|
Cơ hội từ VN-Index trong các tháng cuối năm
(Vietstock) - Các nhà đầu tư trên TTCK Việt Nam đang có những cái nhìn trái chiều về triển vọng của VN-Index trong ngắn hạn. Có người nhận định, VN-Index đang trải qua những ngày cuối cùng của sóng 5 để chuẩn bị chuyển sang một giai đoạn điều chỉnh của sóng 2. Nhưng cũng có một kịch bản khác lạc quan hơn đang tồn tại.
Mô hình Head & Shoulder dài hạn đã hình thành
Mô hình Head & Shoulder đảo ngược này đã kéo dài được 15 tháng. Kể từ khi đường giá break ra khỏi đường neckline, khối lượng giao dịch đã được cải thiện liên tục và có dấu hiệu đạt đến một mặt bằng mới cao hơn để đủ sức nâng đỡ cho VN-Index trong giai đoạn sắp tới.
 |
Vẫn còn một số nghi vấn về tính đúng đắn của mẫu hình này xung quanh vấn đề: vai phải của mẫu hình bị lệch khá nhiều so với vai trái. Nhưng chúng ta hãy nhớ lại rằng: cách đây hơn 3 tháng cũng xuất hiện một mẫu hình vai đầu vai đảo ngược và vai phải cũng chênh lệch khá nhiều so với vai trái. Vì vậy, sự chênh lệch này là có thể chấp nhận được trong giai đoạn hiện nay và nhiều khả năng lịch sử sẽ lặp lại: một mô hình Head & Shoulder lại xuất hiện với Target price lên đến 820 điểm. Tuy nhiên, nếu kịch bản kinh tế thế giới theo “mô hình W” của Joseph Stiglitz thì TTCK Việt Nam có thể chuyển thể thành mô hình 2 đáy. Sở dĩ có trường hợp này là do khối lượng giao dịch tại điểm đường giá break qua đường neckline không có sự gia tăng đáng kể. Đây là điểm cho mô hình này bị hoài nghi tính xác thực của nó. Tuy nhiên, thị trường có thể điều chỉnh về trở lại đường neckline và nếu đường neckline này mạnh trở thành đường support cho thị trường thì chúng ta có thể tin rằng tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường đang diễn ra mẫu hình vai đầu vai đảo ngược.
 |
Đang khởi đầu sóng 3 lớn hay đang kết thúc sóng 5 nhỏ?
Nếu chúng ta xem giai đoạn từ tháng 03/2009 đến nay là năm sóng nhỏ trong sóng 1 lớn, thì có vẻ như sóng 4 là quá lớn so với sóng 2 và nếu như quan sát theo time frame weekly, chúng ta lại càng thấy rõ sự chênh lệch này.
Theo time frame daily:
Theo time frame weekly:
Mặc dù trong các lý thuyết kinh điển về sóng Elliott không đề cập đến tỷ lệ giữa sóng 2 và sóng 4 nhưng chúng ta hãy thử xem xét một giả thuyết mới như sau: hiện nay chúng ta đang đi vào sóng 3 lớn chứ không phải giai đoạn cuối của sóng 5 nhỏ.
Theo lý thuyết của Elliott, sóng 3 là giai đoạn có sự tham gia đông đảo của công chúng. Chính vì vậy, khối lượng giao dịch sẽ rất lớn và đây cũng thường là sóng dài nhất trong ba sóng tiến. Nếu chúng ta phân tích thuần về khối lượng sẽ thấy giai đoạn bắt đầu sóng 3 lớn (giả định) có khối lượng giao dịch cao hơn hẳn so với sóng 1 lớn (giả định).
Mặt khác, giả thuyết sóng 3 lớn này phù hợp với mẫu hình Head & Shoulder đảo ngược dài hạn đã đề cập phía trên nên độ tin cậy của giả thuyết này là khá cao. Vả lại, phần trăm thua lỗ nếu mua ngay bây giờ là khá thấp trong khi lợi nhuận có thể kiếm được từ cơ hội này là rất cao:
- Nếu nhà đầu tư bị lỗ, họ chỉ lỗ khoảng 10%. Vì nếu rớt xuống vùng 480 – 490 điểm, VN-Index sẽ có được sự hỗ trợ rất mạnh từ đường trendline trung hạn.
- Nếu nhà đầu tư lời, họ sẽ thu được một khoản lợi nhuận rất lớn trong sóng 3 lớn. Mục tiêu giá của sóng 3 lớn có thể dao động trong khoảng 700 – 850 điểm. Lợi nhuận có thể lên đến 50% đủ để kích thích lòng tham của các nhà đầu tư trên thị trường.
Ichimoku Kinko Hyo sắp hoàn thành buy signal dài hạn
Chỉ báo này thường phát huy hiệu quả lớn nhất đối với time frame weekly. Tính đến thời điểm hiện nay, closing price và tenkan-sen đã phá vỡ được vùng kháng cự được thiết lập bởi dải Kumo. Chỉ còn duy nhất đường kijun-sen là vẫn còn nằm trong vùng kháng cự Kumo.
Dựa trên thực tế của HangSeng Index và Shanghai Composite Index thì khi hai đường closing price và tenkan-sen đã thoát khỏi dải kumo thì gần như chắc chắn đường kijun-sen sẽ chạy theo (xác suất đúng trên 90%). Vì vậy, nếu sắp tới thị trường có những phiên điều chỉnh thì đó sẽ là những cơ hội rất hấp dẫn để mua vào.
Kết luận
Trong những tuần còn lại của tháng 9, thị trường có thể sẽ có điều chỉnh do sự tăng trưởng khá nóng trong giai đoạn trước đó. Nhưng VN-Index đang trong một xu hướng đi lên dài hạn nên đó sẽ là những cơ hội rất hấp dẫn để nhà đầu tư xem xét mua vào những cổ phiếu tiềm năng.
Sự tích luỹ quá lâu của nhóm cổ phiếu tài chính ngân hàng cũng như tính thanh khoản liên tục được cải thiện ngay cả khi thị trường sụt giảm mạnh (tiêu biểu là phiên giao dịch ngày 04/09/2009) đã chứng tỏ VN-Index đang đi vào một chu kì tăng trưởng mới mạnh mẽ hơn.
Nguyễn Quang Minh
|
