|
Nên tích lũy thêm cổ phiếu nào?
FMC, GSP và CTD là những cổ phiếu được các Công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị có thể tích lũy và nắm giữ. Riêng DQC đang giao dịch với giá thấp hơn giá mục tiêu 16% nên nhà đầu tư có thể mua thêm.
FMC: Tích lũy cho mục tiêu 16,900 đồng
Theo CTCK Rồng Việt (VDS), trong tình hình khó khăn của ngành thủy sản những năm gần đây, CTCP Thực phẩm Sao Ta (HOSE: FMC) là một trong số ít doanh nghiệp vẫn duy trì được hoạt động kinh doanh tương đối ổn định. Với mặt hàng xuất khẩu chủ lực là tôm được dự báo sẽ rất thuận lợi trong năm nay và tiếp tục trong năm sau, đây được coi là triển vọng giúp doanh thu FMC tăng trưởng tốt.
Bên cạnh đó, VDS đánh giá cao triển vọng sắp tới của công ty dựa vào việc đầu tư vùng nuôi, tiến tới chủ động một phần về nguyên liệu. Giảm mức độ ảnh hưởng của nguyên liệu sẽ cải thiện đáng kể về các chỉ số phản ánh khả năng sinh lợi của công ty.
Ngoài ra, nhiều khả năng Tập đoàn Hùng Vương (HOSE: HVG) sẽ nâng tỷ lệ nắm giữ FMC lên mức chi phối vào năm sau. Với vị thế và tiềm lực tài chính của HVG, FMC kỳ vọng có nhiều điều kiện hơn trong việc phát triển vùng nuôi và mở rộng thị trường. Do đó, VDS đưa ra khuyến nghị tích lũy đối với cổ phiếu FMC cho mục tiêu trung hạn (giá mục tiêu 16,900 đồng/cp).
>> Xem báo cáo chi tiết
GSP: Mua tích lũy
VDS cũng cho rằng CTCP Vận Tải Sản Phẩm Khí Quốc Tế (HOSE: GSP) là một trong những công ty hoạt động ổn định nhất trực thuộc PVTrans (Tổng CTCP Vận tải Dầu khí). GSP đồng thời cũng là công ty có hoạt động kinh doanh hiệu quả nếu so với các doanh nghiệp trong ngành vận tải biển do ưu thế gần như độc quyền về vận chuyển LPG cho hai nhà máy lọc dầu Dung Quất và nhà máy xử lý khí Dinh Cố.
Kế hoạch đầu tư tàu mới sau hai năm trì hoãn đã được thực hiện trong năm 2013 là bước tiến giúp GSP gia tăng năng lực vận chuyển. Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa với việc áp lực tài chính từ nợ vay của GSP cũng tăng theo. Khả năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của GSP phụ thuộc lớn vào sản lượng LPG từ hai nhà máy và năng lực của đội tàu.
Giai đoạn 2013 – 2017 được đánh giá là giai đoạn bản lề để GSP đầu tư nhằm gia tăng khả năng chuyên chở LPG khi nhà máy lọc dầu Nghi Sơn đi vào hoạt động (dự kiến năm 2017). VDS ước tính EPS năm 2013 của GSP đạt 1,672 đồng. GSP đang giao dịch với mức P/E forward khoảng 6.9 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành (17.6).
Qua những đánh giá trên, VDS cho rằng có thể tiếp tục tích lũy cổ phiếu GSP trong thời gian tới.
>> Xem báo cáo chi tiết
DQC: Mua với giá mục tiêu 38,500 đồng
CTCK MayBank Kim Eng (MBKE) cho rằng CTCP Bóng đèn Điện Quang (HOSE: DQC) đã có những phát triển về sản phẩm cũng như tìm kiếm thị trường mới sau 3 năm hoạt động kinh doanh bị chậm lại (tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân chỉ đạt 4% trong giai đoạn 2010-2012).
DQC có một khoản phải thu lớn từ khách hàng Consumimport của Cuba do đã bán hàng theo chương trình hợp tác liên Chính phủ giữa hai nước Việt Nam – Cuba từ năm 2007. Dư nợ cuối năm 2012 khoảng 39 triệu USD. Khách hàng Consumimport trong quý 3/2013 chỉ trả nợ khoảng 10 tỷ đồng trong khi trước đó, khách hàng này đã thực hiện trả nợ đều đặn trung bình 15 tỷ đồng/tháng trong 6 tháng đầu năm 2013. Tính đến cuối tháng 9/2013, khoản phải thu từ đối tác này đã giảm gần 5 triệu USD so với cuối năm 2012 xuống còn khoảng 34 triệu USD. Phía Cuba cũng đã cam kết sẽ trả dần nợ và sẽ tất toán vào năm 2016. Như vậy nỗi lo không thu hồi được nợ từ đối tác này đang dần được giải quyết.
MBKE kỳ vọng trong quý 4/2013 DQC đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 26% so với năm trước lên 30 tỷ đồng dựa trên mức tăng trưởng doanh thu 15% (sản lượng tăng 10% và giá bán tăng 5%) và lợi nhuận gộp biên cải thiện đạt 27%. Lợi nhuận sau thuế cả năm ước tính đạt 90 tỷ đồng, tăng 87% so với năm 2012.
DQC đang giao dịch ở mức P/E kỳ vọng trong năm 2013 là 7.8 lần trong khi P/E của RAL là 6 lần. Giá mục tiêu 38,500 đồng/cp mà MBKE đưa ra cao hơn khoảng 16% so với giá thị trường của công ty ở thời điểm hiện tại. Theo đó, nhà đầu tư có thể mua đối với cổ phiếu DQC.
>> Xem báo cáo chi tiết
CTD: Tiếp tục nắm giữ
Bên cạnh việc khuyến nghị mua DQC, MBKE cũng khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTD với giá mục tiêu 49,700 đồng/cp.
MBKE cho rằng kết quả kinh doanh (KQKD) tốt của CTCP Xây dựng Cotec (HOSE: CTD) trong 9 tháng đầu năm 2013 có đóng góp từ công ty con - CTCP Đầu tư Xây dựng Uy Nam (Unicons, chuyên xây dựng dân dụng và công nghiệp). CTD đã mua thêm 2.64 triệu cổ phiếu Unicons vào tháng 5/2013, nâng tỷ lệ sở hữu từ 31% lên 51.2%. Theo đó, Unicons trở thành công ty con của CTD và được hợp nhất KQKD từ quý 2/2013. Nếu xét riêng KQKD của công ty mẹ, trong 9 tháng 2013, doanh thu chỉ tăng 1.4% so với cùng kỳ, đạt 3,115 tỷ đồng và lãi ròng đạt 170 tỷ đồng, tăng 12%.
Unicons là một trong 2 công ty liên kết mà CTD có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu để hợp nhất. Với quy mô vốn chủ sở hữu 261 tỷ (đến 31/12/2012), năm 2012, công ty con Unicons đạt doanh thu 1,814 tỷ đồng và lãi 42 tỷ đồng. Lợi nhuận của Unicons trong giai đoạn 2007-2012 tăng trưởng bình quân khoảng 20%/năm. Việc hợp nhất các công ty liên kết nằm trong chiến lược tái cấu trúc của CTD để trở thành một tập đoàn xây dựng vững mạnh. MBKE tin rằng việc tái cấu trúc này sẽ giúp củng cố thương hiệu và uy tín của CTD, đẩy mạnh tăng trưởng trong tương lai.
MBKE ước tính doanh thu hợp nhất 2013 của CTD tăng 19% so với năm trước, đạt 5,318 tỷ đồng và lãi của cổ đông công ty mẹ tăng 15%, đạt 250 tỷ đồng. EPS 2013 dự tính đạt 5,944 đồng/cp. Dự báo lợi nhuận tăng khoảng 12% trong năm 2014. Cổ phiếu CTD giao dịch với P/E dự phóng 6.9x, xấp xỉ P/E trung bình ngành.
>>Xem báo cáo chi tiết
Sanh Tín
Công Lý
------------------------------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
