|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 20 – 24/05/2013
Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Xuất hiện vài dấu hiệu tích cực. Những cây nến xanh bắt đầu xuất hiện nhiều hơn cho thấy tâm lý nhà đầu tư được cải thiện khi giá đang test lại vùng kháng cự mạnh 480 – 490 điểm. Tuy nhiên, hiện tượng rung lắc trong phiên được giới phân tích kỹ thuật dự đoán sẽ còn kéo dài trong thời gian tới.
Thanh khoản trong tuần qua đã có tín hiệu tăng nhẹ khi khối lượng khớp lệnh duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 40 triệu đơn vị/phiên). Tuy nhiên, thanh khoản không tăng trưởng đều mà trồi sụt khá thất thường nên gây lo ngại cho giới đầu tư.
MACD sau khi cho tín hiệu mua đã vượt lên trên đường zero-base để xác nhận sự quay trở lại của xu hướng tăng trưởng. Đây là tín hiệu được giới phân tích đánh giá rất cao.
Nếu thanh khoản tiếp tục phục hồi và VN-Index phá vỡ hoàn toàn vùng 480 – 490 điểm trong những phiên tới, quan điểm mua vào sẽ được ủng hộ.
HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn đang đóng vai trò hỗ trợ. Tình trạng tăng giảm xen kẽ khiến cho giới phân tích e ngại về xu hướng hiện tại của HNX-Index. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư trên HNX chưa thực sự ổn định trở lại.
Bên cạnh đó, theo báo hiệu của nhóm Market Strength thì bên bán vẫn đang chiếm ưu thế khi mà EMA 5 ngày của VS-Arms HNX (chỉ số Arms tính cho sàn HNX) hiện đang có giá trị 2.23.
Vùng 57 – 59 điểm vẫn sẽ là vùng chống đỡ chính với sự hiện diện của Fibonacci Retracement 50.0% và Fibonacci Retracement 61.8%. Hiện tại, nếu đà tăng vẫn tiếp tục thì giá sẽ test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%. Đây là ngưỡng kháng cự mạnh nhất trong ngắn hạn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đã sắp đi vào vùng overbought. Điều này cho thấy khả năng bứt phá mạnh là không quá cao bất chấp việc nhóm MA ngắn hạn đang đóng vai trò hỗ trợ rất tốt và đã cho mua trở lại.
VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 17/05/2013 đạt giá trị 1.01 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.18 cho thấy cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.89) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 17/05/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.95 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.
VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 57%, cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia trong phiên cuối tuần.
EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 59%. Đây là mức thấp và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Bên bán chiếm ưu thế trên cả hai sàn, mô hình thận trọng trở lại
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -24.75 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 7,879 lệnh. Trung bình lệnh mua (5,326 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,049 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -5.29 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,017 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,896 đơn vị/lệnh) cân bằng so với trung bình lệnh bán (2,891 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 75.14% cash/ 24.86 stocks. Sau những phiên đảo chiều liên tục, tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm khá mạnh, cho thấy quan điểm thận trọng quay trở lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 62.93% cash/ 37.07% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE chưa tăng trở lại sau những phiên đảo chiều mạnh trong tuần, chứng tỏ mô hình vẫn đang cho tín hiệu thận trọng trên sàn này.
Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)
infonet
|
