|
Hưởng lợi từ thay đổi kinh tế và ngành, cổ phiếu nào đáng đầu tư?
Đón đầu năm 2015, bốn cổ phiếu được các Công ty chứng khoán (CTCK) “sàn lọc” gồm DPM, JVC, DXG, PLC và VSH được đánh giá cao tiềm năng tích lũy do hưởng nhiều lợi thế từ những thay đổi kinh tế nói chung và tác động ngành nói riêng trong thời gian tới.
DPM: "Lật ngược thế cờ" trong quý cuối năm
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu DPM của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí là 36.100 đồng/cp, cao hơn 20% so với mức đóng cửa ngày 26/12/2014 và khuyến nghị mua DPM trong trung hạn.
Theo VDS, với sự ổn định của nguồn cung ure trong nước và hưởng lợi từ giá dầu thế giới giảm mạnh, hoạt động kinh doanh của DPM có sự chuyển biến tích cực từ quý 4/2014.
Trong năm 2015, VDS cho rằng DPM tiếp tục phải đối mặt với nhiều thách thức: (1) tình trạng dư cung của thị trường phân bón trong nước trầm trọng hơn và cạnh tranh gia tăng, đặc biệt là đối với Đạm Cà Mau; (2) rủi ro giá bán ure giảm theo giá dầu (sẽ có độ trễ và mức độ tương quan không nhiều); (3) từ năm 2015, DPM không còn được hưởng ưu đãi thuế suất 50% cho mảng sản xuất và kinh doanh phân ure; (4) khả năng bị tăng chi phí vận chuyển và phân phối.
Nổi bật nhất đối với triển vọng của Công ty chính là “thế cờ đã lật ngược” trong quý cuối năm với doanh thu và lợi nhuận trong ước đạt lần lượt 2,258 tỷ đồng và 446 tỷ đồng, trong đó lãi ròng tăng trưởng 55% so với quý trước và 72% so với cùng kỳ năm 2013.
Dựa trên những phân tích để đưa ra kịch bản cơ sở, VDS dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2015 của công ty ước đạt lần lượt 8,958 tỷ đồng và 1,440 tỷ đồng, tương đương với EPS là 3,790 đồng/cp.
>>> Xem báo cáo chi tiết
JVC: Phù hợp cho mục tiêu trung và dài hạn
Với những mục tiêu cụ thể, khả năng sử dụng nguồn vốn lớn sau khi phát hành thêm là khả thi và triển vọng kinh doanh trong các năm tới khả quan. CTCK Ngân hàng Sài Gòn Thương tín (SBS) cho rằng tiềm năng phát triển cổ phiếu JVC của CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật phù hợp với mục tiêu trung và dài hạn.
Vào tháng 10 vừa qua, JVC có đợt phát hành lớn nhất từ trước đến giờ với 50 triệu cổ phiếu. Cụ thể, nguồn vốn huy động sẽ được đầu tư vào 4 mảng:
(1) Mua sắm thiết bị khám sức khỏe lưu động: ngoài 30 xe tại miền bắc, Công ty sẽ đầu tư thêm 100 xe tại miền trung và nam, hoạt động này mang lại biên lợi nhuận trên 50% cho JVC.
(2) Liên kết thiết bị y tế tại các bệnh viện: dự kiến đầu tư 69 tỷ đồng để trang bị các máy sinh hóa tại 18 bệnh viện.
(3) Trung tâm kỹ thuật cao tại các bệnh viện: Mảng mang lại lợi nhuận cao nhất. JVC liên kết đầu tư tại 3 bệnh viện 115, 7A, Gia Định và sẽ đi vào hoạt động trong năm 2014, 2015.
(4) Tổng thầu vật tư tiêu hao: đầu tư khoảng 215 tỷ đồng và thử nghiệm nếu thành công sẽ mở rộng toàn quốc.
SBS cho rằng, năm 2014, nhờ các dự án được khôi phục mà kinh doanh JVC có sự tăng trưởng trở lại. Đáng chú ý là có đến 70 tỷ đồng lợi nhuận được ghi nhận trong năm 2014 từ các dự án tồn đọng 2013. Biên lợi nhuận tăng trưởng từ 6.9% lên 17.4%. Dự kiến cả năm 2014, JVC có thể đạt lợi nhuận 200 tỷ đồng, gấp 5 lần 2013, EPS đã pha loãng từ đợt phát hành sẽ đạt 1,777 đồng/cp.
>> Xem báo cáo chi tiết
DXG: Đón đầu chu kỳ phục hồi cổ phiếu bất động sản
Năm 2015 sẽ là thời điểm mà CTCP Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh (DXG) có được sự tăng trưởng kết quả kinh doanh. EPS 2014 và 2015 dự kiến lần lượt là 1,340 đồng/cp và 2,976 đồng/cp, tương đương P/E là 10.4 lần và 4.7 lần. Với mức giá hiện tại, DXG được CTCK Maritimebank (MSBS) đáng giá là một cơ hội tốt đối với nhà đầu tư muốn đón đầu chu kỳ hồi phục của dòng cổ phiếu bất động sản.
Theo MSBS, xuất phát điểm là công ty môi giới bất động sản, DXG đã khẳng định được vị thế hàng đầu trong lĩnh vực này. Hướng tới mục tiêu dài hạn, DXG đang chuyển hướng chiến lược sang đầu tư và phát triển dự án bất động sản, đặc biệt là phân khúc chung cư, căn hộ trung bình. Kinh nghiệm môi giới mang lại lợi thế khá lớn cho DXG trong lĩnh vực mới này.
Hiện DXG có 2 dự án nổi bật là Sunview Town với 1,603 căn đã bán được toàn bộ block A2 và A4 gồm 660 căn; block A1 được mở bán 508 vào tháng 11/2014. Giá bán trung khoảng 1 tỷ đồng/căn cùng gói hỗ trợ 30,000 tỷ đồng, khả năng bán hàng của Sunview được đánh giá khá nhanh.
Dự án Gold Hill Center đã bán được hơn 90% tổng số đất nền, ước mang lại 88 tỷ đồng doanh thu trong năm 2014. Ngoài ra DXG còn có kế hoạch bắn 192 căn nhà phố thuộc dự án Green City vào quý 3/2015.
Năm 2014, DXG dự kiến doanh thu 516 tỷ đồng, lãi sau thuế 135 tỷ đồng, gấp rưỡi cùng kỳ và vượt 8% kế hoạch năm.
>> Xem báo cáo chi tiết
PLC: Kỳ vọng giá hơn 42,000 đồng/cp trong 12 tháng tới
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSI) khuyến nghị mua mạnh cổ phiếu PLC của Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex – CTCP với giá kỳ vọng 12 tháng là 42,150 đồng/cp. Đây là cổ phiếu được hưởng lợi trực tiếp từ việc giảm giá dầu.
PLC kinh doanh các sản phẩm hóa dầu với 3 ngành hàng chính là dầu mỡ nhờn (thị phần 16-18%); nhựa đường (thị phần chiếm 40%); hóa chất (thị phần chiếm 25-30%).
PLC đã tăng trưởng mạnh trong tháng 9/2014 nhờ đóng góp lớn của mảng nhựa dường, cùng với giá dầu thế giới theo xu hướng giảm thì đây sẽ là những yếu tố trọng tâm thúc đẩy tăng trưởng của PLC trong các năm tới.
Năm 2014, PLC ước đạt doanh thu 7,327 tỷ đồng, lãi sau thuế 300 tỷ đồng, EPS đạt 4,266 đồng/cp, cổ tức 30% bằng tiền. Như vậy P/E FW 2014 khoảng 8.44 được cho là khá hấp dẫm với một cổ phiếu thanh khoản tốt và kỳ vọng tăng trưởng nhanh.
>> Xem báo cáo chi tiết
VSH: Hưởng lợi lớn từ hợp đồng giá điện với EVN
CTCP FPT (FPTS) định giá cổ phiếu VSH của CTCP Thủy điện Vĩnh Sơn Sông Hinh ở khoảng 15,300 đồng/cp, cao hơn 13% so với mức giá hiện tại và đưa ra khuyến nghị mua vào của cổ phiếu này.
VSH vừa hoàn tất hợp đồng giá điện với EVN. Giá bình quân điện tạm tính và giá bán trên hợp đồng chênh lệch không nhiều (giá bình quân 414 đồng/kWh so với 351 đồng/kWh) nhưng phần hạch toán một phần sản lượng được giao bán trên thị trường điện cạnh tranh từ tháng 7/2012 đến hết năm 2014, giúp VSH tăng thêm khoản lãi trước thuế 200 tỷ đồng trong quý 4/2104.
Theo đó lãi sau thuế cả năm 2014 ước đạt 319 tỷ, vượt 48% kế hoạch; EPS đạt khoảng 1,500 đồng/cổ phiếu. Cổ tức 10% cho năm 2013 và tạm ứng 5% cổ tức 2014 vào quý 1/2015.
>> Xem báo cáo chi tiết
Trần Hạnh tổng hợp
|
