|
Technical View:
Thị trường tuần 02 - 06/08/2010
(Vietstock) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chi tiết thị trường Việt Nam (VN-Index, HNX-Index), thị trường Mỹ (Dow Jones, VIX), thị trường Châu Á (Nikkei 225, Hang Seng Index) và thị trường Châu Âu (FTSE 100).
1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích kịch bản thị trường:
Thị trường vẫn tiếp tục quá trình giằng co để tìm kiếm xu hướng. Sự dịch chuyển của giá trong ngắn hạn lúc này là rất khó phán đoán khi mà các ngưỡng kháng cự, hỗ trợ mạnh đều đang hội tụ ở mức cao. Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng không nên đặt kỳ vọng lợi nhuận quá cao trong giai đoạn này để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
1.2. Chiến lược trading:
1.2.1. Chiến lược cho 3 nhóm nhà đầu tư chính trên thị trường:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm bán ra đối với nhóm nhà đầu tư này. Nên ưu tiên bán những cổ phiếu đã có lời hoặc có mức thua lỗ ít trong những phiên phục hồi của thị trường.
- Danh mục cân bằng: Việc chốt lời các cổ phiếu trong tài khoản vẫn nên được tiếp tục trong các phiên tăng điểm (nếu có). Chỉ nên mua nhẹ trở lại khi giá thoái lùi về vùng 470 – 480 điểm. Việc mua vào tại vùng giá hiện nay chỉ nên ưu tiên những mã đã có mức sụt giảm lớn trong giai đoạn vừa qua
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Chiến lược đề nghị là mua nhẹ (1/3 vốn) tại vùng 470 – 480 điểm. Nếu thị trường tiếp tục tăng trong các phiên tới, theo quan điểm chúng tôi là không nên tranh mua trong những phiên này vì lực đè từ các đường SMA dài hạn đang gia tăng rất mạnh
1.2.2. Chiến lược chung cho các nhóm trung gian khác:
Điểm cân bằng đề nghị là 40 cổ phiếu/60 tiền mặt. Chúng tôi cho rằng việc gia tăng tỷ lệ cổ phiếu vẫn có thể cao hơn điểm cân bằng nhưng nên duy trì dưới 60% danh mục.
2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Thị trường Việt Nam:
VN-Index – Tiếp tục dịch chuyển ngang
Sự báo hiệu tạo đáy ngắn hạn từ các chỉ báo dao động ngắn hạn như %BBs, Stochastic Oscillator... đã cho thấy tính chính xác. Thị trường đã bắt đầu có sự phục hồi mặc dù là chưa thực sự mạnh mẽ như mong đợi.
Điều mà giới phân tích nói chung và giới phân tích kỹ thuật nói riêng đều đồng ý hiện nay là có một sự mâu thuẫn mạnh giữa nhóm chỉ báo Trend và nhóm Momentum. Trong khi đó nhóm Strength cho thấy thị trường vẫn đang trong quá trình tích lũy. Vì vậy, xu hướng trong vài tuần tới nhiều khả năng sẽ tiếp tục giằng co và không rõ ràng.
Như vậy, việc mua tích lũy cho mục đích đầu tư dài hạn cho cuối năm trong các phiên giảm mạnh xem ra là chiến lược hợp lý nhất. Việc lướt sóng T+ cũng như mua bán trong phiên, chúng tôi cho rằng không thích hợp trong giai đoạn hiện nay.
HNX-Index – Vẫn đang dịch chuyển về gần vùng 145 – 150 điểm
Mặc dù có những đợt bứt phá khá ngoạn mục trong phiên nhưng chỉ số này vẫn chưa thể phục hồi như mong đợi. Tín hiệu từ trường phái MA là khá xấu khi nó cho thấy HNX-Index đang nằm trong một downtrend. Tuy nhiên, khả năng phục hồi ngắn hạn đang được nâng cao dần. Vì vậy, chiến lược đề nghị là mua nhẹ khi giá về vùng 145 – 150 điểm.
2.2. Thị trường Mỹ:
Dow Jones – Vẫn chưa thể bứt phá
Nếu như tình trạng lình xình này vẫn còn kéo dài trên thị trường Mỹ cho đến giữa tuần sau thì khả năng điều chỉnh sẽ bắt đầu lớn dần. Có hai lý do giải thích cho việc này:
Thứ nhất, việc tiếp tục dịch chuyển ngang sẽ khiến cho việc hình thành broadening wedge trở nên khó khăn hơn. Thứ hai, giá đã bắt đầu có dấu hiệu đi xuống trong khi SMA 150 vẫn tiếp tục đi ngang. Điều này có thể tạo thành một điểm phá vỡ trong tương lai gần.
Vì vậy, chiến lược đề nghị là tiếp tục bán nếu Dow Jones tiếp tục tăng mạnh hoặc sideway trong các phiên giao dịch tới.
2.3. Thị trường Châu Á:
Nikkei 225 – Thoái lùi trước ngưỡng cản mạnh
Những tín hiệu từ CCI-Equis cũng như từ ngưỡng kháng cự mạnh Fibonacci Retracement 38.2% đã báo trước cho sự điều chỉnh của thị trường này. Vì vậy, trong thời gian tới, giá sẽ tiếp tục nhờ vào sự vững chắc của đường internal trendline. Chiến lược đề nghị là bán mạnh nếu giá xuất hiện thêm vài phiên phục hồi.
Hang Seng Index – Candlesticks đảo chiều liên tục xuất hiện
Tín hiệu này cho thấy khả năng tạo đỉnh của thị trường Trung Quốc đang ở mức rất cao. Vì vậy, nên tiếp tục thận trọng trên thị trường Trung Quốc tại thời điểm này. Chiến lược đề nghị là nên bán ra nếu giá tiếp tục sideway hoặc tăng.
2.4. Thị trường Châu Âu:
FTSE 100 – Shooting Star xuất hiện
Vùng 5,350 – 5,550 điểm dường như là quá mạnh để có thể vượt qua tại thời điểm này. Downtrend trung hạn đang có nguy cơ quay trở lại một cách mạnh mẽ hơn. Chiến lược đề nghị vẫn là tiếp tục bán ra trong các phiên sắp tới.
Nguyễn Quang Minh, Chuyên viên PTKT
|
