|
Lựa chọn cổ phiếu để đầu tư giá trị
Thị trường vẫn tiếp tục giao dịch trong biên độ hẹp với rủi ro càng tăng cao. Các công ty chứng khoán (CTCK) vì thế cũng hướng đến nhiều cổ phiếu để đầu tư dài hạn hơn là lướt sóng. GAS, SCR và PHR là những ứng cử viên cho việc chọn lựa này.
Mua GAS với kỳ vọng kết quả kinh doanh tốt
Sau đây là những lý do mà CTCK Bản Việt (VCSC) khuyến nghị mua cổ phiếu GAS.
Công ty mẹ Petro Việt Nam hiện đang nắm giữ 96.72% cổ phần của Tổng công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) nên lượng cổ phiếu GAS giao dịch trên sàn rất thấp, do vậy GAS không đủ điều kiện vào rổ hai quỹ ETF lớn ở Việt Nam cũng như VN30.
Ngoài ra, đã có một cuộc họp giữa Petro Việt Nam và các công ty thành viên trong ngày 8/7/2013 để bàn về vấn đề giảm bớt phần vốn tại GAS thông qua việc chào bán công khai 2% và phần còn lại cho đối tác chiến lược. Tuy nhiên, việc bán 2% cổ phần, tương đương 38 triệu cổ phiếu trên thị trường không phải là sự lựa chọn tối ưu vì cách này sẽ làm tăng nguồn cung cổ phiếu GAS và có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu. Song, nếu số lượng cổ phiếu đó được bán thông qua giao dịch thỏa thuận sẽ giúp tăng số lượng cổ phiếu giao dịch trên sàn và không ảnh hưởng đến giá giao dịch.
Theo đánh giá của VCSC thì GAS đang xem xét đến việc sẽ sớm trả toàn bộ cổ tức cho năm 2013 là 2,000 đồng/cổ phiếu.
Về kết quả kinh doanh sơ bộ quý 2, VCSC dự báo GAS sẽ có lợi nhuận tốt nhờ sản lượng tăng tại ba bể khí. Do nhu cầu từ các nhà máy điện vẫn tăng cao dẫn đến sản lượng khí khô tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, sản lượng khí tại bể Cửu Long tăng 23%, đạt 302 triệu m3 khí; tăng 6% tại bể Nam Côn Sơn, đạt 1.8 tỷ m3 khí và tăng 10% tại bể Ma Lay Thổ Chu đạt 535 triệu m3 khí. VCSC ước tính lợi nhuận sau thuế của GAS tăng 20% đạt 2,700 tỷ đồng. Như vậy, lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu 2013 đạt 6,857 tỷ đồng (tăng 51% so với cùng kỳ 2012), đạt 80% kế hoạch cả năm.
Trong năm 2013, VCSC kỳ vọng GAS sẽ tăng 7% doanh thu đạt 64,110 tỷ đồng và tăng 18% lợi nhuận sau thuế, đạt 11,682 tỷ đồng. Tại mức giá 58,000 đồng/cổ phiếu, công ty đang giao dịch tại mức PE là 9.4x lần, EPS là 6,164 đồng/cổ phiếu. VCSC tiếp tục khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.
>> Xem báo cáo đầy đủ
PHR: Không dành cho đầu tư ngắn hạn
Mặc dù đưa ra những đánh giá không mấy lạc quan về tăng trưởng của CTCP Cao Su Phước Hòa (HOPE: PHR) nhưng CTCK Sài Gòn (HOSE: SSI) cho rằng nhà đầu tư (NĐT) dài hạn nên nắm giữ cổ phiếu PHR dựa trên tỷ suất cổ tức năm 2013 ở mức 10% là mức khá hấp dẫn.
Theo SSI, trong 6 tháng đầu năm 2013, PHR đã trồng lại 208 ha trong tổng kế hoạch là 612 ha trong năm nay. Hiện diện tích khai thác khoảng 10,700 ha, sản lượng khai thác bình quân dự kiến đạt 1.84 tấn/ha trong năm nay (theo kế hoạch của công ty).
Về vườn cao su ở KamphongThom (Campuchia), diện tích trồng cây hiện là 7,557 ha, gần đạt kế hoạch 7,600 ha vào cuối năm. Tổng chi phí đầu tư vào dự án đạt 660 tỷ đồng vào cuối quý 1/2013 (tổng chi phí đầu tư cho cả dự án ước tính đạt 1130 tỷ đồng). Khoảng 500 ha được trồng trong năm 2009 sẽ bắt đầu đi vào khai thác trong năm 2016. Diện tích khai thác của PHR ước tính sẽ đạt 14,500 ha vào năm 2018 và 18,400 ha vào năm 2020, cho thấy triển vọng tăng trưởng dài hạn của PHR.
Năm 2013, SSI ước tính doanh thu thuần PHR sẽ đạt 1,721 tỷ đồng (giảm 22.3% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận 385 tỷ đồng (giảm 36.4% so với cùng kỳ năm trước nhưng cao hơn 2% so với kế hoạch cả năm). EPS và BVPS năm 2013 sẽ đạt 4,733 đồng và 25,573 đồng. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, SSI không khuyến nghị cổ phiếu này. Với nhà đầu tư dài hạn, mặc dù PHR sẽ khó đạt tăng trưởng cho tới năm 2017 (tăng trưởng phụ thuộc vào giá cao su), SSI khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu PHR, dựa trên tỷ suất cổ tức năm 2013 ở mức 10% là mức khá hấp dẫn.
>> Xem báo cáo đầy đủ
SCR: Mua với mục tiêu 8,600 đồng
CTCK Ngân hàng Đông Á (DAS) cho biết đã có cuộc trao đổi với ông Huỳnh Phú Kiệt - Phó Chủ tịch HĐQT của Sacomreal (HOSE: SCR) và biết được hoạt động kinh doanh của công ty đang khá tốt. Trong quý 2, SCR đã chuyển nhượng thành công 15% cổ phần của Công ty Tân Thắng, lợi nhuận dự kiến trong quý 2 khoảng 60 tỷ đồng.
Nhiều dự án đã được bán thành công, công ty sẽ tiến hành tái cơ cấu lại bộ máy theo hướng tinh gọn, hiệu quả. Trong năm 2013, SCR sẽ tập trung đầu tư vào 4 dự án: Carillon, Belleza, Arista & Jamona, chuyển nhượng dự án Celadon, giải quyết 50% hàng tồn kho,… Doanh thu sẽ được hạch toán một phần trong năm 2013 nhằm đảm bảo kế hoạch đề ra và sẽ hạch toán mạnh vào năm 2014.
Với những nhận định như trên, DAS khuyến nghị nhà đầu tư có thể xem xét mua vào SCR ở vùng giá 6,600 - 6,900 đồng với mục tiêu giá cao hơn trong ngắn hạn (mục tiêu 1: 7,600 đồng và mục tiêu 2: 8,600 đồng). Hoặc mua vào đầu tư cơ bản về mặt giá trị vì kết quả kinh doanh của SCR trong những năm sau sẽ rất khả quan và đặc biệt là năm 2014.
>> Xem báo cáo đầy đủ
Mua SII với mục tiêu 18,200 đồng và bán LCM
CTCK Maybank Kim Eng (MBKE) cho rằng nên mua cổ phiếu SII ở mức giá hiện tại và bán ra LCM đang trong xu hướng giảm trung hạn.
MBKE cho rằng cổ phiếu SII của CTCP Hạ tầng nước Sài Gòn đang trong xu hướng tăng khi giá vượt qua khỏi giai đoạn tích lũy có dạng đáy tròn kể từ cuối tháng ba đến trước phiên 08/07, SII tích lũy trong mô hình có dạng tròn. Với nến tăng gần nhất, cổ phiếu này đã bật lên mức cao mới, phá vỡ kháng cự tại 15,500 đồng/cp. Xu hướng ngắn hạn của SII là tăng giá và mục tiêu của SII có thể ở khu vực 18,300 đồng/cp.
Về cơ bản, SII đang tập trung vào ngành cung cấp nước và các dịch vụ liên quan, đây là hoạt động chính của SII trong những năm tới, mảng đã tăng 95% trong năm 2012 và tăng 12 lần trong năm 2011. MBKE kỳ vọng SII sẽ trả cổ tức 2,000 đồng trong năm 2013, tương ứng lợi tức cổ tức 12.8%. Trong 6 tháng đầu năm SII đã trả cổ tức 1,500 đồng.
Với những tín hiệu này, MBKE khuyến nghị NĐT có thể mua vào cổ phiếu SII ở mức giá hiện tại, mục tiêu đặt ở 18,200 đồng/cp và cắt lỗ ở 13,300 đồng/cp
Ngược lại, cổ phiếu CTCP Khai thác & chế biến khoáng sản Lào Cai (HOSE: LCM) bị đưa vào danh mục bán của MBKE. MBKE cho rằng LCM nằm trong một xu hướng giảm giá trung hạn kéo dài từ đầu năm 2013 đến nay. Đường giá trong ngắn hạn vẫn tiếp tục đi xuống và tạo ra các mức đáy thấp hơn. Chỉ báo relative strength liên tục tạo ra các mức thấp mới cho thấy LCM luôn hoạt động yếu hơn thị trường chung kể từ đầu năm đến nay.
Thêm vào đó, thanh khoản liên tục sụt giảm trong một tháng qua cho thấy dòng tiền không tập trung vào LCM. Thanh khoản yếu cũng khiến đường giá ít có cơ hội tạo ra đột phá quan trọng. Qua đó, MBKE khuyến nghị bán ngắn hạn LCM ở mức giá quanh 9,500 đồng.
>> Xem báo cáo đầy đủ
Duy Hoàng tổng hợp
infonet
------------------------------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
