúp của SMA 300. Mặt khác, CCI-Equis đang dao động ở mức khá cao nên khả năng bứt phá mạnh trong ngắn hạn đang bị hạn chế bớt. Nếu Nikkei 225 tiếp tục tăng trong vài phiên tới, chiến lược đề nghị là bán ra khi sắp chạm vùng 9,800 – 10,000 điểm.
Hang Seng Index – Cây nến đặc xuất hiện
Một mẫu hình nến candlesticks đặc xuất hiện gần ngưỡng kháng cự Fibonacci Retracement 23.6% cho thấy khả năng thoái lùi trong các phiên tới là khá cao. Chiến lược đề nghị là bán mạnh trong các phiên sắp tới.
2.4. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – Sắp đi vào vùng kháng cự mạnh
Đây có thể coi là một trong những thời điểm quan trọng nhất của cổ phiếu này. Giá sẽ test lại đồng thời hai ngưỡng kháng cự quan trọng: Fibonaci Retracement 50.0% dài hạn và Trendline ngắn hạn. Nếu như vượt qua được cả hai ngưỡng này thì sẽ mở ra một chu kỳ tăng điểm mới cho thị trường này. Còn nếu ngược lại thì có thể thị trường Châu Âu sẽ bước vào một đợt thoái lùi mới.
Nguyễn Quang Minh
|
