|
Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 21/08: Dầu liên tục thủng đáy, triển vọng tiêu cực!
Đà giảm của USD và lãi suất trái phiếu đang chững lại. Điều này cho thấy nguy cơ cả hai yếu tố này bứt phá trở lại có thể xảy ra. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn của giá hàng hóa là khá tiêu cực.
1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)
US Dollar Index(*) – MACD rơi xuống dưới ngưỡng 0
- Chỉ báo MACD đã rơi xuống dưới ngưỡng 0 sau nhiều tuần lao dốc mạnh. Vì vậy, dự kiến quá trình giằng co và tích lũy mạnh vẫn có thể tiếp diễn trong ngắn hạn.
- Mẫu hình nến gần giống như Falling Three Method cho thấy vùng đỉnh cũ tháng 07/2015 (vùng 97.5-98 điểm) rất khó bị phá vỡ trong ngắn hạn và rủi ro vẩn còn ở mức cao.
(*) US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.
TNX(**) – Test lại đáy cũ tháng 05/2015
- Trong 6 phiên gần nhất, TNX liên tục test lại vùng đáy cũ tháng 05/2015. Nếu vùng này trụ vững trong thời gian tới thì nhiều khả năng sẽ có phục hồi nhẹ trong ngắn hạn.
- Theo lý thuyết sóng Elliott thì giá đang hình thành sóng hiệu chỉnh với cấu trúc ZigZag. Nếu so sánh dưới góc độ thời gian và mức độ hiệu chỉnh thì quá trình điều chỉnh tích lũy sắp chấm dứt.
(**) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.
Nhận định chung: Đà giảm của USD và lãi suất trái phiếu đang chững lại. Điều này cho thấy nguy cơ cả hai yếu tố này bứt phá trở lại có thể xảy ra. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn của giá hàng hóa là khá tiêu cực.
2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý
SLX(*) – Falling Window xuất hiện
- Mẫu hình Falling Window xuất hiện cho thấy rủi ro đang tăng cao và nhà đầu tư khá bi quan trong ngắn hạn.
- Vùng đáy cũ tháng 11/2008 (tương đương vùng 20-24 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho SLX trong thời gian tới nếu đà giảm vẫn tiếp tục.
(*) Chỉ số SLX (Steel ETF Market Vectors) đại diện cho giá thép và giao dịch trên sàn NYSE Arca.
Crude Oil – Phá vỡ đáy cũ tháng 03/2015
- Giá tiếp tục giảm sâu và phá vỡ đáy cũ tháng 03/2015 (vùng 43-44 USD/thùng). Nếu giá vẫn tiếp tục duy trì bên dưới vùng này trong những tuần tới thì nguy cơ giảm về đáy cũ tháng 01/2009 (vùng 33-36 USD/thùng) là rất cao.
- Chỉ báo Stochastic Oscillator đã về vùng oversold. Nếu phân kỳ giá lên hình thành trong thời gian tới thì có thể kỳ vọng sự bứt phá xảy ra.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Tư vấn Vietstock
|
