|
Đầu tư cổ phiếu đón đầu kết quả kinh doanh quý 4?
Các Công ty chứng khoán (CTCK) cho rằng BFC, PPC, CVT, NCS chính là những cổ phiếu giá trị đáng để đầu tư và nắm giữ cho giai đoạn này nhờ triển vọng kết quả kinh doanh quý 4.
BFC: Mua với giá mục tiêu là 33,000 đồng/cp
CTCK MB (MBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Phân bón Bình Điền (HOSE:BFC) với mức định giá trên cơ sở thận trọng là 33,000 đồng/cp.
Theo MBS, BFC là doanh nghiệp sản xuất độc quyền sản phẩm phân bón NPK Đầu trâu với năng lực sản xuất hiện đứng thứ 2 trong các doanh nghiệp ngành phân bón. Bên cạnh đó, hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh sau khi chuyển sang mô hình công ty cổ phần. BFC đã chiếm lĩnh hơn 28% thị trường Miền Nam và đang từng bước mở rộng thị trường phân bón Miền Bắc.
Kết quả kinh doanh dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định trong năm 2015 và các năm tiếp theo nhờ khả năng mở rộng năng lực sản xuất khi đưa vào vận hành nhà máy mới trong thời gian tới. BFC đã thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh quý 4/2015, theo đó chỉ tiêu sản xuất 167,894 tấn phân bón NPK và tiêu thụ 143,397 tấn, tổng doanh thu dự kiến khoảng 1,405 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế dự kiến khoảng 83.5 tỷ đồng. Quý 4 hàng năm là mùa vụ sản xuất chính của nông dân, do đó nhu cầu phân bón tăng mạnh trong thời gian này. MBS đánh giá cao khả năng hoàn thành kế hoạch kinh doanh của BFC trong năm nay với doanh thu đạt khoảng 6,080 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 230.5 tỷ đồng tương đương với EPS đạt 4,800 đồng/cp.
Hiện tại, BFC đang giao dịch với P/E là 5.51 lần, thấp hơn so với P/E trung bình các doanh nghiệp ngành phân bón (P/E là 6.5 lần) và P/E thị trường (12), với khả năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận như trên, mức P/E mục tiêu khoảng 7 lần, định giá theo phương pháp so sánh, giá hợp lý của BFC đạt khoảng 33,000 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
PPC: Mua với giá mục tiêu 21,700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Nhiệt điện Phả Lại (HOSE: PPC) với giá mục tiêu 21,700 đồng/cp.
Theo VCSC, hiện tại có nhiều yếu tố thuận lợi cho PPC, từ tình hình hạn hán đến kinh tế tăng trưởng mạnh, cùng góp phần tăng hiệu suất sử dụng bất kể tình trạng dư cung tạm thời tại miền Bắc. Việc hoàn tất khấu hao tài sản sẽ giúp tăng trưởng EPS lên đến 40% trong năm 2016, trong khi một số tín hiệu từ phía công ty cho thấy giá điện của Nhà máy Phả Lại 1 trong năm tới (nhưng chỉ áp dụng từ năm 2017) sẽ tích cực.
Dự báo cổ tức năm 2015 tại mức 1,500 đồng/cp (lợi suất cổ tức 8.2%) so với mục tiêu của công ty là 2,000 đồng/cp do lỗ từ chênh lệch tỷ giá. Tuy nhiên, trong năm 2016, PPC có thể trả 2,000 đồng/cp (lợi suất cổ tức 11%) nếu các tỷ giá JPY/VND và USD/VND không tăng quá 5%. Đáng chú ý, dự báo đồng yên Nhật sẽ giảm giá trong năm 2016. PPC hiện đang giao dịch tại mức PER 5 lần, thấp hơn 50% so với các công ty điện khác.
Cũng theo VCSC, một thành viên HĐQT của PPC cho biết giá theo hợp đồng mua bán điện của nhà máy Phả Lại 1 dự kiến sẽ không đổi sau khi thương lượng lại sau năm 2015. Điều này hạn chế rủi ro kết quả kinh doanh của nhà máy Phả Lại 1 giảm, khiến PPC phải huy động Nhà máy Phả Lại 2.
Xem thêm tại đây
CVT: Nắm giữ với giá mục tiêu 29,127 đồng/cp
CTCK VCB (VCBS) khuyến nghị nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu CTCP CMC (HNX: CVT) với giá mục tiêu 29,127đồng/cp.
Trong 9 tháng đầu năm 2015, hoạt động kinh doanh của CVT chưa thực sự đột phá bởi công ty vẫn đang trong thời gian đầu tư chuẩn bị nâng công suất, các nhà máy liên tiếp phải dừng sản xuất để cải tạo và bảo dưỡng. Đồng thời, áp lực cạnh tranh trên thị trường ngày một lớn khiến tỉ lệ chiết khấu cho các đại lý ngày càng tăng. Cuối năm nay, nhà máy CMC2 tiếp tục phải dừng để sửa chữa 2 lần.
Dựa vào những thông tin trên, VCBS dự phóng doanh thu cả năm 2015 đạt 729.9 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ, đạt 97% kế hoạch), sản lượng năm đạt 9.76 triệu m2 gạch. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 79.3 tỷ đồng(tăng 20%), theo đó EPS forward đạt 3,303 đồng.
Sang năm 2016, lợi nhuận được kì vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trở lại với sự đóng góp từ mảng gạch granite tại dây chuyền CMC2-2 và các nhà máy còn lại hoạt động hết công suất sau khi hoàn thiện sửa chữa và cải tạo. Dự báo doanh thu năm 2016 đạt 925.9 tỷ đồng (tăng 20%), lãi ròng đạt 95.2 tỷ đồng (tăng 20%), EPS forward đạt 3,967đồng, theo đó CVT đang được giao dịch với P/E đạt 6.47 lần, khá gần so với mức 6.5 lần của trung bình ngành.
Sử dụng 2 phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF và so sánh tương đối với các doanh nghiệp cùng ngành, VCBS đưa ra giá mục tiêu cho CVT đạt 29,127 đồng/cp, cao hơn 13.3% so với giá đóng cửa ngày 02/12/2015 là 25,700 đồng.
Xem thêm tại đây
NCS: Mua với giá mục tiêu 65,000 đồng/cp
CTCK MB (MBS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Suất Ăn Hàng Không Nội Bài (UPCoM: NCS) với giá mục tiêu 65,000 đồng/cp.
NCS có lợi thế cạnh tranh vững mạnh với vị thế độc quyền trong lĩnh vực cung cấp suất ăn hàng không tại cảng Nội Bài. Tăng trưởng của NCS là rất ổn định tương đương với mức tăng trưởng đội bay của Vietnam Airlines (hãng này phục vụ ăn kèm với giá bán thay vì phục vụ theo hình thức lựa chọn và trực tiếp thanh toán cho tiếp viên bay như Jetstar và Vietjetair).
Theo MBS, NCS được đánh giá cao với vị trí độc quyền, tình hình tài chính xuất sắc và khả năng tăng trưởng khả quan trong 3 - 4 năm tới cùng với tốc độ phát triển đội bay của Vietnam Airlines. NCS có khả năng trả cổ tức cao (4,000 đ/cổ phiếu theo kế hoạch ĐHCĐ 2015) và là cổ phiếu phù hợp với những nhà đầu tư theo trường phái đầu tư giá trị. Nhà đầu tư nên chờ những cơ hội điều chỉnh của cổ phiếu để tham gia đầu tư vào cổ phiếu NCS.
MBS định giá NCS ở mức giá 65,000 đồng/cp. Dự đoán NCS sẽ đạt lợi nhuận sau thuế 44 tỷ đồng trong năm 2015, mức EPS theo tiêu chuẩn kế toán mới (trừ đi quỹ phúc lợi khen thưởng) là 5,000 đồng.
Xem thêm tại đây
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
